天津力生制药股份有限公司
TIANJIN LISHENG PHARMACEUTICAL CO., LTD
（天津市南开区黄河道491 号）
首次公开发行股票
招 股 说 明 书
保荐机构（主承销商）
天津市南开区宾水西道8 号力生制药首次公开发行股票招股说明书
1-1-1
发行概览
发行股票类型： 人民币普通股（A 股）
预计发行量： 4,600万股
每股面值： 1.00元
发行价格： 45.00元/股
预计发行日期： 2010年4 月13 日
申请上市证券交易所： 深圳证券交易所
发行后总股本： 182,454,992 股
本次发行前股东所持股
份的流通限制及股东自
愿锁定的承诺：
公司控股股东天津市医药集团有限公司承诺：自
力生制药股票上市之日起三十六个月内，不转让或者
委托他人管理其持有的力生制药股份，也不由力生制
药回购其持有的股份。
公司其他股东承诺：自力生制药股票上市之日起
十二个月内，不转让或者委托他人管理其持有的力生
制药股份，也不由力生制药回购其持有的股份。
同时担任公司董事的自然人股东张同生、赵玉明
还均承诺：除前述锁定期外，在本人作为力生制药董
事期间，每年转让的股份不超过所持有力生制药股份
总数的百分之二十五；离职后六个月内，不转让所持
有的力生制药股份。
同时担任公司监事的自然人股东史学荣还承诺：
除前述锁定期外，在本人作为力生制药监事期间，每
年转让的股份不超过所持有力生制药股份总数的百
分之二十五；离职后六个月内，不转让所持有的力生
制药股份。
根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社
会保障基金实施办法》（财企[2009]94 号）的有关规
定，公司首次公开发行股票并上市后，由公司国有股
股东转由全国社会保障基金理事会持有的本公司国
有股，全国社会保障基金理事会将承继原国有股东的
禁售期义务。
保荐机构/主承销商： 渤海证券股份有限公司
招股说明书签署日期： 2010 年4 月12 日力生制药首次公开发行股票招股说明书
1-1-2
发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股说明书及其摘要不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和
连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本招股说明书及
其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
本招股说明书的所有内容均构成招股说明书不可撤销的组成部分，与招股说
明书具有同等法律效力。力生制药首次公开发行股票招股说明书
1-1-3
重大事项提示
一、根据2010 年1 月4 日召开的公司第三届董事会第十八次会议和2010 年
1 月19 日召开的公司2010 年第一次临时股东大会审议通过的《关于公司发行前
滚存利润分配方案的议案》，公司2009 年6 月30 日以前的未分配利润由本次股
票发行前的老股东享有，公司2009 年6 月30 日以后的未分配利润由本次股票发
行后的新老股东共享。2010 年1 月25 日召开的公司第三届董事会第十九次会议
和2010 年2 月22 日召开的公司2009 年年度股东大会审议通过了《关于公司截
至2009 年6 月30 日留存利润分配的议案》，截至2009 年6 月30 日可供股东分
配的利润为10,015.4 万元，全部进行分配。2 月23 日，上述利润分配完毕。
二、公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险：
1、本次发行后，预计公司的净资产将比2009 年12 月末有大幅增加，由于
募集资金投资项目有一定的建设期，在短期内难以全部产生效益，募集资金的投
入也将产生一定的固定资产折旧和各项收益性支出，因此公司存在短期内净资产
规模迅速扩大导致净资产收益率下降的风险。
2、公司控股股东天津市医药集团有限公司在本次发行前持有公司72%的股
份，预计发行后持有公司51.36%的股份，是公司的控股股东。如果控股股东通
过不当行使表决权或其他方式控制公司的经营决策，或与公司发生不合理的关联
交易，则可能给公司的经营及其他股东的利益带来损失，存在大股东控制的风险。
3、募集资金投资项目建成当年，公司的年折旧和年摊销费用将合计增加
4,874 万元，如果投资项目不能按照计划产生效益，将可能会对公司的经营业绩
造成一定影响。
三、根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》
（财企［2009］94 号）的有关规定，力生制药的国有股东天津市医药集团有限
公司（以下简称“天津医药集团”）和天津市西青经济开发总公司（以下简称“西
青开发公司”）需要按首次公开发行时实际发行股份数量4600 万股的10%，将力
生制药部分国有股股份转由社保基金会持有。根据天津市国资委津国资产权
[2009]70 号《关于对天津力生制药股份有限公司首次发行A 股上市划转部分国
有股权有关问题的批复》确认，天津医药集团、西青开发公司分别将持有公司
4,536,986 股、63,014 股份划转给全国社会保障基金理事会。力生制药首次公开发行股票招股说明书
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目 录
第一章 释 义............................................................................................................8
第二章 概 览..........................................................................................................10
一、发行人及控股股东概况.........................................10
二、发行人主要财务数据...........................................11
三、本次发行情况.................................................13
四、募集资金主要用途.............................................13
第三章 本次发行概况..............................................................................................15
一、本次发行的基本情况...........................................15
二、本次发行的有关当事人.........................................16
三、发行人与本次发行有关中介机构的关系等情况.....................17
四、与本次发行上市有关的重要日期.................................18
第四章 风险因素......................................................................................................19
一、市场风险.....................................................19
二、管理风险.....................................................20
三、技术风险.....................................................20
四、财务风险.....................................................21
五、与募集资金投资项目有关的风险.................................21
六、人才竞争的风险...............................................21
七、政策性风险...................................................22
八、力生制药控股子公司力生置业房地产业务的经营风险...............22
第五章 发行人基本情况..........................................................................................23
一、发行人基本资料...............................................23
二、发行人改制重组情况...........................................23
三、发行人成立以来的股本形成及变化情况和重大资产重组情况.........28
四、发行人组织结构...............................................41
五、发起人、持有公司5%以上股份的股东及实际控制人主要情况........52
六、发行人股本情况...............................................68
七、员工及其社会保障情况.........................................70
八、公司持有5%以上股份的主要股东以及作为股东的董事、监事、高级管理人力生制药首次公开发行股票招股说明书
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员作出的重要承诺及其履行情况.....................................71
第六章 业务和技术..........
