天津汽车模具股份有限公司
TIANJIN MOTOR DIES CO.,LTD.
（天津空港物流加工区航天路77 号）
首次公开发行股票
招股说明书
保荐人（主承销商）：中国建银投资证券有限责任公司
（住所：深圳市福田区益田路与福中路交界处 荣超商务中心A 栋第18 至21 层）
2010 年11 月天津汽车模具股份有限公司 招股说明书
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发 行 概 况
发行股票类型 人民币普通股（A 股）
每股面值 1.00 元
发行股数 5,200 万股
发行后总股本 20,576 万股
每股发行价格 17.50 元
网上发行日期 2010 年11 月15 日
拟上市的证券交易所 深圳证券交易所
发行前股东所持股份
的流通限制及自愿锁
定承诺
公司机构股东赛富天津、天保创投、海达投资、天创管理
及自然人股东程刚、余洪俐、徐忆梅、高未承诺：自本公司股
票上市之日起十二个月内不转让所持有的本公司股份，也不由
发行人回购该部分股份。
除上述股东外，本次发行前的公司其他股东承诺：自本公
司股票上市之日起三十六个月内不转让所持有的本公司股份，
也不由发行人回购该部分股份。同时，作为本公司股东的董事、
监事、高级管理人员还承诺：上述禁售期满后，在其任职期间
每年转让的股份不超过其所持公司股份总数的百分之二十五，
离职后半年内不转让所持公司股份。
保荐人（主承销商） 中国建银投资证券有限责任公司
招股说明书签署日 2010 年11 月11 日天津汽车模具股份有限公司 招股说明书
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发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺，本招股说明书及其摘要不存
在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别
和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。天津汽车模具股份有限公司 招股说明书
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重大事项提示
一、股东及董事、监事和高管人员自愿锁定的承诺
公司机构股东赛富天津、天保创投、海达投资、天创管理及自然人股东程
刚、余洪俐、徐忆梅、高未承诺：自本公司股票上市之日起十二个月内不转让
所持有的本公司股份，也不由发行人回购该部分股份。
除上述股东外，本次发行前的公司其他股东承诺：自本公司股票上市之日
起三十六个月内不转让所持有的本公司股份，也不由发行人回购该部分股份。
同时，作为本公司股东的董事、监事、高级管理人员还承诺：上述禁售期满后，
在其任职期间每年转让的股份不超过其所持公司股份总数的百分之二十五，离
职后半年内不转让所持公司股份。
二、本次发行完成前滚存利润的分配计划
根据公司2010 年4 月24 日召开的2010 年第二次临时股东大会决议，本次
公开发行前滚存的未分配利润由发行后的新老股东按持股比例共同享有。
三、提醒投资者注意“风险因素”中的下列特别风险
1、经济周期性调整波及汽车模具行业的风险
汽车作为高档耐用消费品，其消费受宏观经济的影响，国家宏观政策周期性
调整，宏观经济运行呈现的周期性波动，都会对汽车市场和汽车消费产生重大影
响。总体而言，汽车行业的周期与经济周期保持正相关。本公司是一家面向全球
供货的国内最大的汽车覆盖件模具供应商，也必然受到经济周期性波动的影响。
自2008 年下半年以来由美国次贷危机引发的国际金融危机，逐渐向实体经
济扩散并蔓延至世界各地。受此影响，汽车行业受到阶段性冲击，车身开发亦步
入低谷，并直接波及汽车模具行业。为应对金融危机对生产经营的不利影响，公
司凭借已有的品牌优势和规模优势，积极开拓国际市场，2009 年度签订海外订
单近2.2 亿元，截至2010 年9 月末，公司尚未完成的汽车模具订单近12 亿元。
现有模具订单的储备和国际市场的开拓，以及汽车车身冲压件业务的持续增长，
缓解了金融危机对公司生产经营的不利影响。
2、月度收入与利润不均衡的风险天津汽车模具股份有限公司 招股说明书
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报告期内，公司各年度营业收入稳步增长，核心竞争力不断提升，但汽车模
具收入在各月度之间并不均衡，主要原因在于：一是下游汽车厂商新车型开发计
划的不确定性导致汽车模具市场需求具有不均衡性；二是汽车模具订单多为开发
一个车型所需的多套模具，合同金额较大，小则数百万元大则上亿元，公司承接
订单金额并不均衡；三是汽车模具产品生产、验收周期较长，公司根据谨慎性原
则在客户对产品最终验收后或发货后一次性确认收入，更使收入呈现不均衡的特
征。
受上述因素的影响，公司可能会出现某个月或某个季度营业收入和利润较少
甚至亏损的现象。但就整个会计年度而言，公司营业收入和利润总额具有相对稳
定性。随着公司生产规模的扩大及合同订单储备的增多，公司收入与利润在月度
之间的不均衡性会不断改善。
3、增值税优惠政策发生变化的风险
根据财政部、国家税务总局《关于模具产品增值税先征后退政策的通知》（财
税[2006]152 号）规定，自2006 年1 月1 日至2008 年12 月31 日，本公司（含
子公司志诚模具公司）销售的汽车模具产品先按规定征收增值税，后按实际缴纳
增值税税额返还50%。本公司2007 年、2008 年和2009 年分别获得上年度增值税
返还金额分别为767.96 万元、687.68 万元和453.40 万元，占同期净利润的比
例分别为11.51%、11.08%和5.79%；2010 年1～6 月份，本公司未收到增值税返
还款。
2009 年5 月国务院办公厅发布的《装备制造业调整和振兴规划》明确提出
“在对铸件、锻件、模具、数控机床产品增值税实行先征后返的政策到期后，研
究制定新的税收扶持政策”。但截至本招股说明书签署日，国家尚未针对2009
年及后续年度汽车模具产品增值税优惠颁布相应政策。如果2009 年及以后年度
政府降低甚至取消增值税税收优惠，将对公司的经营业绩产生不利影响。
为应对税收优惠未来可能调整对经营业绩造成不利影响，公司着手从技术创
新和信息化建设等多方面挖掘潜力，降低成本，优化结构，不断提高核心竞争力
和抗风险能力，以提升公司持续盈利能力。
4、租赁风险
（1）租赁房屋带来的风险
公司冲压件业务所用的土地房屋主要系租赁取得，租赁房屋面积为天津汽车模具股份有限公司 招股说明书
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13,916.42 平方米，租赁期限自2005 年2 月1 日至2020 年1 月31 日。出租方
韩家墅农工商公司为当地村办实体，房屋所在的土地性质为集体用地，租赁房屋
及房屋所在土地未办理集体土地所有权证及房屋产权证明，如果该等房屋被列入
政府拆迁范围，则会对公司经营造成一定影响。
（2）租赁经营风险
报告期内，公司租赁天汽集团的房产用于部分模具制造，该处租赁产能约占
公司模具总产能的20%；租赁天华兴的冲压机床等设备用于模具装配调试，该租
用设备的工作量占公司模具装配调试总工作量的约10%；租用韩家墅农工商公司
的房屋以及全部生产经营设备用于冲压件生产，公司冲压件业务的绝大部分通过
该租赁资产进行生产经营。因此，公司对租赁经营存在一定的依赖。天津汽车模具股份有限公司 招股说明书
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目 录
第一节 释 义..................................................................................................................................9
第二节 概 览................................................................................................................................13
一、发行人简介.....................................................................................................................13
二、控股股东及实际控制人简介.........................................................................................15
三、主要财务数据及财务指标.............................................................................................16
四、本次发行情况.................................................................................................................17
五、募集资金用途.................................................................................................................18
第三节 本次发行概况..........................................................................
