1
华林证券股份有限公司
首次公开发行股票初步询价结果及推迟发行公告
保荐机构（主承销商）：招商证券股份有限公司
特别提示
华林证券股份有限公司（以下简称“华林证券”、 “发行人”或“公司”）根据《证
券发行与承销管理办法》（证监会令 144 号）（以下简称“《管理办法》”）、《首次
公开发行股票承销业务规范》（中证协发[2018]142 号）（以下简称“ 《业务规范》 ”）、
《首次公开发行股票配售细则》（中证协发[2018]142 号）（以下简称“《配售细
则》”）、《首次公开发行股票网下投资者管理细则》（中证协发[2018]142 号）（以
下简称“《投资者管理细则》”） 、《深圳市场首次公开发行股票网上行实施细则》
（深证上[2018]279 号，以下简称“ 《网上发行实施细则》”）及《深圳市场首次公
开发行股票网下实施细则》（深证上[2018]279 号，以下简称“《网下发行实施细
则》”）等相关规定组织实施首次公开发行股票。
本次初步询价和网下发行均通过深圳证券交易所（以下简称“深交所”）网下
发行电子平台（以下简称“电子平台”）及中国证券登记结算有限责任公司深圳分
公司（以下简称“中国结算深圳分公司”）登记结算平台进行，请网下投资者认真
阅读本公告。关于网下发行电子化的详细内容，请查阅深交所网站（www.szse.cn）
公布的《网下发行实施细则》的相关规定。
敬请投资者重点关注本次发行流程、网上网下申购及缴款、弃购股份处理等
方面，具体内容如下：
1、发行人与招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券”或“保荐机构（主
承销商） ”） 根据初步询价情况并综合考虑发行人所处行业、市场情况、同行业上
市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 3.62
元/股，网下发行不再进行累计投标询价。
2、本次发行价格 3.62 元/股对应的市盈率为：
（1）22.98 倍，按询价确定的发行价格除以 2017 年每股收益计算，其中每
2
股收益按照 2017 年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行
后的总股本计算；
（2）20.68 倍，按询价确定的发行价格除以 2017 年每股收益计算，其中每
股收益按照 2017 年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行
前的总股本计算。
根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订）， 华林证券所属行
业为资本市场服务业（J67） 。截至 2018 年 12 月 12 日，中证指数有限公司发布的
该行业最近一个月平均静态市盈率为 19.33 倍。
由于本次发行价格对应的 2017 年摊薄后市盈率高于中证指数有限公司发布
的同行业上市公司二级市场最近一个月平均静态市盈率，存在未来发行人估值水
平向行业平均市盈率回归，股价下跌给新股投资者带来损失的风险。根据《关于
加强新股发行监管的措施》（证监会公告[2014]4 号）等相关规定，发行人和保荐
机构（主承销商）将在网上申购前三周内在《中国证券报》、《上海证券报》、《证
券时报》和《证券日报》连续发布投资风险特别公告，公告的时间分别为 2018
年 12 月 17 日、2018 年 12 月 24 日和 2019 年 1 月 2 日，后续发行时间安排将会
递延，提请投资者关注。
3、原定于 2018 年 12 月 17 日举行的网上路演推迟至 2019 年 1 月 7 日，原
定于 2018 年 12 月 18 日进行的网上、网下申购将推迟至 2019 年 1 月 8 日，并推
迟刊登发行公告。调整后的时间表如下：
日期 发行安排
2018 年 12 月 17 日（周一）
刊登《初步询价结果及推迟发行公告》、《投资风险特别公告（第
一次）》，《招股说明书》及摘要挂网
2018 年 12 月 24 日（周一） 《投资风险特别公告（第二次）》
2019 年 1 月 2 日（周三） 《投资风险特别公告（第三次）》
T -2 日
2019 年 1 月 4 日（周五）
刊登《网上路演公告》
T -1 日
2019 年 1 月 7 日（周一）
刊登《发行公告》
网上路演
3
日期 发行安排
T 日
2019 年 1 月 8 日（周二）
网下发行申购日（9:30-15:00，当日 15:00 截止）
网上发行申购日（9:15-11:30，13:00-15:00）
确定是否启动回拨机制及网上网下最终发行数量
网上申购配号
T+1 日
2019 年 1 月 9 日（周三）
刊登《网上申购情况及中签率公告》
网上发行摇号抽签
确定网下初步配售结果
T+2 日
2019 年 1 月 10 日（周四）
刊登《网下发行初步配售结果公告》及《网上中签结果公告》
网下发行获配投资者缴款，认购资金到账截止 16:00
网上中签投资者履行资金交收义务（投资者确保资金账户在 T+2
日日终有足额的新股认购资金）
T+3 日
2019 年 1 月 11 日（周五）
保荐机构（主承销商）根据网上网下资金到账情况确定最终配
售结果和包销金额
T+4 日
2019 年 1 月 14 日（周一）
刊登《发行结果公告》
注：
1、T 日为发行日。上述日期均指交易日。
2、如因深交所网下申购平台系统故障或非可控因素，导致无法正常进行网下申购，请投资者及时与保荐机
构（主承销商）联系。
3、如遇重大突发事件影响发行，保荐机构（主承销商）将及时通知并公告，修改发行日程。
4、如因深交所网下发行电子平台系统故障或非可控因素导致网下投资者无法正常使用其网下发行电子平台
进行初步询价或网下申购工作，请网下投资者及时与保荐机构（主承销商）联系。
估值及投资风险提示
1、按照中国证监会制定的《上市公司行业分类指引》，发行人所属行业为资
