浙江爱仕达电器股份有限公司 招股说明书摘要
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浙江爱仕达电器股份有限公司
ZHEJIANG AISHIDA ELECTRIC CO., LTD.
（浙江省温岭市经济开发区科技路2 号）
首次公开发行股票招股说明书摘要
保荐人（主承销商）
（北京市西城区太平桥大街19 号）浙江爱仕达电器股份有限公司 招股说明书摘要
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浙江爱仕达电器股份有限公司
首次公开发行股票招股说明书摘要
本次发行数量： 6,000万股
拟上市交易所： 深圳证券交易所
保荐机构（主承销商）： 宏源证券股份有限公司
发行人声明
本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不
包括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于巨潮资讯网
（http：//www.cninfo.com.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股
说明书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要的真实性、准确性
和完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及
其摘要中财务会计报告真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明
其对发行人股票的价值或者投资人的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相
反的声明均属虚假不实陈述。浙江爱仕达电器股份有限公司 招股说明书摘要
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第一节 重大事项提示
一、本次发行前的公司股东关于其所持股份锁定期的承诺
公司实际控制人陈合林、林菊香、陈文君和陈灵巧，公司控股股东爱仕达集
团有限公司（以下简称“爱仕达集团”），以及公司股东台州市富创投资有限公司
（以下简称“富创投资”）、陈素芬、林富青承诺：自股份公司股票在证券交易所
上市交易之日起三十六个月内，不转让或委托他人管理本人/本公司直接或间接
持有的股份公司股份，也不由股份公司收购该部分股份。
公司法人股东上海复星平鑫投资有限公司（以下简称“复星平鑫”），及自然
人股东叶林富、李高中、许燕兰承诺：自股份公司股票在证券交易所上市交易之
日起十二个月内，不转让或委托他人管理本公司/本人已直接和间接持有的股份
公司股份，也不由股份公司收购该部分股份。
陈合林先生、林富青先生、叶林富先生作为股份公司董事或监事，承诺自上
述股份锁定期满后，在其任职期间每年转让的股份数量不超过其所持股份公司股
份总数的百分之二十五，离职后半年内不转让其所持的股份公司股份，在其离职
6 个月后的12 个月内，通过证券交易所挂牌交易出售股份公司股份不超过其持
有股份公司股份的百分之五十。
二、滚存利润分配方案
本公司于2010 年3 月6 日召开的2009 年度股东大会审议通过了公开发行股
票前滚存利润的分配方案：若本次发行在2010 年12 月31 日前完成，滚存利润
由公司新老股东共享；否则分配方案另行召开股东大会确定。
三、公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险：
（一）国际金融危机导致出口需求下降的风险
随着美国金融危机扩大到全球范围，全球实体经济增速大幅下滑，经济发
达的美国、欧洲、日本等地区的经济运行受到全面影响，国际市场对我国产品出
口的需求也呈现了明显的下滑趋势。
2009 年，我国按美元计出口金额同比下降12%。报告期内，本公司出口比浙江爱仕达电器股份有限公司 招股说明书摘要
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例较高，且主要销往美国、欧洲等发达国家和地区。受全球金融危机导致国际市
场需求下降的影响，公司2008 年四季度和2009 年一季度外销客户的订单数量下
降明显，导致公司2009 年出口销售金额同比下降了17.91%。
如果全球金融危机进一步蔓延，国际市场对我国产品出口的需求量将会进
一步下降，公司将面临国际市场需求下降导致出口销售收入下降的风险。
（二）主要原材料价格波动的风险
公司原材料主要为铝、不锈钢等基础原料产品，两类材料占公司生产成本比
例近40%，因此其价格波动对公司生产经营影响较大。
2005 年至2007 年，公司主要原材料铝和不锈钢的价格持续上涨，对公司产
品生产成本影响较大。2008 年下半年开始，公司原材料价格大幅下降，原材料
价格下降增加了本公司产品的利润空间。2009 年上半年，我国铝、不锈钢的市
场价格从底部逐渐开始回升。如果未来铝和不锈钢价格出现较大幅度的回升，公
司仍将面临着主要原材料价格上涨的风险。
（三）人民币持续升值的风险
报告期内，本公司营业收入中出口比例分别为58.04%、55.30%和49.62%，
因此公司受人民币升值影响较为明显。人民币持续升值对本公司的影响主要表现
