万联证券股份有限公司
关于浙江华统肉制品股份有限公司
2021 年非公开发行 A 股股票
之补充尽职调查报告
中国证券监督管理委员会：
万联证券股份有限公司（以下简称“万联证券”、“保荐机构”）为浙江华统肉制品股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”）2021 年度非公开发行 A 股股票的保
荐机构。本次非公开发行股票的申请已于 2022 年 4 月 25 日通过中国证券监督管理
委员会（以下简称“贵会”）发行审核委员会的审核，于 2022年 5月 2 日完成封卷。
发行人于 2022 年 4 月 23 日披露了 2021年年报，2021 年，发行人实现营业收入
834,224.87 万元，同比下降 5.59%，实现归属于上市公司股东的净利润-19,246.35 万
元，同比下降 242.46%。发行人于 2022 年 4 月 27日披露了 2022 年一季报，2022 年
1-3 月，发行人实现营业收入 171,868.53 万元，同比下降 34.85%，实现归属于上市公司股东的净利润-8,789.39 万元，同比下降 213.47%。根据贵会《关于加强对通过发审会的拟发行证券的公司会后事项监管的通知》（证监发行字[2002]15 号）、《股票发行审核标准备忘录第 5 号（新修订）——关于已通过发审会拟发行证券的公司会后事项监管及封卷工作的操作规程》和《关于再融资公司会后事项相关要求的通知》（发行监管函〔2008〕257 号）等文件的规定，万联证券就发行人相关事项进行补充尽职调查、审慎核查，说明如下：
一、发行人经营业绩变化情况
（一）发行人经营业绩变化的原因
1、最近三年一期经营业绩情况
2019 年至 2022 年 3月，公司主要经营业绩数据如下：
单位：万元
项目 2022年1-3月 2021年度 2020年度 2019年度
营业收入 171,868.53 834,224.87 883,635.68 770,577.70
营业成本 169,534.20 811,486.67 853,880.14 729,352.57
营业利润 -10,789.27 -20,511.63 17,665.12 17,101.78
利润总额 -10,636.34 -22,797.03 16,967.68 16,952.56
净利润 -10,667.51 -24,684.47 16,134.98 16,237.44
归属于上市公司股东的净 -8,789.39 -19,246.35 13,509.77 13,165.20
利润
归属于上市公司股东的扣 -10,223.03 -23,785.70 4,458.69 9,046.68
除非经常性损益的净利润
2、最近一年经营业绩变动情况
2021 年度，公司利润表主要数据与上年同期比较情况如下：
单位：万元
项目 2021年度 2020年度 同比变动金额 同比变动比例
营业总收入 834,224.87 883,635.68 -49,410.81 -5.59%
营业总成本 844,067.27 875,693.93 -31,626.66 -3.61%
其中：营业成本 811,486.67 853,880.14 -42,393.48 -4.96%
税金及附加 1,721.94 1,042.73 679.21 65.14%
销售费用 6,408.56 4,665.75 1,742.81 37.35%
管理费用 11,646.52 11,019.44 627.08 5.69%
研发费用 2,247.30 2,210.54 36.77 1.66%
财务费用 10,556.27 2,875.32 7,680.95 267.13%
加：其他收益 4,947.07 7,041.00 -2,093.93 -29.74%
投资收益 4,634.39 309.86 4,324.53 1395.62%
信用减值损失 -156.15 -207.75 51.60 -24.84%
资产减值损失 -20,138.61 -359.64 -19,778.97 5499.73%
资产处置收益 44.07 2,939.89 -2,895.82 -98.50%
营业利润 -20,511.63 17,665.12 -38,176.76 -216.11%
营业外收入 1,876.26 410.03 1,466.23 357.59%
营业外支出 4,161.66 1,107.47 3,054.19 275.78%
利润总额 -22,797.03 16,967.68 -39,764.71 -234.36%
所得税费用 1,887.43 832.70 1,054.74 126.66%
净利润 -24,684.47 16,134.98 -40,819.45 -252.99%
归属于母公司股东的
净利润 -19,246.35 13,509.77 -32,756.12 -242.46%
归属于上市公司股东
的扣除非经常性损 -23,785.70 4,458.69 -28,244.39 -633.47%
益的净利润
毛利率 2.73% 3.37% - -0.64%
2021 年，公司实现营业收入 834,224.87 万元，较上年下降 5.59%，实现归属于
上市公司股东的净利润-19,246.35 万元，较上年同比下降 242.46%，公司经营业绩下滑并亏损的主要原因系：
（1）公司营业收入下滑和毛利率下降对公司经营业绩造成一定不利影响
2021 年，公司实现营业收入 834,224.87 万元，较 2020 年度下降 5.59%，综合毛
利率为 2.73%，较上年下降 0.64%。营业收入和毛利率同时下滑的主要原因系：国内新建规模猪场的陆续投入，能繁母猪存栏数量、育肥猪出栏数量快速增加，我国生猪市场供给增加导致猪肉价格大幅下跌，对公司经营业绩造成不利影响，导致公司营业收入和毛利率均呈现一定幅度的下降。
（2）贷款增加导致公司财务费用大幅增加
2021 年度，公司财务费用为 10,556.27 万元，较上年增长 267.13%。主要原因系：
2021 年度，公司为保证生猪养殖项目建设和补充营运资金，大幅增加银行贷款规模，导致公司 2021 年利息支出大幅增加。
（3）公司计提生物资产减值准备导致的资产减值损失大幅增加
2021 年，公司对冻品猪肉计提资产减值准备 322.18 万元，对消耗性生物资产计
提资产减值准备 13,844.34 万元，对生产性生物资产计提资产减值准备 5,972.09 万元。主要原因系：2022 年 2 月以后，随着春节后猪肉市场需求减少，猪肉市场供大于求，生猪销售价格下降明显。同时，虽然国家发展改革委会同有关部门立即启动中央冻猪肉储备收储工作，并指导各地积极收储，生猪销售价格仍然没有止住下滑趋势。发行人结合生猪出栏情况及生猪价格走势，计提了资产减值损失 20,138.61 万元，对公司经营业绩产生不利影响。
3、最近一期经营业绩变动情况
2022 年一季度，公司利润表主要数据与上年同期比较情况如下：
单位：万元
项目 2022年1-3月 2021年1-3月 同比变动金额 同比变动比例
营业总收入 171,868.53 263,801.82 -91,933.29 -34.85%
营业总成本 181,126.56 258,829.86 -77,703.30 -30.02%
其中：营业成本 169,534.20 251,747.33 -82,213.13 -32.66%
税金及附加 379.51 333.88 45.64 13.67%
销售费用 1,946.75 1,681.76 264.99 15.76%
管理费用 4,247.89 3,608.74 639.16 17.71%
研发费用 377.77 317.28 60.49 19.07%
财务费用 4,640.44 1,140.88 3,499.55 306.74%
加：其他收益 1,
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