北京科锐配电自动化股份有限公司
Beijing Creative Distribution Automation Co.,LTD
（北京市海淀区上地创业路8号3号楼4层）
首次公开发行股票招股说明书摘要
保荐人暨主承销商
深圳市福田区金田南路大中华国际交易广场8楼 1－2－1声 明
本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于巨潮网站（http://www.cninfo.com.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资人的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
第一节 重大事项提示
一、发行前股东自愿锁定股份的承诺
本公司控股股东科锐北方承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。
作为本公司的实际控制人，公司董事长张新育承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让持有的科锐北方（持有本公司股份5,080万股）之股权。
本公司其他股东中国电科院、万峰达电力、中加投资承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。
根据国务院国资委国资产权〔2009〕1411号文《关于北京科锐配电自动化股份有限公司国有股转持有关问题的批复》，中国电科院持有的270万股股份将在本次发行后划转给全国社会保障基金理事会。全国社会保障基金理事会将承继中
1－2－2国电科院的禁售期义务。
二、发行前公司滚存未分配利润的安排
公司2008年度股东大会决议：若公司2009年度完成首次公开发行股票（A股）并上市工作，则2008年度利润分配后滚存的未分配利润与2009年1月1日至发行前实现的利润由新老股东共享。
截至2009年6月30日，公司滚存的未分配利润金额为12,338.91万元。
三、公司执行《企业会计准则》的影响
本公司从2007年1月1日起执行财政部2006 年2月15日颁布的《企业会计准则》，本招股说明书申报财务报表以公司持续经营为基础，按照《企业会计准则》规定编制；根据实际发生的交易和事项及本公司会计政策，对涉及《企业会计准则第38 号—首次执行企业会计准则》第五条至第十九条经济事项进行了追溯调整。
四、本公司特别提醒投资者关注“风险因素”中的下列风险：
（一）主营业务单一风险
公司自设立以来一直专注于12kV配电及控制设备制造领域，产品主要应用于电力系统配电网建设及配电自动化领域。2006年度、2007年度、2008年度和2009年1～6月公司配电及控制设备产品销售收入占营业收入的比例分别为98.49%、98.45%、98.54%和98.59%。如果公司所处行业由于系统性风险而发生不利变化，或公司主营业务丧失竞争优势，公司盈利能力将受到严重影响。针对此种情况，公司将继续通过加大研发投入、提高产品技术含量、扩大生产规模、丰富营销手段、加强内部成本控制等措施保持市场竞争优势，提高主营业务的盈利能力。公司还将通过拓宽产品线，如提高产品电压等级、开发变电产品等相关措施，改善目前公司产品品种按行业细分市场划分较为单一的局面。
（二）与经营季节性相关的风险
公司的营业收入存在较为明显的季节性波动。一是产品销售订单具有季节性，公司最近三年第一季度订单金额仅占全年订单总金额的10%～15%，第二、三、四季度订单金额占全年订单总金额的比例分别在30%左右；最近三年上半年实现的收入占全年收入的30%左右，第四季度实现的收入占全年收入的40%左
1－2－3右。二是公司销售回款季度差异较大，公司最近三年第一季度销售回款约占全年总销售回款的10%，而第四季度销售回款约占全年总销售回款的40%，其中12月份销售回款占全年总销售回款的20%～25%。因此，公司存在与经营季节性相关的风险。
（三）税收优惠政策变化的风险
本公司及子公司科锐屹拓为北京市新技术产业开发实验区内的高新技术企业，子公司武汉科锐是位于武汉东湖高新技术园区内的高新技术企业，2006年和2007年适用所得税率为15%。
我国自2008年1月1日起实行《中华人民共和国企业所得税法》，法定税率为25%；原享受低税率优惠政策的企业，在新税法施行后5年内逐步过渡到法定税率；国家需要重点扶持的高新技术企业，减按15%的税率征收企业所得税。公司于2008年12月24日被重新认定为北京市高新技术企业，2008～2010年度适用所得税率为15%。公司的三家控股子公司和一家全资子公司2008年适用所得税率为25%。