在人民币升值使公司以美元计价的产品单价换算为人民币单价后降低，导致营业
收入减少，以及人民币的持续升值导致公司汇兑损失增加。若未来人民币继续保
持升值走势，公司仍将面临因人民币升值导致的营业收入减少和汇兑损失增加的
风险。
（四）募集资金投资项目产能扩张导致的市场风险
公司本次募集资金主要投资于炊具和厨房小家电建设等项目，募集资金投
资项目全部实施达产后，公司炊具将新增产能1,250 万只/年，占公司现有产能
的44.64%，厨房小家电将新增产能650 万只/年，对公司的市场开拓能力提出了
更高要求，若市场发生重大变化或市场开拓不力，公司将面临因产能扩张导致的
市场风险。浙江爱仕达电器股份有限公司 招股说明书摘要
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（五）资产负债率较高导致的偿债风险
近年来，公司抓住国内外市场发展机遇，迅速扩大公司营业收入，资产规
模也迅速增长。公司主要通过短期借款和商业信用等方式融资，从而导致公司资
产负债水平较高。2007 年末、2008 年末及2009 年末，公司资产负债率（母公司）
分别为77.91%、75.25%和70.97%，流动比率分别为1.21、1.07 和1.02，速动
比率分别为0.60、0.64 和0.58，公司面临着一定的短期偿债压力，存在资产负
债率较高可能导致的偿债风险。
（六）应收账款和应收票据发生坏账或减值的风险
2007 年末、2008 年末及2009 年末，公司应收账款和应收票据余额合计分
别为28,306.87 万元、32,915.33 万元和39,890.70 万元，占流动资产的比例分
别为33.59%、37.04%和40.07%。公司报告期应收款项（包括应收账款和应收票
据）余额占流动资产的比例较高，绝对金额较大。若客户因各种原因而不能及时
或无能力支付货款时，公司将面临发生坏账或减值损失的风险。
（七）存货跌价风险
2007 年末、2008 年末和2009 年末，公司存货余额分别为42,516.12 万元、
35,526.45 万元和43,061.20 万元，存货余额占公司流动资产的比例分别为
50.45%、39.98%和43.26%，存货余额占流动资产的比例较高。公司整体存货规
模较大，若市场发生重大变化，则公司存在因某类产品发生滞销而导致的存货跌
价风险。
第二节 本次发行概况
股票种类 境内上市人民币普通股（A 股）
每股面值 1.00元
发行股数 6,000万股，占发行后总股本的25%
发行价格 18.80 元/股
发行市盈率 42.73 倍（按每股发行价格除以发行前每股收益计算）
56.97 倍（按每股发行价格除以发行后每股收益计算）
发行前每股净资产2.15 元/股
发行后每股净资产6.12 元/股浙江爱仕达电器股份有限公司 招股说明书摘要
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发行市净率 8.74 倍（按每股发行价格除以发行前每股净资产计算）
3.07 倍（按每股发行价格除以发行后每股净资产计算）
发行方式
采用网下向询价对象配售发行与网上资金申购定价发行相结合
的方式
发行对象
符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法
人投资者、机构投资者等（国家法律、法规禁止的购买者除外）
本次发行股份的流
通限制和锁定安排
本公司控股股东爱仕达集团有限公司，公司实际控制人陈合
林先生、林菊香女士、陈文君先生和陈灵巧女士，以及公司股东
台州市富创投资有限公司、陈素芬、林富青承诺：自股份公司股
票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托
他人管理其直接或间接持有的股份公司股份，也不由股份公司收
购该部分股份。
公司法人股东上海复星平鑫投资有限公司，及自然人股东叶
林富、李高中、许燕兰承诺，自股份公司股票在证券交易所上市
交易之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间
接持有的股份公司股份，也不由股份公司收购该部分股份。
陈合林先生、林富青先生、叶林富先生作为股份公司董事或
监事承诺：自上述股份锁定期满后，在其任职期间每年转让的股
份数量不超过其所持公司股份总数的百分之二十五，离职后半年
内不转让其所持的公司股份，在其离职6 个月后的12 个月内，
通过证券交易所挂牌交易出售股份公司股份不超过其持有股份
公司股份的百分之五十。
承销方式 承销团余额包销
预计募集资金额 预计募集资金总额为112,800 万元，募集资金净额为108,261.8 万
元
承销费用：2,594.4 万元
保荐费用：225.6 万元
审计及验资费用：375 万元
律师费用：100 万元
本次发行费用概算
路演推介及信息披露费用：1,219.2 万元浙江爱仕达电器股份有限公司 招股说明书摘要
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初始登记费：24 万元
第三节 发行人基本情况
一、发行人基本资料
公司中文名称 浙江爱仕达电器股份有限公司
公司英文名称 ZHEJIANG AISHIDA ELECTRIC CO., LTD.
法定代表人 陈合林
成立日期 2007年12 月27 日
