山东仙坛股份有限公司
（SHANDONG XIANTAN CO., LTD.）
（山东烟台牟平工业园区（城东））
首次公开发行股票招股说明书
（申报稿）
保荐人（主承销商）
（北京市东城区建国门内大街 28 号民生金融中心 A 座 16-18 层）
山东仙坛股份有限公司 招股说明书
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声明：本公司的发行申请尚未得到中国证监会核准。本招股说明书（申报稿）
不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的
招股说明书全文作为作出投资决定的依据。
发行概况
发行股票类型 人民币普通股（A 股）
发行股数 不超过3985万股
每股面值 人民币 1.00 元
每股发行价格 【 】元
预计发行日期 【 】年【 】月【 】日
拟上市证券交易所 深圳证券交易所
发行后总股本 【 】万股
本次发行前股东所持
股份的流通限制及股
东对所持股份自愿锁
定的承诺
公司控股股东、实际控制人王寿纯、曲立荣夫妇承诺：
自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他
人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的
股份；自然人股东王可功、贺传虎、赵志明和张华承诺：
自公司股票上市之日起十二个月内不转让或者委托他人管
理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。
同时作为公司董事、高级管理人员的自然人股东王寿
纯与作为公司董事的自然人股东王可功还承诺：除前述锁
定期外，在其任职期间每年转让的股份不超过其所持有本
公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其
所持有的公司股份；申报离任六个月后的十二个月内通过
证券交易所挂牌交易出售的公司股份不超过其所持公司股
份总数的 50%。
保荐人（主承销商） 民生证券有限责任公司
招股说明书签署日期 2012年3月1日
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发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺：本招股说明书及其摘要不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘
要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府机关对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对
发行人股票的价值或投资者收益做出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属
虚假不实陈述。
根据《证券法》等的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、
律师、会计师或其他专业顾问。
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重大事项提示
本公司特别提醒投资者认真阅读本招股说明书全文，并特别注意下列重大事项
提示，同时请投资者特别关注“风险因素”一节中关于风险的全部内容。
一、本次发行前股东所持股份的流通限制及股东对所持股份自愿锁定的承诺
公司控股股东、实际控制人王寿纯、曲立荣夫妇承诺：自公司股票上市之日起
三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购
其持有的股份。自然人股东王可功、贺传虎、赵志明和张华承诺：自公司股票上市
之日起十二个月内不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回
购其持有的股份。同时，作为公司董事和高级管理人员的自然人股东王寿纯、作为
公司董事的自然人股东王可功还承诺：除前述锁定期外，在其任职期间每年转让的
股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其
所持有的公司股份；自申报离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出
售的公司股份不超过其所持公司股份总数的 50%。
二、发行前滚存未分配利润的分配
经公司 2011 年度股东大会决议，2011 年度利润分配方案为：以截至 2011 年 12
月 31 日股份总数 11,950 万股为基数，以未分配利润向全体股东每 10 股派发现金股
利 1.00 元（含税），共计分配股利 1,195.00 万元。实施该次分红后，公司累计未分
配利润（母公司）为 133,449,833.79 元。为兼顾新老股东的利益，在公司首次公开
发行股票后，由本公司新老股东按持股比例共同享有本次首次公开发行股票前的滚
存利润。
三、本次发行后公司股利分配政策、现金分红比例规定
2012年2月23日，公司召开2011年度股东大会，决议修改本次发行并上市后适用
的《山东仙坛股份有限公司章程（草案）》中涉及股利分配政策的条款。本次发行
完成后，公司股利分配政策为：（1）公司实行连续、稳定的利润分配政策，公司的
利润分配应重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展；（2）公司按年
度分配利润，公司采取现金、股票或者现金股票相结合的方式分配股利，并优先考
虑采取现金方式分配利润，公司可以进行中期现金分红；（3）公司当年度实现盈利，
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在依法提取法定公积金、盈余公积金后进行现金分红，公司每年以现金形式分配的
利润不少于当年实现的可供分配利润的20%；若公司净利润快速增长，且董事会认为
公司股票价格与公司股本规模不匹配时，可以在满足上述现金股利分配之余，提出
并实施股票股利分配预案。
