浙江南洋科技股份有限公司
Zhejiang Nanyang Technology Co., Ltd.
（注册地址：浙江省台州市开发区开发大道388号）
首次公开发行股票招股说明书
保荐人（主承销商）： 华林证券有限责任公司
（注册地址：深圳市福田区民田路178号华融大厦5、6楼）首次公开发行股票 招股说明书
1-1-1
发行概况
发行股票类型：人民币普通股（A股）
每股面值：人民币1.00元
发行股数：1,700万股
每股发行价格：人民币30.00元
发行后总股本：6,700万股
发行日期：2010年3月31日
拟上市证券交易所：深圳证券交易所
本次发行前股东所持股份的流通限制及自愿锁定股份的承诺
本公司控股股东（实际控制人）邵雨田承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回购其持有的股份。公司其他股东冯小玉、冯海斌、郑发勇承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回购其持有的股份。
除上述承诺外，持有本公司股份的董事长、总经理邵雨田、董事冯小玉和监事会主席冯海斌还承诺：在前述限售期满后，在其任职期间每年转让公司股份的比例不超过其所持公司股份总数的25%；离职后半年内，不转让其所持有的公司股份；在申报离职半年后的十二月内通过证券交易所挂牌交易出售本公司股票数量占其所持有本公司股票总数的比例不得超过50%。
保荐人（主承销商）
华林证券有限责任公司
招股说明书签署日期
2010年3月30日首次公开发行股票 招股说明书
1-1-2
发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。首次公开发行股票 招股说明书
1-1-3
重大事项提示
一、本次发行前公司总股本5,000万股，本次拟发行1,700万股流通股，发行后总股本为6,700万股，均为流通股。
本公司控股股东（实际控制人）邵雨田承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回购其持有的股份。公司其他股东冯小玉、冯海斌、郑发勇承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回购其持有的股份。
除上述承诺外，持有本公司股份的董事长、总经理邵雨田、董事冯小玉和监事会主席冯海斌还承诺：在前述限售期满后，在其任职期间每年转让公司股份的比例不超过其所持公司股份总数的25%；离职后半年内，不转让其所持有的公司股份。
二、经公司2010年第一次临时股东大会决议：本公司本次发行前的滚存未分配利润由本次发行后新老股东按其持股比例共享。截至2009年12月31日，公司滚存未分配利润为94,946,101.21元。
三、本公司特别提醒投资者注意“第四节 风险因素”中的下列风险：
1、主要原材料价格波动的风险
公司的主要产品为电容器用聚丙烯电子薄膜，其主要原材料为聚丙烯树脂。报告期内，公司生产成本中聚丙烯树脂成本所占比重约为60～70%，故聚丙烯树脂价格变动是导致公司生产成本和主营业务成本变动的主要因素之一。
聚丙烯树脂是石油衍生产品，其价格变动与石油价格变动有一定的相关性。报告期内，聚丙烯树脂的生产原料石油价格呈现出较大幅度的波动。2008年7月初，布伦特国际原油价格创下了约147美元/桶的高点，较2006年初的约60美元/桶上涨了145%，2008年末又迅速回落至37美元/桶，并于2009年12月末回升至78美元/桶。首次公开发行股票 招股说明书
1-1-4
受此影响，报告期公司聚丙烯树脂采购价格呈现上涨后回落的趋势，其变动滞后于石油价格，且变动幅度也小于石油价格的变动幅度。报告期内，公司聚丙烯树脂主要来自进口，并以美元作为结算货币。公司2007、2008及2009年度以美元和人民币计价的聚丙烯树脂采购均价如下表所示：
单位：万元/吨 项目 2009年度 2008年度 2007年度
聚丙烯树脂采购均价
（人民币计价）
1.00
1.38
1.36
聚丙烯树脂采购均价
（美元计价）
0.15
0.20
0.18
因公司主要原材料依赖进口，若其价格受国际原油价格波动影响，将对公司的毛利和利润空间产生影响。
2、主要原材料依赖进口且供应商集中风险
由于技术条件、生产设备及产品质量等方面的原因，目前国内厂家还无法批量生产本公司的主要原材料——电工级聚丙烯树脂，故国内电容薄膜厂商目前生产所需的聚丙烯树脂基本依赖进口。主要供应商均在境外，延长了本公司原材料的采购周期。
此外，报告期内本公司主要向北欧化工、日本普瑞曼、新加坡TPC和大韩油化采购聚丙烯树脂，存在主要原材料供应较为集中的风险。2007年度，公司向前两大原材料供应商北欧化工、大韩油化采购聚丙烯树脂金额占当期采购总金额的比重为82.70%；其中，公司向第一大供应商——北欧化工的采购金额占当期采购总金额的比重为76.37%。2008年起，为分散原材料采购集中的风险，公司新增日本普瑞曼为原材料供应商，并较多地向其采购聚丙烯树脂。2008年度，公司向前三大原材料供应商北欧化工、日本普瑞曼和大韩油化采购聚丙烯树脂金额占当期采购总金额的比重分别为53.08%、12.58%和7.91%。2009年度，公司新增新加坡TPC为原材料供应商，没有向大韩油化采购聚丙烯树脂，公司向北欧化工、日本普瑞曼和新加坡TPC采购聚丙烯树脂金额占当期采购总金额的比重分别为37.74% 、35.96%和10.05%。首次公开发行股票 招股说明书
1-1-5
若公司与主要供应商的合作关系发生不利变化，或者公司主要供应商的经营或财务状况出现不利变化，有可能导致供应商不能足量、及时供货或提高原材料价格，从而影响公司的产能利用和生产成本。
3、大股东控制风险
本次发行前，邵雨田先生持有公司59.50%的股份，为公司控股股东（实际控制人）。本次发行后，邵雨田先生将持有本公司44.40%的股份，处于相对控股地位，仍将对公司的发展战略、生产经营、利润分配等决策产生重大影响。尽管公司已经建立了独立董事制度，强化了外部决策力量，控股股东（实际控制人）也作出了避免同业竞争的承诺，且公司自设立以来未发生过控股股东（实际控制人）利用其控股地位损害其他股东利益的行为，但如果公司的控股股东（实际控制人）利用其控股地位，通过行使表决权或其他方式对本公司的人事、经营决策等进行不当控制，可能会使公司和其他中小股东的权益受到损害。
4、净资产收益率下降的风险
截至2009年12月31日，公司净资产为20,127.27万元，2009年扣除非经常性损益后全面摊薄的净资产收益率为22.73%。本次发行募集资金到位后，公司净资产规模将在短时间内大幅增长，但募集资金投资项目需要一定的建设期，且项目全部达产也需要一定时间。因此，本次发行后公司净资产收益率短期内与以前年度相比将会出现一定的下滑，公司存在净资产收益率下降的风险。首次公开发行股票 招股说明书
1-1-6
目 录
第一节 释 义.......................................................................................................... 11
第二节 概 览.......................................................................................................... 15
一、发行人基本情况.......................................................................................... 15
二、控股股东简介.............................................................................................. 16
三、主要财务数据及财务指标.......................................................................... 16
四、本次发行情况及发行前后股本结构.......................................................... 18
五、募集资金用途.............................................................................................. 19
第三节 本次发行概况.............................................................................................. 20
一、本次发行的基本情况.................................................................................. 20
二、本次发行有关当事人.................................................................................. 21
三、与本次发行上市有关的重要日期.............................................................. 22
第四节 风险因素...................................................................................................... 23
一、经营风险...................................................................................................... 23
二、市场风险...............................
