广东万和新电气股份有限公司
佛山市顺德高新区（容桂）建业中路13 号
首次公开发行股票招股说明书摘要
保荐人（主承销商）
（深圳市福田区金田路大中华国际交易广场8 层）广东万和新电气股份有限公司 招股说明书摘要
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广东万和新电气股份有限公司
首次公开发行股票招股说明书摘要
发行人声明
本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包
括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网
站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全文，并以其作为投资
决定的依据。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要的真实性、准确性、
完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反
的声明均属虚假不实陈述。广东万和新电气股份有限公司 招股说明书摘要
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第一节 重大事项提示
一、发行前公司滚存未分配利润的安排
根据2010年2月22日公司2009年度股东大会决议，公司本次发行与上市顺利
完成后，截至2009年底未分配的滚存利润及2010年1月1日以后产生的利润将由新
老股东共享。
二、发行前股东自愿锁定股份的承诺
1．公司自然人股东卢础其、卢楚隆、卢楚鹏和叶远璋承诺：自发行人股票
上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理所持有的发行人股份，也不
由发行人回购所持有的股份，所指股份不包括在此期间新增的股份。
自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理所持有的
广东万和集团有限公司股权，也不由广东万和集团有限公司回购所持有的股权，
所指股权不包括在此期间新增的股权。
遵守《公司法》和深圳证券交易所关于上市公司董事、监事与高级管理人员
买卖发行人股份行为的相关规定；在前述规定的承诺期限届满后的董事或高级管
理人员任职期内，每年转让的发行人股份将不超过所持有发行人股份总数的
25%；自离任六个月不转让所持有的发行人股份；并且，在离任六个月后的十二
月内通过证券交易所挂牌交易出售发行人股份数量占所持有发行人股份总数的
比例不超过50%。
2．公司的法人股东广东万和集团有限公司承诺：自发行人股票上市之日起
三十六个月内，不转让或者委托他人管理所持有的发行人股份，也不由发行人回
购所持有的股份。所指股份不包括在此期间新增的股份。
三、本公司特别提醒投资者关注“风险因素”中的下列风险：
（一） 原材料价格波动的风险
公司的主要原材料包括铜材、钢材、铝材等基础原料产品。近年来，该等原
材料的市场价格出现了较大幅度的波动，对公司的采购价格产生了一定的影响，广东万和新电气股份有限公司 招股说明书摘要
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进而影响到公司的成本和利润。虽然公司不断通过材料替代类技改项目的推广、
开发附加值更高的新产品、提高产品的品牌溢价能力等措施，降低原材料价格波
动对公司利润的影响，并且技改项目的推广和产品结构的调整对报告期内公司盈
利水平的提升起到了明显的作用，但2009年以来铜材、铝材等基础原料产品的价
格出现从底部逐渐回升的趋势，如果该等原材料价格未来出现较大幅度的上升，
可能对公司未来的盈利能力产生一定的影响。
（二）市场竞争加剧的风险
公司主要从事厨卫电器的研发、生产和销售。厨卫电器作为日常消费类电器
产品，市场空间较大，但由于进入门槛相对较低，竞争厂商数量较多。除了专业
的厨卫电器企业外，近年来国内部分综合性家电企业也陆续进入了厨卫电器市
场。另外，国内市场需求的持续增长也吸引了部分国外知名厨卫电器企业进入，
进一步加剧了市场竞争。
随着人民生活水平和消费需求的提高，厨卫电器行业的竞争策略已经由单纯
的价格竞争上升到营销渠道、研发能力、资金能力、人力资源、上下游产业链资
源的获取等更全面、更深层次的综合性竞争。尽管公司在厨卫电器行业尤其是燃
气具行业方面处于领先地位，是国内规模最大的专业厨卫电器企业之一，具有较
强的研发优势、成本优势、渠道优势和行业地位优势，但仍然面临行业竞争加剧
的风险。
（三）汇率风险
报告期内公司的外销收入主要以美元结算。自2005 年7 月21 日起，我国开
始实行以市场供求为基础的、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，
之后人民币持续升值。一方面，人民币的持续升值直接影响到公司出口产品的销
售价格，使公司出口产品的价格优势被削弱；另一方面，公司面临一定的汇兑损
失。近三年一期公司的汇兑损失分别达到612.88 万元、940.13 万元、58.31 万元，