关于本公司股利分配政策及滚存利润分配方案的具体内容，请参见本招股说明
书“第十四节 股利分配政策”。
四、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中以下风险：
（一）禽类疫情及重大自然灾害发生引致的风险
鸡只在育雏、育成、产蛋、孵化和肉鸡养殖的生长过程中，可能会发生和传播
恶性疾病（包括高致病性禽流感、新城疫等）及一般传染病（如鸡沙门氏菌病）。因
此，本公司经营过程中面临鸡只感染疾病导致的风险和养殖行业爆发大规模疫情传
播导致的风险。同时，如果公司养殖所在区域遭受水灾、冰雪灾害等，将会导致养
殖场所及设施受损、鸡只损失以及运输中断，影响产供销正常进行，而公司饲料生
产所需农作物也会因受灾减产导致价格上涨，这些都将增加公司成本、影响业务正
常经营。上述风险将导致公司业务经营受到不利影响。
（二）产品价格波动风险
公司对外销售产品主要为商品代肉鸡和鸡肉产品，两项合计约占公司营业收入
的 97%左右。家禽类产品市场价格会受到市场供求（包括其他肉类替代品供求）、养
殖成本、疫情及自然灾害发生等情况的影响而有所波动。同时，国家亦会因抑制肉
类市场价格上涨而予以短期调控，导致家禽类产品市场价格回落。市价水平下降将
对公司产品的销售价格产生不利影响。
（三）原材料价格波动风险
公司营业成本中 67%左右为饲料成本，而构成饲料成本的主要是玉米、豆粕等
原材料采购成本，如果玉米、大豆等农产品因国内外粮食播种面积减少或产地气候
反常导致减产，或由于受国家农产品政策、市场供求状况、运输条件等多种因素的
影响，导致该等原材料市场价格大幅上升，将增加公司生产成本的控制和管理难度，
对公司未来经营业绩产生不利影响。
（四）父母代肉种雏鸡供应渠道依赖风险
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本公司父母代肉种雏鸡的主要品种为爱拔益加白羽父母代肉种鸡，基本向山东
益生种畜禽股份有限公司采购，公司存在父母代肉种雏鸡采购渠道依赖风险。目前，
公司综合父母代肉种雏鸡价格、运输距离、企业资质等多方面因素，对多家父母代
肉种雏鸡生产企业进行比较后与诸城外贸有限公司、北京大风家禽育种有限责任公
司建立了父母代肉种雏鸡供应关系，进一步降低了父母代肉种雏鸡单一采购风险。
2009 年-2011 年，公司向山东益生种畜禽股份有限公司采购父母代肉种雏鸡的金额
占公司该类采购的比例分别为 100%、91.73%、88.86%。
（五）合作养殖模式引致的风险
将商品代肉鸡养殖环节以“公司+基地”的形式实施统一管理下的合作养殖，是
公司近年来肉鸡养殖、屠宰加工业务规模得以快速发展的基础，亦推动了公司盈利
的持续增长。未来如合作养殖户因不再信赖公司、对合作方式不认可、对合作收入
不满意等原因影响其合作积极性，中止合作或违反专属养殖约定，将导致公司商品
代肉鸡养殖模式无法正常实施，并对公司生产经营产生不利影响。另外，如果合作
养殖户出现未按协议约定饲养或未按要求用药、免疫等违规养殖情形，导致商品代
肉鸡不达标或受到化学残留物等污染，将影响公司屠宰加工环节的业务实施、增加
卫生检验检疫负担，从而影响公司的生产经营。目前，公司现拥有 2 个商品代肉鸡
自养场，合计年出栏规模超过 70 万羽，其中 1 个已于 2011 年达产。未来三年将继
续增加投入建成 10 个自养场，预计全部达产后，年出栏商品代肉鸡近 1000 万羽，
将形成对合作养殖模式的有效补充。
（六）卫生检疫及食品安全标准提高引致的风险
食品安全事件会影响消费者信心，不利于行业发展。鸡肉产品的食品安全控制
是一个贯穿肉鸡养殖、饲料生产、屠宰加工、物流仓储直到消费者餐桌的全程控制
体系，任一环节发生重大食品安全事件，行业内所有企业都将受到重大影响。因此，
国家和民众对于食品安全日趋重视，有关食品卫生及动植物检验检疫的标准亦越来
越严格，而食品安全可追溯的要求亦需要公司从饲料、养殖、食品加工各环节着手
确保食品安全和食品质量。截至目前，公司生产经营持续符合国家食品安全及动植
物检验检疫标准。若该等标准提高，则公司需进一步增加养殖防疫投入和加强屠宰
加工质量管理，进而增加生产成本，否则因质量控制失误导致卫生检疫、食品安全
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问题，将影响公司声誉和经营业绩。
本公司已建立了从肉鸡养殖、饲料生产、鸡肉加工、产品销售及运输的食品安
全和质量标准管理体系，通过了 GB/T20014 中国良好农业规范（GAP+，认证级别一
级）、ISO9001:2008 质量管理体系、ISO22000:2005 食品安全管理体系（FSMS）等认
证。
（七）租赁、承包农村集体土地的风险
公司现有养殖用地大部分为租赁、承包农村集体土地，本次募投项目中种鸡场
所需要土地亦来自农村集体土地承包。公司养殖用地等采用租赁、承包方式可能产
生的风险主要包括规模化畜禽养殖用地土地扶持政策变化风险、承包或租赁协议条
款争议的法律风险和出租、发包方违约风险。
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目 录
第一节 释 义........................................................... 11
第二节 概 览........................................................... 15
一、发行人简介................................................................................................................15
二、发行人主要财务数据................................................................................................19
三、本次发行情况............................................................................................
