烟 台 东诚 生 化股 份 有限 公 司
YantaiDongchengBiochemicalsCo.,Ltd.
( 烟 台 经 济 技 术 开 发 区 长白 山 路 7 号 )
首 次 公开 发 行股 票 并上 市
招 股 意向 书 摘要
保荐机构（主承销商）
（ 北 京 市 东 城 区 建 国 门 内 大 街 2 8 号 民 生 金 融 中 心 A 座 1 6 -18 层 ）
烟台东诚生化股份有限公司 招股意向书摘要
声 明
本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括
招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于巨潮信息网网站
（www.cninfo.com.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全
文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、
律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、完整
性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘
要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对
发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声
明均属虚假不实陈述。
第一节 重大事项提示
1、本次发行后，公司的股利分配政策如下：
（1）股利分配原则：公司实行持续、稳定和积极的利润分配政策，重视对投
资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展。
（2）利润分配形式：公司采用现金、股票或者法律允许的其他方式分配利润,
可以进行中期现金分红，具体分配方案由董事会拟定，提交股东大会审议批准。
（3）现金分红比例：公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分
配利润的 30%。
（4）公司每年度利润分配方案由董事会根据公司经营状况和有关规定拟定，
提交股东大会以普通决议审议决定。股东大会审议利润分配方案时，公司应当提供
网络投票等方式以方便股东参与股东大会表决。除按照股东大会批准的利润分配方
案进行利润分配外，剩余未分配利润将主要用于补充随生产经营规模扩大所需的流
动资金。独立董事和监事会应当对于剩余未分配利润的用途发表意见。
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公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要，确需调整利润分配政策
的，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定；有关调
整利润分配政策的议案，控股股东应回避表决，并由独立董事、监事会发表意见，
经董事会审议后提交股东大会审议通过，公司应当提供网络投票等方式以方便股东
参与股东大会表决。
（5）公司未来三年每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利
润的 30%，并计划安排至少一次未分配利润送红股的股票股利分配。
2、根据公司 2011 年 2 月 22 日召开的 2010 年度股东大会和 2012 年 2 月 6 日
召开的 2011 年度股东大会决议，若本公司本次公开发行股票（A 股）并上市方案
经中国证监会核准并得以实施，首次公开发行股票前滚存的未分配利润由新老股东
共同享有。
3、本公司控股股东烟台东益生物工程有限公司承诺：（1）自公司本次发行的
股份上市交易之日起 36 个月内，不转让或委托他人管理所持有的公司股份，也不
由公司回购该股份。（2）上述股份锁定期满后，每年转让公司的股份不超过其所
持有公司股份总数的 25%。本公司股东烟台华益投资有限公司承诺：（1）自公司
本次发行的股份上市交易之日起 12 个月内，不转让或委托他人管理所持有的公司
股份，也不由公司回购该股份。（2）上述股份锁定期满后，每年转让公司的股份
不超过其所持有公司股份总数的 25%。本公司股东烟台金业投资有限公司、美国太
平彩虹有限公司、青岛戴维森国际贸易有限公司、青岛赢伟进出口有限公司均承诺：
自公司本次发行的股份上市交易之日起 12 个月内，将不转让或委托他人管理所持
有的公司股份，也不由公司回购该股份。
