股票简称：爱尔眼科 股票代码：300015
关于爱尔眼科医院集团股份有限公司
申请向特定对象发行股票的
第二轮审核问询函的回复
（修订稿）
保荐机构（主承销商）
（深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋401）
二〇二二年二月
深圳证券交易所：
贵所于 2022 年 1 月 12 日下发的《关于爱尔眼科医院集团股份有限公司申请
向特定对象发行股票的第二轮审核问询函》（审核函〔2022〕020009 号）（以下简称“审核问询函”）已收悉。爱尔眼科医院集团股份有限公司（以下简称“爱尔眼科”、“公司”、“发行人”）与保荐机构华泰联合证券有限责任公司（以下简称“保荐机构”）、发行人律师湖南启元律师事务所（以下简称“发行人律师”）和申报会计师中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”、“会计师”）等相关方对审核问询函所列问题进行了逐项核查，现回复如下，请予审核。
说明：
1、除另有说明外，本回复中的简称或名词的释义与《爱尔眼科医院集团股份有限公司 2021 年度创业板向特定对象发行股票募集说明书》中的含义相同。
2、本回复中若合计数与各加数直接相加之和在尾数上如有差异，均为四舍五入造成。
3、本回复报告中的字体代表以下含义：
审核问询函所列问题 黑体（不加粗）
对审核问询函所列问题的回复 宋体（不加粗）
对申请文件的修改、补充 楷体（加粗）
目 录
问题一...... 3
问题二...... 14
问题三...... 42
问题一
本次发行募集资金总额不超过 353,555.37 万元，用于 4 个迁址扩建项目以
及 3 个新建项目，接诊能力大幅提升。上述项目中存在董事会决议日前支付土地
购置费用情况，公司于 2021 年 8 月 2 日召开董事会对募集资金总额进行调减。
首轮问询回复称预计 2025 年我国眼科医疗服务市场规模将达到 2,521.5 亿元，较 2019 年增长 143.1%，复合增长率达到 16.0%。
请发行人补充说明：（1）首轮问询回复中引用的市场规模增长数据的具体来源及其准确性、权威性，是否为定制或付费的报告；（2）结合市场规模增速、各募投项目达到设计接诊量的时间、现有医院接诊容量、公司市场地位等，进一步说明本次募投项目新增接诊容量增长幅度的合理性，是否与公司现有业务发展情况、市场增速相匹配，新增接诊能力能否得到充分消化；（3）募投项目购置土地的最新进展，项目用地是否存在重大不确定性；（4）各募投项目在董事会决议日前支出资金的具体情况，董事会决议调减募集资金数额的计算依据，调减后的募集资金是否仍包含本次发行相关董事会决议日前已投入资金。
请发行人以量化分析方式补充披露（2）相关风险。
请保荐人核查并发表明确意见，请会计师核查（4）并发表明确意见。
回复：
一、发行人补充说明
（一）首轮问询回复中引用的市场规模增长数据的具体来源及其准确性、权威性，是否为定制或付费的报告
1、首轮问询回复中引用眼科医疗市场规模数据的情况
首轮问询中引用的市场规模增长数据如下：
我国眼科医疗服务市场规模保持快速增长。2015 年至 2019 年，我国眼科医
疗服务市场规模由 507.1 亿元增长至 1,037.4 亿元，复合增长率达到 19.6%。
2015-2025 年中国眼科医疗服务市场规模
单位：亿元
CAGR：16.0%
2,521.5
2,167.9
1,855.7
CAGR：19.6% 1,580.1
1,337.1
1,037.4 1,125.6
871.3
605.8 712.9
507.1
2015 2016 2017 2018 2019 2020E 2021E 2022E 2023E 2024E 2025E
资料来源：灼识咨询
2、上述市场规模数据的来源
上述市场规模数据系来源于灼识咨询。灼识咨询系一家咨询公司，提供行业研究、战略咨询和可研服务。灼识咨询整理的上述市场规模数据在发行人引用前，已在市场公开并被多次引用，并非定制或付费报告。
（二）结合市场规模增速、各募投项目达到设计接诊量的时间、现有医院接诊容量、公司市场地位等，进一步说明本次募投项目新增接诊容量增长幅度的合理性，是否与公司现有业务发展情况、市场增速相匹配，新增接诊能力能否得到充分消化
本次募集资金投资项目涉及对公司重点区域医院的新建或迁址扩建。新建/迁址扩建完成后，相关医院建筑面积、设备及人员配备均将增加，建成后该等医院合计将达到每年 359.54 万人次的设计最大接诊能力，较迁址扩建项目原医院或新建项目当地现有医院 2020 年实际接诊量相比增幅为 280%。本次新建/迁址扩建医院建成后的接诊能力系以规划的诊室数量为基础，按照所有诊室每年365 天全部开放，每个诊室每天接待 25 人次计算，系理论最大值。各医院设计最大接诊量情况如下：
序号 项目名称 规划诊室数量 设计最大接诊量（万人次）
1 长沙爱尔迁址扩建项目 78 71.18
2 湖北爱尔新建项目 56 51.10
3 安徽爱尔新建项目 48 43.80
4 沈阳爱尔眼视光迁址扩建项目 65 59.31
5 上海爱尔迁址扩建项目 50 45.63
6 贵州爱尔新建项目 55 50.19
7 南宁爱尔迁址扩建项目 42 38.33
合计 394 359.54
本次募投项目新增接诊容量增长幅度具有合理性，新增接诊能力能够得到充分消化，具体原因如下：
1、眼科医疗服务行业高增速能够覆盖接诊容量的增长
近年来我国眼科医疗服务需求呈现持续增长态势，原因主要在于：（1）随着我国人口结构老龄化，年龄相关性眼病患者不断增加；（2）青少年的眼健康状况日趋严峻，特别是近视眼的发病率远高于世界平均水平；（3）疫情改变了人们的生活方式，网上办公、网上娱乐、网上社交的趋势化加剧了用眼强度，对视觉健康造成更大影响，积蓄了更多眼科医疗服务需求。
在多重因素的驱动下，我国眼科医疗服务市场规模保持快速增长。2015 年
至 2019 年，我国眼科医疗服务市场规模由 507.1 亿元增长至 1,037.4 亿元，复合
增长率达到 19.6%。预计 2025 年我国眼科医疗服务市场规模将达到 2,521.5 亿元，
较 2019 年复合增长率达到 16.0%，较 2020 年复合增长率达到 17.5%。
2015-2025 年中国眼科医疗服务市场规模
单位：亿元
CAGR：17.5%
2,521.5
2,167.9
1,855.7
CAGR：19.6% 1,580.1
1,337.1
1,037.4 1,125.6
871.3
605.8 712.9
507.1
2015 2016 2017 2018 2019 2020E 2021E 2022E 2023E 2024E 2025E
资料来源：灼识咨询
上市公司已于 2021 年 3 月 26 日召开董事会审议本次发行，截至本回复出
具之日，各募投项目的建设正在稳步推进，其中，南宁爱尔迁址扩建项目已按
计划建成投入使用。在后续各项目的建设按计划进行的基础上，以各项目原医
院 2020 年接诊量为基数，假设未来行业保持 16%的增速，并且本次医院新建/
迁址扩建项目接诊量保持行业同等增速，则各项目设计接诊容量预计得到充分利
用的时间情况如下：
单位：万人次
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