002850 深市 科达利

                    中国国际金融股份有限公司

                关于深圳市科达利实业股份有限公司

            非公开发行 A 股股票之补充尽职调查报告

中国证券监督管理委员会：

  中国国际金融股份有限公司（以下简称“中金公司”、“保荐机构”）为深圳市科达利实业股份有限公司（以下简称“科达利”、“发行人”或“公司”）本次非公开发行股票的保
荐机构。本次非公开发行股票的申请已于 2020 年 8 月 24 日通过中国证券监督管理委员
会（以下简称“贵会”）发行审核委员会的审核。中金公司根据贵会《关于加强对通过发审会的拟发行证券的公司会后事项监管的通知》（证监发行字[2002]15 号）、《关于已通过发审会拟发行证券的公司会后事项监管及封卷工作的操作规程》（股票发行审核标准备忘录第 5 号（新修订））和《关于再融资公司会后事项相关要求的通知》等文件的规定，就发行人相关事项进行补充尽职调查、审慎核查，说明如下：

  一、发行人经营业绩变化情况

  2020 年 8 月 29 日，发行人公布了 2020 年半年报（未经审计），发行人 2020 年半
年度主要财务数据对比情况如下：

                                                                          单位：万元

            项目                2020 年 1-6 月    2019 年 1-6 月      变动幅度

          营业收入                    68,732.58        117,261.59          -41.39%

  归属于上市公司股东的净利润            4,679.17          8,025.24          -41.69%

 归属于上市公司股东的扣除非经常          4,068.75          7,506.34          -45.80%
        性损益的净利润

  经营活动产生的现金流量净额            4,480.52          24,603.59          -81.79%

    基本每股收益（元/股）                    0.22              0.38          -42.11%

    稀释每股收益（元/股）                    0.22              0.38          -42.11%

    加权平均净资产收益率                  1.86%            3.45%            -1.59%

            项目                2020 年 6 月 30 日  2019 年 6 月 30 日      变动幅度

            总资产                    359,987.13        377,380.01            -4.61%

  归属于上市公司股东的净资产          249,542.19        249,063.02            0.19%

  2020 年 1-6 月，发行人实现营业收入和归属于上市公司股东的净利润分别为
68,732.58 万元和 4,679.17 万元，分别较 2019 年同期下降 41.39%和 41.69%。

    （一）发行人经营业绩下滑原因

  受新冠疫情等因素影响，2020 年上半年国内新能源汽车销量出现明显下滑，其中上半年新能源汽车销量为 39.3 万辆，同比下滑 37.4%，导致动力锂电池装机量和汽车结构件需求量减少，市场对公司动力锂电池结构件和汽车结构件订单需求亦出现下滑，其中上半年动力电池装机量合计约 17.5Gwh，同比下降 41.7%。下游客户订单的减少直接导致公司 2020 年上半年主要产品的销售量出现下滑，公司的营业收入亦随之下滑。

  此外，2020 年上半年销售订单的减少以及受新冠疫情的影响，致使公司车间生产开工不足，产能利用率出现下滑，产品单位固定成本摊销增加，影响公司产品综合毛利率出现一定程度的下降，受营业收入和综合毛利率下降的双重影响导致公司 2020 年 1-6月净利润出现明显下滑。

    （二）同行业上市公司经营情况

  公司 2020 年半年度经营业绩变动情况与结构件同行业上市公司对比如下：

                                                                          单位：万元

                          营业收入                    归属于上市公司股东的净利润

  项目

            2020 年 1-6 月 2019 年 1-6 月 变动幅度 2020 年 1-6 月 2019 年 1-6 月 变动幅度

震裕科技              -    36,398.20        -            -      3,910.89        -

宝馨科技        22,654.05    43,196.33  -47.56%    -2,040.04      7,400.07  -127.57%

长盈精密      400,619.96    395,884.25    1.20%    22,907.90    11,987.14  91.10%

春兴精工      307,498.37    335,950.76    -8.47%    -18,206.54      1,584.35 -1249.15%

东山精密      1,134,028.90    997,880.26    13.64%    51,134.24    40,235.11  27.09%

优德精密        13,037.15    18,010.21  -27.61%        91.92      1,450.53  -93.66%

新朋股份      144,429.64    162,533.52  -11.14%      3,376.57      4,613.76  -26.82%

同行业公司    337,044.68    325,575.89  -13.32%      9,544.01    11,211.83 -229.83%
平均水平

科达利          68,732.58    117,261.59  -41.39%      4,679.17      8,025.24  -41.69%