4、本公司特别提醒投资者注意下列重大风险：
（1）原材料供应不足的风险
由于国际市场对肝素钠原料药的需求将保持持续增长趋势，主要竞争对手也在
扩大产能，公司募集资金投资项目投产后，所需的原材料将会持续增加，公司将面
临原材料供应不足的风险。如若发生大规模生猪疫情，生猪饲养量和屠宰量减少，
粗品生产商因经营等原因退出该行业等情况，则原材料供应不足的风险将增大。
（2）产品质量风险
药品质量关系人民群众的生命安全，出现质量问题将导致严重后果。一旦公司
自身的产品质量控制出现疏漏，生产出质量不符合标准的产品而未检验出来或者由
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于其他不可抗力因素的影响，公司很可能因此而损失重要客户，甚至因此而造成严
重的医疗事故，承担巨额赔付，公司信誉和质量口碑也将因此而受损，将对公司的
经营发展产生重大不利影响。
（3）原材料价格大幅波动的风险
近年来，肝素粗品作为公司肝素钠原料药的原材料，受“肝素钠事件”及国际
市场对肝素类产品的需求较快增长等因素影响，价格增长较快，报告期内公司原材
料价格呈现大幅波动的态势。公司能将原材料价格上涨压力迅速向下游转移，有效
降低原材料价格上涨压力带给公司的不利影响；在产品价格下跌时，公司能将下跌
压力向上游原材料传递。尽管如此，若原材料价格进一步出现大幅快速上涨或产品
价格大幅快速下跌，公司向上下游传导的速度和程度大幅降低，将对经营业绩产生
不利影响。
（4）肝素钠原料药价格持续下跌的风险
报告期内，公司主要产品肝素钠原料药对公司收入和毛利的影响程度逐渐提
高，主要原因之一系报告期内肝素钠原料药价格总体上涨且处于较高水平。但是，
自 2010 年第三季度开始，肝素钠原料药价格开始逐步下行，于 2011 年二季度起价
格企稳，自四季度起又呈现持续下跌的趋势。如果未来肝素钠原料药的价格进一步
持续下跌，将会对公司经营业绩产生不利影响。
（5）肝素替代产品出现的风险
在抗凝血药物中，肝素类药物占据最主要市场份额，并在整个抗血栓类药物中
一直占据三分之一左右的市场份额。如若出现其他抗凝血药物效果更优于肝素类药
物，或者人工合成类似产品取得成功且大量取代肝素产品，则将给整个肝素行业带
来巨大冲击，给公司生产经营产生重大不利影响。
（6）客户较为集中的风险
报告期内，本公司主营业务收入中来自于前五大客户的比例分别为 49.13%、
60.30%、57.59%，单一大客户对公司主营业务收入及利润影响较大，公司新开发一
家大客户或失去一家大客户均对经营业绩具有明显影响。如果大客户意外停止或阶
段性降低与本公司的合作，不再采购本公司的产品或降低对本公司产品的采购数
量，则将对公司产生较大不利影响。
（7）未来公司业绩不能继续保持增长趋势的风险
2009 年至 2011 年，公司的净利润保持了较高的增长速度，其中 2011 年同比
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增长幅度达到 152.71%。2011 年公司业绩呈现大幅增长的主要原因是肝素钠原料药
大客户采购量的增加。如果大客户因采购政策调整、需求饱和等原因，致使其需求
增速放缓或者需求降低，将导致公司未来业绩不能继续保持增长趋势甚至出现下
降。
第二节 本次发行概况
股票种类 人民币普通股（A 股）
每股面值 1.00 元
发行股数、占发行后总股本
2,700 万股，占发行后总股本的 25.00%
的比例
发行价格 **元
**倍（发行价格除以每股收益，每股收益按 2011 年
发行市盈率 度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母
公司股东的净利润除以发行后总股本计算）
3.35 元（按照截至 2011 年 12 月 31 日经审计的归属
发行前每股净资产 于母公司股东的净资产扣除 2011 年度现金分红后除
以本次发行前总股本 8,100 万股计算）
**元（按照 2011 年 12 月 31 日经审计的归属于母公
预计发行后每股净资产 司股东的净资产扣除 2011 年度现金分红后与本次发
行筹资净额之和除以本次发行后总股本计算）
网下向投资者询价配售和网上向社会公众投资者定
发行定价方式
价发行相结合的方式
符合资格的网下投资者和在深圳证券交易所开设 A
发行对象 股股东账户的中华人民共和国境内自然人和法人投
资者（中华人民共和国法律或法规禁止购买者除外）
承销方式 余额包销
本次发行预计募集资金总额为**万元，扣除发行费用
预计募集资金总额和净额
后，预计募集资金净额**万元。
承销费用：**万元
保荐费用：**万元
发行费用概算