本市场服务业（J67），中证指数有限公司已经发布的行业最近一个月静态平均市
盈率 19.33 倍（截至 2018 年 12 月 12 日），请投资者决策时参考。本次发行价格
3.62 元/股对应的 2017 年扣除非常性损益前后孰低的净利润摊薄后市盈率为 22.98
倍，高于中证指数公司 2018 年 12 月 12 日发布的行业最近一个月静态平均市盈
率。
新股投资具有较大的市场风险，投资者需要充分了解证券投资的风险，仔细
研读发行人招股说明书中披露的风险，并充分考虑风险因素，审慎参与本次新股
发行。
2、根据初步询价结果，经发行人和保荐机构（主承销商）协商确定，本次
公开发行新股 27,000 万股，本次发行不设老股转让。按本次发行价格 3.62 元/股
4
计算，发行人预计募集资金总额为 97,740.00 万元，扣除发行费用 5,657.26 万元
后，预计募集资金净额为 92,082.74 万元。
重要提示
1、华林证券首次公开发行不超过 27,000 万股人民币普通股（A 股）（以下
简称“本次发行”）的申请已获中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）证
监许可[2018]2010 号文核准。本次发行的保荐机构（主承销商）为招商证券股份
有限公司。发行人股票简称为“华林证券”，股票代码为“002945”，该代码同时用
于本次发行的初步询价、网上申购及网下申购。 本次发行的股票拟在深交所中小
板上市。
2、 本次发行采用网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）
和网上向持有深圳市场非限售 A 股股份市值的社会公众投资者定价发行（以下
简称“网上发行”）相结合的方式进行。发行人和招商证券将通过网下初步询价直
接确定发行价格。初步询价及网下发行由招商证券通过深交所网下发行电子平台
组织实施，网上发行通过深交所交易系统（以下简称“交易系统”）进行。
3、本次公开发行股份 27,000 万股，全部为公开发行新股，公司股东不进行
公开发售股份。本次公开发行后总股本 270,000 万股，发行后的流通股股份占公
司股份总数的比例为 10.00%。本次发行的股票无流通限制及锁定安排。
本次发行网下初始发行数量为 18,900 万股，为本次发行总量的 70.00%，网
上初始发行数量为 8,100 万股，占本次发行总量的 30.00%。网下和网上投资者
在申购时无需缴付申购资金。
4、发行人及保荐机构（主承销商）将于 2019 年 1 月 7 日（T -1 日）进行本
次发行网上路演。关于网上路演的具体信息请参阅 2019 年 1 月 4 日（T -2 日）
刊登的《华林证券股份有限公司首次公开发行股票网上路演公告》（以下简称“ 《网
上路演公告》”）。本次发行不举办现场推介会。
5、本次发行的初步询价工作已于 2018 年 12 月 12 日完成，发行人和保荐机
构（主承销商）根据网下投资者的报价情况，按照申购价格由高到低进行排序，
计算出每个价格上所对应的累计拟申购总量，剔除拟申购总量中报价最高的部
分，并综合考虑发行人基本面、所处行业、可比公司估值水平、市场情况、有效
募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次网下配售和网上发行的发行价格
5
为 3.62 元/股，同时确定可参与网下申购的网下投资者名单及有效申购数量。此
价格对应的市盈率及有效报价情况为：
（1） 22.98 倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审核的扣除
非经常性损益前后孰低的 2017 年净利润除以本次发行后总股本计算）；
（2） 20.68 倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审核的扣除
非经常性损益前后孰低的 2017 年净利润除以本次发行前总股本计算）；
（3）全部有效报价对应的累计拟申购数量为 4,985,800 万股。
6、本次发行的网下、网上申购日为 T 日（2019 年 1 月 8 日），任一配售对
象只能选择网下或者网上一种方式进行申购。
（1）网下申购
本次网下申购时间为：2019 年 1 月 8 日（T 日）9:30-15:00。
在初步询价期间提交有效报价的网下投资者管理的配售对象，方可且必须参
与网下申购。网下投资者应通过网下发行电子平台为其参与申购的全部配售对象
录入申购单信息，包括申购价格、申购数量及保荐机构（主承销商）在《发行公
告》中规定的其他信息。其中申购价格为本次发行价格 3.62 元/股。申购数量应
等于初步询价中其提供的有效报价所对应的“拟申购数量”。在参与网下申购时，
投资者无需缴付申购资金，获配后在 T+2 日缴纳认购款。
凡参与初步询价报价的配售对象，无论是否为“有效报价”均不得再参与本次
网上申购，若同时参与网下和网上申购，网上申购部分为无效申购。
配售对象在申购及持股等方面应遵守相关法律法规及中国证监会的有关规
定，并自行承担相应的法律责任。网下投资者管理的配售对象相关信息（包括配
售对象全称、证券账户名称（深圳）、证券账户号码（深圳）和银行收付款账户
等）以在中国证券业协会注册的信息为准，因配售对象信息填报与注册信息不一
致所致后果由网下投资者自负。
保荐机构（主承销商）将在配售前对有效报价投资者及管理的配售对象是
否存在禁止性情形进行进一步核查，投资者应按保荐机构（主承销商）的要求
进行相应的配合（包括但不限于提供公司章程等工商登记资料、安排实际控制
人访谈、如实提供相关自然人主要社会关系名单、配合其它关联关系调查等），
如拒绝配合或其提供的材料不足以排除其存在上述禁止性情形的， 保荐机构（主
承销商）将剔除不予配售。
6
（2）网上申购
本次网上申购的时间为： 2019 年 1 月 8 日（T 日） 9:15-11： 30、 13： 00-15:00。
2019
