浙江双箭橡胶股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书
浙江双箭橡胶股份有限公司
ZHEJIANG DOUBLE ARROW RUBBER CO., LTD.
(浙江省桐乡市洲泉镇晚村)
首次公开发行股票招股说明书
保荐机构（主承销商）
华泰联合证券有限责任公司
（深圳市深南东路5047号发展银行大厦10、24、25楼）浙江双箭橡胶股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书
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发行概况
发行股票类型
人民币普通股（A股）
发行股数
2,000万股
每股面值
1.00元
每股发行价格
32.00元
预计发行日期
2010年3月24日
发行后总股本
7,800万股
拟上市的证券交易所
深圳证券交易所
本次发行前股东所持股份的流通限制、股东对所持股份自愿锁定的承诺
公司本次发行前的全体自然人股东承诺：自股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。
公司本次发行前第二大股东中国-比利时直接股权投资基金承诺:自股票上市之日起十二个月内，不转让本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。
除上述承诺外，持有本公司股份的现任董事、监事或高级管理人员沈耿亮、沈会民、虞炳英、沈洪发、俞明松、沈林泉、陈柏松、严宏斌、虞炳仁、沈洪明还分别承诺：在任职期间每年转让的股份不超过所持有本公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让所持有的本公司股份。
保荐机构（主承销商）
华泰联合证券有限责任公司
招股说明书签署日期
2010年2月3日浙江双箭橡胶股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书
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声 明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做出的任何决定或意见，均不表明其对本发行人股票的价值或者投资者收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》等的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。浙江双箭橡胶股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书
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重大事项提示
1、根据2009年年度股东大会决议，公司首次公开发行股票前历年滚存的未分配利润由股票发行后的新老股东共同享有。
2、本公司生产输送带产品最主要的原材料是天然橡胶和合成橡胶。2007年度、2008年度、2009年度，公司销售的输送带产品耗用天然橡胶和合成橡胶的材料成本合计占当期输送带产品成本的比例分别为36.20%、38.08%、28.74%。最近几年国际市场的橡胶价格波动较大，从长期看，公司能凭借自身行业优势地位，通过提高销售价格、加强精细化管理、提高原材料利用率、调整产品结构等措施，有效地化解橡胶价格上涨带来的风险，但短期内，橡胶价格大幅上涨会对公司的经营业绩造成不利影响。
3、2008年度第四季度开始，全球金融危机开始影响到实体经济，对公司的外销业务造成了较大的不利影响。尽管从整体上看，公司目前通过大力拓展内销市场使产品订单情况良好，但由于国内外宏观经济仍存在相当大的不确定性，如果国内外宏观经济波动导致国内外市场对输送带的需求进一步下降，公司未来存在客户订单下降或市场竞争激烈导致产品毛利率下降的风险。
4、本公司是经浙江省民政厅审核认定的社会福利企业，享受福利企业的税收优惠政策，2007年、2008年、2009年，公司实际享受的福利企业税收优惠占当期合并报表利润总额的比例分别为18.44%、17.01%、9.73%。自2006年10月1日起国家执行新的税收优惠政策大幅降低对福利企业的税收优惠程度后，本公司对福利企业税收优惠政策的依赖性已经不大，但如果国家取消对福利企业的优惠政策或进一步降低对福利企业的优惠程度，或者公司因业务发展增加员工导致残疾员工的比例低于25%（截至2009年12月31日，残疾员工比例为35.32%）而被取消福利企业资格，仍将对公司的经营业绩产生一定的影响。浙江双箭橡胶股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书
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目 录
第一节 释 义 ........................................................... 8
第二节 概 览 .......................................................... 12
一、 公司简介 ................................................................................................................. 12
二、 公司控股股东、实际控制人的简要情况 ............................................................. 13
三、 公司主要财务数据 ................................................................................................. 13
四、 本次发行情况和募集资金主要用途 ..................................................................... 14
第三节 本次发行概况 ..................................................... 16
一、 本次发行的基本情况 ............................................................................................. 16
二、 本次发行新股的当事人 ......................................................................................... 17
三、 本次发行预计重要时间表 ..................................................................................... 19
第四节 风险因素 ......................................................... 20
一、 政策风险 ................................................................................................................. 20
二、 全球经济危机导致国内外市场输送带产品需求下降的风险 ............................. 21
三、 主要原材料价格短期内大幅波动的风险 ............................................................. 21
四、 财务风险 ................................................................................................................. 22
五、 汇率风险 ................................................................................................................. 23
六、 募集资金项目风险 ................................................................................................. 23
七、 规模快速扩张可能引致的管理风险 ..................................................................... 24
八、 内部人控制的风险 ................................................................................................. 24
九、 股市存在的风险 ..................................................................................................... 24
第五节 发行人基本情况 ................................................... 25
一、 公司概况 ................................................................................................................. 25
二、 公司的改制重组情况 ............................................................................................. 25
三、 公司在业务、资产、人员、财务、机构方面的独立性 ..................................... 26
四、 公司股本形成及股权变化情况 ............................................................................. 26
五、 发行人重大资产重组情况 ..................................................................................... 38
六、 公司历次验资情况 ................................................................................................. 38
七、 本公司的外部组织结构图 ......................................
