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浙江金固股份有限公司
Zhejiang Jingu Co., Ltd.
浙江省富阳市富春街道丰收路28 号
首次公开发行股票招股说明书摘要
保荐人（主承销商）：
（上海市淮海中路98 号）浙江金固股份有限公司 招股说明书摘要
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发行人声明
本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包
括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网
站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全文，并以其作为投资
决定的依据。
投资者若对本招股说明书摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律
师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要的真实性、准确性、
完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反
的声明均属虚假不实陈述。浙江金固股份有限公司 招股说明书摘要
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第一节 重大事项提示
一、股东承诺
1、本公司股东孙金国、孙利群、孙锋峰、孙曙虹承诺：自公司股票上市之
日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的发行人股份，也不由发
行人回购其持有的发行人公开发行股票前已发行的股份。
2、本公司股东杨增荣、陈芝浓、杨富金、丁纪铭、李乐祺、浙大创投承诺：
自本人（本公司）获得发行人股份的工商变更（备案）登记手续完成之日（即2009
年12月16日）起三十六个月内，不转让或者委托他人管理，也不由发行人回购本
人（本公司）持有的发行人新增股份。
除上述股东外，公司其他股东承诺：自公司股票在证券交易所上市交易之日
起十二个月内不转让所持有的发行人股份。
3、公司股东孙金国、孙锋峰、倪永华、章剑飞、李富珍、孙叶飞、孙兴源
作为公司董事、监事和高级管理人员还承诺，在上述承诺的限售期届满后，其所
持本公司股份在其任职期间内每年转让的比例不超过其所持本公司股份总数的
25%，在离职后半年内不转让。
二、发行前滚存未分配利润分配安排
截至2010 年6 月30 日，发行人（母公司）经审计的未分配利润为7,233.35
万元。经公司2009 年度股东大会审议通过，公司在本次股票发行完成前滚存的
未分配利润全部由公司发行股票后的新老股东共享。
三、特别提醒投资者关注本公司及本次发行的以下风
险：
（一）宏观经济波动的风险
发行人所处汽车零部件行业的发展主要取决于下游汽车制造和售后服务业
的需求，其中，汽车制造业的需求变化对汽车零部件行业的影响更大。而汽车制
造业与宏观经济的周期波动具有强相关性，属于典型的周期性行业。从细分行业浙江金固股份有限公司 招股说明书摘要
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看，乘用车为典型的可选消费品，需求驱动因素主要为消费者收入状况及其对宏
观经济的预期，受宏观经济趋势影响较大。商用车中重卡属典型的投资品，其需
求与宏观经济形势紧密关联且波动较大；大中型客车需求则相对稳定，且随着公
路基础设施条件的改善和公共交通的发展其需求有望保持增长态势。
发行人产品是主要用于轿车、微型车等乘用车和部分特种用途车辆的5°钢制
滚型车轮和主要用于各型号卡车、挂车和客车等商用车的15°钢制滚型车轮产品，
且出口比重较高。受金融危机影响，发行人的2008年销量和收入虽然比2007年仍
然有所增长，但利润率已经有所下降。2009年销量、收入均较2008年略有下降，
但利润率已经触底回升，在国家拉动内需的经济政策刺激下，发行人自2008年开
始着手大力拓展国内市场，并抓住2009年国内汽车制造市场快速增长的契机，
2009年下半年以来，发行人国内OEM市场的销售迅速增加，并与国内大型整车
制造厂建立了长期合作关系，发行人产品收入的内销占比从2007年的13.00%增加
到2010年上半年的33.27%，呈逐年上升趋势，这将使发行人逐渐减小对国外市场
的依赖程度，优化利润来源结构，同时，发行人可通过调整内外销结构，在一定
程度上对国内外市场经济波动风险进行较为灵活的规避。
尽管目前国内宏观经济形势已明显好转，全球经济也逐渐复苏，但未来如果
再次出现较大且全面的经济波动，则将对发行人下游汽车制造行业的景气程度、
厂商的生产经营状况产生影响，从而直接影响发行人产品的市场需求。
（二）主要原材料价格波动风险
发行人生产原材料主要为热轧钢板，最近三年及一期占主营业务成本的比例
平均为65.53%。
2007 年、2008 年、2009 年和2010 年上半年，公司热轧钢板平均采购价格
分别为3,411.15 元/吨、4,496.65 元/吨、3,086.56 元/吨和3,397.62 元/吨，2008 年
