海南瑞泽 招股说明书摘要
发行人声明
本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包
括招股意向书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于巨潮资讯网
（www.cninfo.com.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全
文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要的真实性、准确性、
完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反
的声明均属虚假不实陈述。
第一节 重大事项提示
一、股东关于股份锁定的承诺
公司实际控制人张海林、冯活灵和张艺林承诺：自发行人股票上市之日起
36 个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的发行人公开发行股票
前已发行的股份，也不由发行人回购其直接或间接持有的发行人公开发行股票前
已发行的股份。
公司股东厦门宝嘉九鼎投资管理中心（有限合伙）、北京汇金立方投资管理
中心（有限合伙）、广发信德投资管理有限公司、嘉兴嘉昊九鼎投资中心（有限
合伙）、厦门龙泰九鼎股权投资合伙企业（有限合伙）、广州隆盛一期投资合伙企
业（有限合伙）和广州市富晨投资管理有限公司承诺：自成为公司股东的工商变
更登记完成之日起 36 个月内和公司股票上市之日起 12 个月内，不转让或者委托
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他人管理本单位直接或者间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份，也不由
公司回购本单位直接或者间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份。
公司其他股东承诺：自发行人股票上市之日起 12 个月内，不转让或者委托
他人管理其直接或间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行
人回购其直接或间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份。
担任发行人董事、监事、高级管理人员的股东张海林、张艺林、武融平、于
清池、杨壮旭、高旭、依成真同时承诺：除前述锁定期外，在本人担任发行人董
事、监事、高级管理人员期间，每年转让的股份不超过本人所持发行人股份总数
的 25%；离职后半年内，不转让本人所持有的发行人股份；申报离任 6 个月后的
12 个月内通过证券交易所挂牌交易出售发行人的股票数量占本人所持有发行人
股票总数的比例不超过 50%。
二、滚存利润分配方案
经公司 2010 年第二次临时股东大会决议，本次股票发行前的滚存未分配利
润将由新老股东按照发行后的持股比例共享。
三、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险
（一）宏观经济波动风险
目前，我国经济正处在企稳回升和结构调整的关键时期，在国内外市场环境
尚不稳定及国家宏观调控政策趋紧的情况下，虽然我国宏观经济继续稳定发展的
大趋势未发生变化，但短期内可能会造成经济增长速度下降、固定资产投资增速
放缓，从而对公司的外部发展环境造成影响，公司面临因宏观经济波动带来的未
来业绩增速放缓的风险。
（二）房地产市场调控风险
为贯彻落实国家房地产调控政策的要求，2011 年 2 月和 3 月，海口市、三
亚市分别颁布了相应的“限购”政策。短期内，上述限购政策的实施将可能会给
海口、三亚的商业性住房开发投资造成负面影响，导致当地的商业住宅房地产开
发投资增速放缓，从而影响对公司商品混凝土和新型墙体材料的需求。
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（三）未来海南省国际旅游岛建设增速放缓的风险
2010 年以来，在国际旅游岛建设的刺激作用下，海南省商品混凝土和新型
墙体材料的市场需求大幅增加。虽然海南省国家旅游岛建设在未来相当长一段时
间内会促进岛内固定资产投资和房地产开发投资，但在近期国家宏观经济趋紧和
房地产市场调控政策的影响下，海南省的投资增速近期有所放缓。如果未来海南
省国际旅游岛建设增速放缓，公司主营业务可能无法维持原来的增速。
（四）市场竞争风险
由于竞争环境、社会经济发展水平、固定资产投资增速、市场发展阶段、原
材料采购渠道等方面不尽相同，公司在三亚、海口和琼海区域商品混凝土产品毛
利率存在一定差异。如果各地政府对商品混凝土市场监管政策发生变化，大量增
加商品混凝土搅拌站，将会导致区域市场竞争程度增加，从而加大公司的市场竞
争压力。如果公司不能在供应能力、产品质量、技术服务、成本控制等方面保持
竞争优势，并通过新建生产网点、拓展新的市场来继续巩固提高现有市场地位，
公司毛利率水平和市场占有率可能出现下降。
（五）搬迁风险
商品混凝土和新型墙体材料生产站点属于建设项目施工不可缺少的配套设
施，具有明显的经济运输半径。随着城市规模和生活圈不断的扩大，目标市场必
将会超出经济运输半径辐射范围，商品混凝土和新型墙体材料生产站点将会随之
不断向外迁移。目前，公司在海口的商品混凝土生产站点和在三亚的新型墙体材
料生产站点的用地以临时用地的方式解决，符合公司所处行业的业务特点。但是，
如果上述临时用地到期不能获批延长使用期限、或使用期内遇国家建设需要，则
海口瑞泽和三亚润泽将面临整体搬迁风险。为减少搬迁风险可能会给公司生产经
营带来的不利影响，公司租赁了搬迁备用地，同时公司的实际控制人承诺以连带
方式全额承担可能发生的搬迁费用及全部直接损失。
（六）应收账款较高的风险
公司所处行业的特点决定公司应收账款余额较高。近三年末，公司应收账款
净额分别为 12,770.10 万元、16,112.19 万元、19,286.36 万元，占流动资产的比例
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分别为 79.74%、54.13%、65.38%，2009 年、2010 年同比分别增长 26.17%、19.70%。
随着公司应收账款的不断增加，公司存在坏账加大的风险，公司资金周转速度与
运营效率也有可能降低。
第二节 本次发行概况
股票种类 人民币普通股（A 股）
每股面值 1.00 元
本次拟发行 3,400 万股，占发行后总股本的比例为
发行股数、占发行后总股本的比例
25.37%
根据询价对象初步询价结果，由发行人和主承销商
发行价格
确定发行价格
19.92 倍（按扣除非经常性损益前后净利润的孰低额
标明计量基础和口径的市盈率
和发行后总股本全面摊薄计算）
预测净利润及发行后每股收益（如有） 无
3.92 元（按 2010 年 12 月 31 日经审计的净资产除以
发行前每股净资产
发行前总股本计算）
发行后每股净资产 5.76 元
2.11 倍（以发行价格除以发行后公司每股净资产计
标明计量基础和口径的市净率
算）
采用网下向询价对象配售和网上向社会公众投资者
发行方式
定价发行相结合的方式
符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境
发行对象 内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止的
购买者除外）
本次发行股份的流通限制和锁定安排 网下向询价对象发行的股份锁定期为 3 个月
承销方式 由主承销商组织的承销团以余额包销方式承销
募集资金总额：41,310.00 万元
预计募集资金总额和净额
募集资金净额：38,020.01 万元
承销保荐费用：2,372.40 万元
审计评估费用：407.39 万元
发行费用概算
律师费用：83.00 万元
信息披露及印刷等费用：427.20 万元
第三节 发行人基本情况
一、 发行人基本资料
公司名称 海南瑞泽新型建材股份有限公司
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