杭州杭氧股份有限公司
杭州市下城区东新路388号
首次公开发行股票招股意向书
保荐人（主承销商）
北京市西城区月坛北街26号杭州杭氧股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
发行概况
发行股票类型：
人民币普通股（A股）
本次发行股数：
71,000,000股
每股面值：
1.00元
每股发行价格：
【 】元
发行日期：
2010年5月31日
拟上市的证券交易所：
深圳证券交易所
发行后总股本：
401,000,000股
本次发行前股东所持股份的流通限制、股东对所持股份自愿锁定的承诺：
本公司控股股东集团公司承诺：自发行人首次公开发行A股股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份；本公司股东华融公司、杭开电气、毛绍融、赵大为均承诺：自发行人首次公开发行A股股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份；担任公司董事、高级管理人员的公司股东毛绍融、赵大为还承诺：除前述锁定期外，在其任职期间每年转让的股份不超过其所持有发行人股份总数的25%，离职后6个月内，不转让其所持有的发行人股份。
保荐人（主承销商）：
华融证券股份有限公司
招股意向书签署日期：
2010年5月12日 1－1－1杭州杭氧股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。 1－1－2杭州杭氧股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
重大事项提示
本公司特别提醒投资者认真阅读本招股意向书的“风险因素”部分，并特别注意下列事项：
1、2008年6月，本公司控股股东集团公司以其持有的12家企业的股权及部分现金对本公司进行了增资，上述增资涉及的企业于2008年6月30日办理了股权过户的工商变更登记手续。本次增资中，集团公司将其所持有的透平公司及临安企管公司的股权投入本公司属于同一控制下的企业合并，合并日为2008年6月30日，本公司自2007年1月1日将透平公司及临安企管公司纳入合并报表范围。2008年度及2007年度，本公司上述同一控制下企业合并产生的被合并方合并前净利润分别为3,275.51万元、5,297.35万元。
2、截至本招股意向书签署日，华融公司持有发行人22.549%的股份，为发行人第二大股东，同时持有本次发行保荐人（主承销商）华融证券99.34%的股份。华融公司作为发行人第二大股东，可能因本次发行而取得其所持有的发行人股份升值等利益，华融公司可能利用其控股地位对保荐人施加影响，并通过保荐人对保荐代表人施加影响。上述因素可能影响保荐人及保荐代表人依据诚实守信、勤勉尽责的原则对发行人进行全面调查，并以客观、公正的立场对发行人提供的资料和披露的内容进行独立判断；影响保荐人及保荐代表人以客观、公正的立场判断发行人是否符合法律、行政法规和中国证监会有关证券发行上市的相关规定；影响保荐人及保荐代表人以客观、公正的立场，依据诚实守信、勤勉尽责的原则履行推荐发行人上市并持续督导发行人规范运作、信守承诺、信息披露等保荐职责。保荐人及保荐代表人在本次发行过程中已按照有关法律、法规和部门规章的要求严格履行保荐职责，但考虑到本次发行存在关联保荐和承销的情况，特别提示投资者注意关联保荐和承销可能引致的风险。华融公司承诺在发行人完成上市并在相关法规和文件规定的限售期满后，在国家有关债转股股权减持政策以及国有金融机构转让上市公司股权有关政策允许的条件下，根据证券交易的相关政策法规的规定，减持其持有的发行人股份，直至持股比例降低至7%的范围内。 1－1－3杭州杭氧股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
3、本公司原生产厂区位于杭州市下城区东新路388号，受城市规划的限制，本公司在原生产厂区无法实施大规模技术改造。为满足企业发展需要，本公司及本公司15家参、控股企业的生产基地于2009年整体搬迁至临安开发区，本公司科研部门、销售部门及管理部门仍保留在杭州市。本公司及共同搬迁的本公司参、控股企业于2006年12月正式启动位于临安开发区的新生产厂区建设工程，至2009年8月底已完成全部搬迁工作并投入正常生产。本公司整体搬迁后，因土地使用权摊销及固定资产折旧上升，以及因整体搬迁而新增的搬迁专项借款利息、向职工支付的各类补贴等，预计将年增加成本费用约2,600万元，可能对公司盈利水平造成不利影响。
4、本公司主要从事大中型成套空气分离设备的生产及销售业务，煤化工行业和钢铁行业是本公司大中型成套空气分离设备产品的重要应用领域。以销售收入为统计口径，2009年度，本公司向国内煤化工企业及钢铁企业销售的大中型成套空气分离设备占公司全部大中型成套空气分离设备销售收入的比例分别为30.76%和10.11%，占公司全部营业收入的比例分别为18.82%和6.19%。目前，国家将煤化工行业及钢铁行业列为产能过剩行业并严格限制其扩大产能，国家现阶段对煤化工行业和钢铁行业的产业政策可能对本公司大中型成套空气分离设备产品未来的市场需求产生较大的不利影响。
5、公司本次发行募集资金投资项目河南气体项目的项目用地尚未取得土地使用权证书，该项目的土地使用存在风险。
6、根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》（财企[2009]94号）、《关于金融资产管理公司和国有银行国有股减持有关问题的通知》（财金函[2004]21号）的有关规定，经浙江省国资委《关于杭州杭氧股份有限公司A股首发上市涉及国有股转持问题的批复》（浙国资法产[2009]43号）批准，在本公司境内发行A股并上市后，按本次发行7,100万股计算，本公司国有股东集团公司应将其持有的本公司547.5758万股股份划转给全国社会保障基金理事会持有。
7、依据母公司资产负债表数据，截至2009年12月31日，本公司累计未分配利润为27,597.25万元。2010年1月28日，公司召开2010年第一次临时股东大会，
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决议批准公司以2009年12月31日的总股本33,000万股为基数，向全体股东每1股派发现金红利0.4元，共计分配利润13,200万元。同时决议批准公司首次公开发行股票前滚存的未分配利润由公司首次公开发行股票后的新老股东共同享有。
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目 录
第一章 释 义................................................................................................................10
第二章 概览....................................................................................................................16
一、发行人简介.............................................................................................................................16
二、控股股东简介.........................................................................................................................20
三、发行人主要财务数据.............................................................................................................21
四、本次发行情况.........................................................................................................................22
五、募集资金运用.........................................................................................................................22
第三章 本次发行概况....................................................................................................24
一、本次发行的基本情况.............................................................................................................24
二、本次发行的有关当事人.........................................................................................................25
三、本次发行的主要时间表.........................................................................................................27
第四章 风险因素............................................................................................................28
一、市场风险................................................................................................................................28
二、经营风险.....................................................................