热轧钢板平均采购价格较2007 年同比增长31.82%。2009 年，钢材价格在2008
年4 季度探底后小幅回升。2010 年上半年，钢材采购价格较上一年度均价略有
上升。报告期内，波动较为明显。
为避免原材料价格波动对发行人利润产生不利影响，在采购方面，发行人根
据多年的企业经营管理经验，结合对国际国内宏观环境的判断，把握原材料价格浙江金固股份有限公司 招股说明书摘要
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的涨跌趋势，在钢材价格相对较低且开始出现上涨趋势时，提高原材料的安全储
备量。近年来，由于发行人已与主要供应商建立了长期合作关系，可及时获得钢
材价格波动的信息，灵活调整采购量，从而避免了钢材价格波动对发行人造成重
大损失；在生产方面，发行人逐步改进生产技术工艺以降低单位产品的原材料耗
用；在销售定价方面，采用产品价格随原材料市场价格波动而相应调整的定价政
策。对主要客户，商定价格随原材料价格波动而波动的条款，从而部分转嫁原材
料价格波动风险。
但如果上述采购及销售策略不能有效执行，或发行人产品定价与原材料价格
不能及时同步变动，发行人产品毛利率水平将受到不利影响。
（三）汇率风险
2007年度-2010年上半年，发行人出口销售收入分别为23,041.28万元、
30,515.76万元、23,733.17万元、16,490.00万元，分别占同期主营业务收入的
87.00%、85.53%、68.77%、66.73%。由于发行人产品出口比例较高，因此，发
行人受人民币升值的影响较为明显：一方面，因合同签订时点与收入确认时点的
差异，导致确认收入时的人民币收入低于合同签订时的预计人民币收入；另一方
面，人民币的持续升值将会形成发行人的汇兑损失，从而导致发行人财务费用增
加。近三年及一期，发行人的汇兑损失分别为239.97万元、286.69万元、65.25万
元和75.37万元。
针对以上风险，发行人一方面采取相应直接提高出口产品报价、签定合同时
锁定汇率或约定价格随汇率调整等措施，部分抵消人民币升值对出口产品毛利率
的影响；另一方面加快拓展国内业务，从而使得收入结构中外销的占比逐年降低，
减少对外币计价收入的依赖。
虽然上述措施能够部分抵消和降低人民币持续升值给发行人带来的不利影
响，但若未来人民币在一段时间内持续保持升值趋势，发行人仍将面临因人民币
升值导致的营业收入减少和汇兑损失增加的风险。
请投资者对上述重大事项及其他重要事项予以特别关注，并认真阅读本招股
说明书中“风险因素”一节的全部内容。浙江金固股份有限公司 招股说明书摘要
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第二节 本次发行概况
股票种类 人民币普通股（A 股）
每股面值 人民币1.00 元
发行股数、占发行后总股本的比例3,000 万股，占发行后总股本的25%
发行价格 22 元
发行市盈率 73.33 倍（每股收益按照2009 年经审计的扣除非经常
性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计
算）
发行前每股净资产 2.21元（按照2009 年末经审计的归属于母公司所有
者权益除以本次发行前总股本计算）
发行后预计每股净资产 6.72 元（按照2009 年末经审计的归属于母公司所有
者权益加上本次预计募集资金净额之和除以本次发
行后总股本计算）
发行市净率 9.94 倍（按照发行前每股净资产计算）
3.27 倍（按照发行后预计每股净资产计算）
发行方式 采用网下向询价对象配售与网上向社会公众投资者
定价发行相结合的方式
发行对象 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境
内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买
者除外）
本次发行股份的流通限制和锁定
安排
本公司股东孙金国、孙利群、孙锋峰、孙曙虹承诺：
自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委
托他人管理其所持有的发行人股份，也不由发行人回
购其持有的发行人公开发行股票前已发行的股份。
本公司股东杨增荣、陈芝浓、杨富金、丁纪铭、李乐
祺、浙大创投承诺：自本人（本公司）获得发行人股
份的工商变更（备案）登记手续完成之日（即2009
年12 月16 日）起三十六个月内，不转让或者委托他
人管理，也不由发行人回购本人（本公司）持有的发
行人新增股份。
除上述股东外，公司其他股东承诺：自公司股票在证
券交易所上市交易之日起十二个月内不转让所持有
的发行人股份。
公司股东孙金国、孙锋峰、倪永华、章剑飞、李富珍、
孙叶飞、孙兴源作为公司董事、监事和高级管理人员
还承诺，在上述承诺的限售期届满后，其所持本公司
股份在其任职期间内每年转让的比例不超过其所持
本公司股份总数的25%，在离职后半年内不转让。
承销方式 采用余额包销方式
预计募集资金总额 66,000 万元
预计募集资金净额 60,704.56 万元
发行费用概算 5,295.44 万元浙江金固股份有限公司 招股说明书摘要
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第三节