  数据来源：wind 资讯、定期报告。

  注：截至目前震裕科技尚未公告 2020 年半年度相关财务数据

  2020 年 1-6 月，公司及同行业上市公司经营业绩受疫情影响均出现一定程度的下滑，
公司与同行业上市公司变动趋势一致，但由于一是不同公司间产品结构、客户结构、下游应用领域等存在差异；二是不同公司工艺路线、工艺水平、产能规模、产能利用率可
能存在差异，导致成本结构的不同；三是材料类型、材料采购渠道、采购时机、储备水平存在差异，导致当期生产成本中原材料价格水平存在差异；四是不同公司在经营规模、经营模式、管理方式、销售体系等方面可能存在差异；因此公司及同行业上市公司经营业绩下滑程度不同具有合理性。

    （三）发行人发审会后经营业绩变化情况，在发审会前是否可以合理预计

  发行人本次非公开发行于 2020 年 8 月 24 日通过了发行审核委员会的审核。针对发
行人 2020 年半年度业绩下滑，发行人及保荐机构在发审会前对未来经营业绩下滑风险进行了必要的分析后认为，2020 年二季度，新冠疫情整体呈现缓和趋势，公司及公司上下游企业也已陆续复工复产，因此整体业绩相较于一季度将呈现回升的趋势，但由于公司下游锂电池生产商的库存消耗以及终端新能源汽车行业生产与销售的恢复仍需要一定的时间，公司的订单无法快速恢复至疫情前水平，且受到一季度业绩下滑的影响，因此 2020 年半年度发行人的营业收入及净利润等财务指标仍将呈现下滑的趋势。

    （四）发审会前相关风险提示

  公司的非公开发行股票申请已于2020年8月24日通过了中国证券监督管理委员会发行审核委员会的审核。发审会前，公司已在非公开发行的申请文件中，对公司 2020年一季度业绩下滑情况做了分析；同时，公司已在本次《非公开发行预案》中、保荐机构已于《尽职调查报告》《发行保荐书》中对相关情况涉及的风险因素做出提示。相关风险提示的主要内容如下：

  “1、宏观经济波动风险

  公司产品目前主要服务于下游动力电池以及新能源汽车等行业，与宏观经济的整体运行密切相关。目前国内外宏观经济存在一定的不确定性，宏观经济形势变化及突发性事件仍有可能对公司生产经营产生一定的影响，若未来经济景气度低迷甚至下滑，将影响下游新能源汽车行业的发展，进而对本公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。
  2、受疫情影响业绩下降的风险

  2020 年一季度，公司营业收入和归属母公司股东的净利润分别较 2019 年一季度下
降 38.79%和 32.66%。2020 年一季度公司业绩出现一定下滑主要受新型冠状病毒疫情影响导致行业停工及终端消费下降所致。


  随着我国全产业链复工复产工作的推进，公司各项生产经营活动已逐步恢复正常。但全球疫情及防控仍存在较大不确定性，若未来疫情无法得到有效控制，将对宏观经济及新能源行业产业链带来不利影响，给公司经营业绩带来负面影响。”

  二、业绩变动对公司当年及以后年度经营的影响

    （一）疫情逐步得以控制，新能源汽车生产与销售正逐渐恢复

  2020 年 3 月以来，我国新冠肺炎疫情逐步得到控制，社会各企业陆续复工、复产。
2020 年 5 月 20 日，工业和信息化部举行的国新办新闻发布会表示，“近期我国着力推
动全产业链复工复产，截至 2020 年 5 月 18 日，全国规模以上工业企业平均开工率和职
工复岗率分别达 99.1%和 95.4%，基本达到正常水平。” 2020 年上半年 GDP 同比下降
幅度也已由 2020 年一季度的 6.8%收窄至 1.6%。

  从中国新能源汽车市场来看，2020 年上半年新能源汽车总产量和销量的同比下滑
幅度由一季度的 60.2%和 56.4%收窄至 36.5%和 37.4%。2020 年 7 月，新能源汽车产销
量实现了今年以来的首次同比正增长，产销分别完成 10.0 万辆和 9.8 万辆，同比分别增
长 15.6%和 19.3%；2020 年 1-7 月，我国新能源汽车产销量达 49.6 万辆和 48.6 万辆，
同比分别下降 31.7%和 32.8%，降幅相较于 2020 年 1-6 月持续收窄。

  从中国动力电池市场来看，2020 年二季度，中国动力电池装机量合计约 11.8Gwh，较一季度环比增长约 108.1%，2020 年上半年动力电池装机量同比下滑幅度由一季度 54%收窄至 42%。

  总体来看，中国新能源汽车和动力电池的生产与销售正逐渐恢复。

  此外，为缓解疫情对新能源行业的影响，我国推出多项支持性政策，如财政部、工业和信息化部、科技部、发展改革委联合发布的《关于完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》，将新能源汽车推广应用财政补贴政策实施期限延长至 2022 年底，并且明确平缓补贴退坡力度和节奏，有利于促进新能源汽车消费。

    （二）公司已全面复工，积极应对疫情影响

  公司方面，新冠肺