山西永东化工股份有限公司
关于非公开发行股票会后事项的说明
山西永东化工股份有限公司(以下简称“发行人”、“公司”或“永东股份”)非公开发行股票的申请已于2019年3月19日通过中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)发行审核委员会审核,于2019年3月22日完成封卷工作。
公司于2019年4月26日披露了《2019年第一季度报告》,显示公司2019年1-3月归属于上市公司股东的净利润为2,212.28万元,上年同期归属于上市公司股东的净利润为8,048.17万元,较上年同期下降72.51%;公司2019年1-3月归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2,196.06万元,上年同期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为8,455.28万元,较上年同期下降74.03%
根据中国证监会《关于加强对通过发审会的拟发行证券的公司会后事项监管的通知》(证监发行字[2002]15号)以及《股票发行审核标准备忘录第5号(新修订)—关于已通过发审会拟发行证券的公司会后事项监管及封卷工作的操作流程》和《关于再融资公司会后事项相关要求的通知》(发行监管函[2008]257号)等规定和要求,公司对2019年1-3月业绩波动等非公开发行股票会后事项说明如下:
一、公司2019年一季度业绩变动和主要原因
(一)公司2019年1-3月业绩变动情况
公司2019年1-3月主要财务数据情况如下:
单位:万元
项目 2019年1-3月 2018年1-3月 变动比例
营业收入 64,456.06 59,746.52 7.88%
营业成本 55,277.53 43,755.77 26.33%
销售费用 3,693.65 4,036.16 -8.49%
管理费用 1,329.42 794.60 67.31%
研发费用 876.45 663.43 32.11%
财务费用 620.82 438.14 41.69%
营业利润 2,600.08 9,894.76 -73.72%
利润总额 2,603.47 9,401.88 -72.31%
净利润 2,212.28 8,048.17 -72.51%
归属于上市公司股东的净利润 2,212.28 8,048.17 -72.51%
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益 2,196.06 8,455.28 -74.03%
的净利润
注:上述财务数据未经审计
(二)公司2019年1-3月业绩变动的主要原因
公司2019年1-3月实现营业收入64,456.06万元,同比上升7.88%,1-3月
归属于上市公司股东净利润为2,212.28万元,同比下降72.51%,1-3月营业成本
55,277.53元,同比上升26.33%。
公司2019年1-3月业绩波动的主要原因是1-3月产品销售价格下降、原材
料采购价格上涨,导致公司盈利能力下滑。
1、公司产品销售价格下滑
销售收入(万元) 销量(吨) 销售价格(元/吨)
项目 2019年 2018年 变化 2019年1-3 2018年1-3 变化 2019年 2018年 变化
1-3月 1-3月 比例 月 月 比例 1-3月 1-3月 比例
炭黑产品 45,136.91 43,163.58 4.57% 79,041.21 62,045.82 27.39% 5,710.55 6,956.73 -17.91%
煤焦油加工 19,277.42 16,582.95 16.25% 56,133.84 46,008.04 22.01% 3,434.19 3,604.36 -4.72%
产品
合计 64,414.34 59,746.52 7.81% 135,175.05 108,053.86 25.10% 4,765.25 5,529.33 -13.82%
注:上述财务数据未经审计
2019年1-3月,公司生产经营稳定,受益于公司炭黑产能扩大,2019年1-3
月公司营业收入、产品销量均呈上升态势。2019年1-3月,公司营业收入为
64,414.34万元,较上年同期上涨7.81%;2019年1-3月,炭黑产品销售数量为
79,041.21吨,较上年同期上涨27.39%,煤焦油加工产品销售数量为56,133.84
吨,较上年同期上涨22.01%。
受市场供需关系等因素影响,2019年1-3月公司产品销售价格有所下滑。
2019年1-3月炭黑产品销售单价为5,710元/吨,较上年同期下降17.91%;煤焦
油深加工产品销售单价为3,434.19元/吨,较上年同期下降4.72%。
2、原材料采购价格上升
单位:元/吨
项目 2019年1-3月 2018年1-3月 变化比例
平均采购价格 平均采购价格
煤焦油 2,905.90 2,724.95 6.64%
注:上述财务数据未经审计
受市场供需关系等因素影响,2019年1-3月公司原材料采购价格有所上升。2019年1-3月,公司原材料煤焦油平均采购价格为2,905.90元/吨,较上年同期上涨6.64%。
(三)同行业可比上市公司对比分析
同行业可比上市公司营业收入、毛利率、归属于上市公司股东净利润情况如下:
公司名称 项目 2019年1-3月 2018年1-3月 变化比例
营业收入 155,983.32 186,110.94 -16.19%
黑猫股份 归属于上市公司 -7,424.69 13,483.66 -155.06%
股东的净利润
毛利率 5.38% 20.06% -73.19%
营业收入 69,058.19 68,016.00 1.53%
龙星化工 归属于上市公司 158.60 3,189.72 -95.03%
股东的净利润
毛利率 10.54% 19.39% -45.63%
营业收入 64,456.06 59,746.52 7.88%
永东股份 归属于上市公司 2,212.28 8,048.17 -72.51%
股东的净利润
毛利率 14.24% 26.76% -46.79%
由上表可知,2019年1-3月,同行业可比上市公司黑猫股份、龙星化工归属于上市公司股东的净利润、毛利率呈下降趋势。2019年1-3月,永东股份综合毛利率高于同行业上市公司。发行人依托当地资源优势,专注于煤焦油深加工产业链的不断延伸和高效利用,致力于高品质炭黑产品、煤焦油精细加工产品的研发和生产,通过“煤焦油加工+炭黑生产+尾气发电+精细化工”的有机结合形
成可持续循环的产业模式;此外,公司利用焦炉煤气替代天然气作为炭黑生产线的燃料,同时公司利用脱水炭黑尾气作为煤焦油加工生产线的燃料,降低了燃料成本支出。
二、业绩变化情况在发审会前是否可以合理预计以及充分提示风险
2019年1-3月业绩波动主要原因是当期炭黑和煤焦油深加工产品销售价格下降、原材料采购价格上涨等因素,导致公司业绩下滑。考虑到公司所处的行业特点对公司业绩的影响,公司在已公开披露的《非公开发行A股股票预案》中,对于相关的经营风险已做如下充分提示:
“(四)经营风险
1、原材料价格波动风险
公司主要产品为炭黑制品及煤焦油加工产品,其主要原材料为煤焦油等原料油,约占全部生产成本的80%左右。煤焦油的供给和价格受焦化行业、钢铁行业的影响较大。因上游行业波动带来的原材料价格剧烈波动,可能导致公司营运资金占用和存货减值增加、收入和毛利率波动等风险。
2、煤焦油的供应风险
煤焦油的销售具有很强的地域性,不同地域受到供求关系的影响,煤焦油价格水平相差较大,这也造成不同地区炭黑企业的生产成本差异较大。公司位于山西省运城市,煤焦油采购主要来源于周围县市的焦化企业,同时也向煤焦油价格较低的陕西省等周边地区进行采购。虽然公司已与主要供应商保持了长期