2006年和2007年，公司平均所得税费用率（所得税费用占利润总额的比例）为22.46%，公司因为税收优惠政策而享受的所得税优惠分别为898.11万元和1,161.53万元，占公司利润总额的比例分别为23.54%和21.30%。2008年，公司所得税费用率为17.13%，比2006年和2007年平均所得税费用率下降5.33个百分点。这主要是由于按照新所得税法的规定，公司的工资支出等可以全额税前扣除所致。
项 目（单位：万元）
2009年1～6月
2008年度
2007年度
2006年度
所得税优惠
229.44
656.30
1,161.53
898.11
当期利润总额
2,671.28
7,321.58
5,454.25
3,815.02
所得税优惠占当期利润总额比例
8.59%
8.96%
21.30%
23.54%
如果不能够持续被认定为高新技术企业，公司的所得税费用率将会上升，从而对公司业绩产生一定的影响。
（四）产能扩大带来的销售风险
本次募集资金投资项目达产后，公司主要产品的产能将得到较大提高。其中，智能型环网柜由年产2,000面提高到7,400面，故障指示器由年产16万只提高到36万只，重合器由年产300台提高到1,300台。上述项目技术成熟、政策扶持且市场前景较好，公司已进行了充分的可行性论证。但由于产能扩张，公司也可能会因
1－2－4市场开拓能力不足，市场预期出现偏差，面临产能扩大带来的销售风险。
第二节 本次发行概况
股票种类
人民币普通股（A股）
每股面值
1.00元
发行股数、占发行后总股本的比例
2,700万股，占发行后总股本25.23%
发行价格确定办法
通过向询价对象初步询价确定发行价格
发行市盈率
45.28（每股收益按照2008年经审核的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后的总股本10,700万股计算）
发行前每股净资产
3.21元
发行后每股净资产
8.02元
发行市净率1（按发行前每股净资产计算）
7.48元
发行市净率2（按发行后每股净资产计算）
2.99倍
发行方式
网下向询价对象询价配售和网上资金申购定价发行相结合的方式
发行对象
符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)
本次发行股份的流通限制和锁定安排
本公司控股股东科锐北方承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。
作为本公司的实际控制人，公司董事长张新育承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让持有的科锐北方（持有本公司股份5,080万股）之股权。
本公司其他股东中国电科院、万峰达电力、中加投资承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。
根据国务院国资委国资产权〔2009〕1411号文《关于北京科锐配电自动化股份有限公司国有股转持有关问题的批复》，中国电科院持有的270万股股份将在本次发行后划转给全国社会保障基金理事会。全国社会保障基金理事会将承继中国电科院的禁售期义务。
承销方式
余额包销
预计募集资金总额和净额
总额64,800万元；净额60,122万元
发行费用概算
4,678万元 1－2－5第三节 发行人基本情况
一、发行人基本资料
注册中、英文名称
北京科锐配电自动化股份有限公司
Beijing Creative Distribution Automation Co.,LTD
注册资本
8,000万元
法定代表人
张新育
成立（工商注册）日期
2001 年5 月18 日
住所及其邮政编码
北京市海淀区上地创业路8号3号楼4层、100085
电话、传真号码
010-62981321、010-62981320
互联网网址
www.creat-da.com.cn
电子信箱
creat@creat-da.com.cn
二、发行人历史沿革及改制重组情况
（一）公司设立方式
2001年4月25日，经北京市人民政府原经济体制改革办公室京政体改股函(2001)30号《关于同意北京科锐配电自动化技术有限公司变更为北京科锐配电自动化股份有限公司的通知》批准，北京科锐配电自动化技术有限公司采用整体变更的方式，以截至2000年10月31日经审计的账面净资产7,470万元，按照1：1的折股比例整体变更为北京科锐配电自动化股份有限公司。
（二）发起人及其投入的资产内容
本公司发起人为：北京科锐北方科技发展有限公司、鲁能英大集团有限公司、北京智深电力技术有限责任公司、北京电研凤翔电力技术有限责任公司、河南开祥电力实业投资股份有限公司、北京电研人工程咨询有限责任公司。
公司设立时的股权结构如下：
发起人名称
认购方式
认购股份（万股）
占股本比例
北京科锐北方科技发展有限公司
净资产折股
3,585.60
48.00%
鲁能英大集团有限公司
净资产折股
1,643.40
22.00%
北京智深电力技术有限责任