114.80 万元，汇率的波动将对公司的经营业绩产生一定的影响。广东万和新电气股份有限公司 招股说明书摘要
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第二节 本次发行概况
股票种类： 人民币普通股（A 股）
每股面值： 1.00 元人民币
拟发行股数： 5,000 万股
发行股数占发行后总股
本比例：
25%
每股发行价格： 通过向询价对象询价确定发行价格
发行市盈率（全面摊薄）： 49.18 倍
发行前每股净资产：
3.22元/股（按照2010年6月30日经审计的归属于母公司所有者权
益除以本次发行前的总股本15,000 万股计算）
发行后每股净资产：
9.52元/股（按照2010年6月30日经审计的归属于母公司所有者权
益与本次发行筹资净额之和除以本次发行后总股本计算）
发行市净率（全面摊薄）： 3.15 倍
发行方式：
采用网下向询价对象配售与网上向社会公众投资者定价发行相
结合的方式
发行对象：
在深圳证券交易所开立A 股股票账户的个人和机构投资者（法
律、法规禁止者除外）
募集资金总额 150,000 万元
募集资金净额 142,107 万元
承销方式： 承销团以余额包销方式承销
拟上市地点： 深圳证券交易所广东万和新电气股份有限公司 招股说明书摘要
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第三节 发行人基本情况
一、发行人基本资料
注册中文名称 广东万和新电气股份有限公司
英文名称 GUANGDONG VANWARD NEW ELECTRIC CO., LTD
注册资本 15,000 万元
法定代表人 卢础其
成立日期 2003 年12 月29 日
整体变更日期 2009 年8 月26 日
住所及其邮政编码 佛山市顺德高新区（容桂）建业中路13 号 528305
电话、传真号码 0757-28382828（TEL） 0757-23814788（FAX）
互联网网址 http://www.chinavanward.com
电子信箱 vw@chinavanward.com
二、发行人历史沿革及改制重组情况
（一）发行人设立方式及发起人
发行人系广东万和新电气有限公司整体变更设立的股份有限公司。根据天健
正信会计师事务所有限公司（原中和正信会计师事务所有限公司）出具中和正信
审字（2009）第7－092 号《审计报告》，万和有限以截至2009 年5 月31 日净
资产281,391,933.23 元， 折成股份150,000,000 股， 剩余净资产人民币
131,391,933.23 元作为股本溢价，列入资本公积。 2009 年8 月9 日，中和正信
会计师事务所有限公司出具中和正信验字（2009）第7-032 号《验资报告》，确
认各发起人投入广东万和新电气股份有限公司（筹）出资已到位。2009 年8 月
26 日公司在佛山市工商行政管理局登记注册，工商注册号：440681000121667，
注册资本15,000 万元，每股面值1 元，法定代表人为卢础其。
本公司设立时的发起人为：广东万和集团有限公司（以下简称“万和集团”）、
卢础其先生、卢楚隆先生、卢楚鹏先生和叶远璋先生，各股东在公司整体变更前广东万和新电气股份有限公司 招股说明书摘要
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后持股比例保持不变。
（二）发起人投入资产内容
本公司系由万和有限整体变更设立的股份公司，万和有限的资产由本公司继
承，产权变更手续已经全部办理完毕。
三、有关股本情况
（一）总股本、本次发行的股份、股份流通限制和锁定安排
1．公司目前总股本为15,000 万元。
2．公司本次拟向社会公众公开发行人民币普通股5,000 万股，占发行后总
股本的25%。
3．股份流通限制和锁定安排如下：
公司自然人股东卢础其、卢楚隆、卢楚鹏和叶远璋承诺：自发行人股票上市
之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理所持有的发行人股份，也不由发
行人回购所持有的股份，所指股份不包括在此期间新增的股份。
自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理所持有的
广东万和集团有限公司股份，也不由广东万和集团有限公司回购所持有的股份，
所指股权不包括在此期间新增的股份。
遵守《公司法》和深圳证券交易所关于上市公司董事、监事与高级管理人员
买卖发行人股份行为的相关规定；在前述规定的承诺期限届满后的董事或高级管
理人员任职期内，每年转让的发行人股份将不超过所持有发行人股份总数的
25%；自离职后半年内不转让所持有的发行人股份；并且，在离任六个月后的十
二月内通过证券交易所挂牌交易出售发行人股份数量占所持有发行人股份总数
的比例不超过50%。
公司的法人股东广东万和集团有限公司承诺：自发行人股票上市之日起三十
六个月内，不转让或者委托他人管理所持有的发行人股份，也不由发行人回购所
持有的股份。所指股份不包括在此期间新增的股份。
（二）主要股东的持股情况广东万和新电气股份有限公司
