浙江久立特材科技股份有限公司
Zhejiang JIULI Hi-tech Metals Co., Ltd.
（浙江省湖州市双林镇镇西）
首次公开发行股票招股
说明书摘要
保荐人（主承销商）
深圳市红岭中路1012 号国信证券大厦1－2－1
发行人声明
本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不
包括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于深圳证券交易所
网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全文，并以其作为投
资决定的依据。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要的真实性、准确性、
完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及
其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明
其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相
反的声明均属虚假不实陈述。1－2－2
第一节 重大事项提示
本公司提请投资者注意：
一、本次发行前公司总股本12,000万股，本次拟发行4,000万股，发行后总股
本16,000万股，上述股份均为流通股。
公司控股股东久立集团股份有限公司、实际控制人周志江先生承诺：自公司
股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其已直接或间接持有的
公司股份，也不由公司回购该部分股份。公司法人股东美欣达集团有限公司、深
圳市新同方投资管理有限公司，自然人股东蔡兴强、陈培良、李郑周、徐阿敏、
张建新、陈巧仙承诺：自公司股票上市交易之日起十二个月内不转让所持公司股
份。此外，担任公司董事、监事、高级管理人员的周志江、蔡兴强、陈培良、李
郑周、徐阿敏、张建新还承诺：除前述锁定期外，在任职期间每年转让的股份不
超过所持公司股份总数的百分之二十五，离职后半年内，不转让所持公司股份。
承诺期限届满后，上述公司股份均可以上市流通和转让。
二、根据公司2008 年第二次临时股东大会决议，公司截至2008 年12 月31
日未分配利润中的1,200 万元由股票发行前的老股东享有，对于剩余未分配利润
及2009 年1 月1 日至股票发行前新增的净利润：若本次发行在2009 年12 月31
日（含）之前完成，全部由股票发行后的新老股东共享；若本次发行在2009 年
12 月31 日之后完成，则对股票发行前的滚存未分配利润另行决议。上述2008
年度利润分配方案，公司已于2009 年2 月10 日实施完毕。
截至2009 年6 月30 日，公司经审计的未分配利润为24,019.70 万元。
三、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险：
（一）公司经营业绩下滑的风险
2008 年下半年起，全球金融危机逐渐波及到经济实体。对工业用不锈钢管
行业来说，金融危机导致不锈钢原材料及不锈钢管产品价格急剧下跌，与此同时，
工业用不锈钢管的下游需求也出现缩减。但是从2008 年末开始，我国政府出台
了一系列扩大内需、促进经济增长的措施，涵盖了包括钢铁、电力、石油化工、1－2－3
装备制造、船舶等与工业用不锈钢管制造业密切相关的行业，使得工业用不锈钢
管的下游需求出现了回升，进而对公司的生产经营产生了积极影响。
受宏观环境影响，公司的经营业绩在2008 年上半年、2008 年下半年以及2009
年上半年期间有所波动。
1、公司主营业务收入2008 年上半年、2008 年下半年以及2009 年上半年分
别为97,556.69 万元、85,901.76 万元以及65,654.25 万元，2008 年下半年、2009
年上半年环比分别下滑11.95%和23.57%。
主营业务收入的下降主要由于公司主要产品平均单价下降较大，2008 年下
半年、2009 年上半年主要产品平均单价环比分别下降4.82%和27.52%；另一方
面，主要产品销量2008 年下半年较2008 年上半年减少了5.16%，但2009 年上
半年较2008 年下半年增长了5.28%。
2、盈利能力方面，公司主营业务毛利2008 年上半年、2008 年下半年以及
2009 年上半年分别为14,801.87 万元、12,897.71 万元以及15,821.44 万元，2008
年下半年较2008 年上半年下降了12.86%，2009 年上半年较2008 年下半年则上
升22.67%。其中：公司主要产品的单位毛利2008 年下半年较2008 年上半年下
降5.60%，2009 年上半年较2008 年下半年上升7.86%。
在此基础上，公司营业利润2008 年上半年、2008 年下半年以及2009 年上
半年分别为6,340.75 万元、2,813.25 万元以及6,889.66 万元，2008 年下半年较
2008 年上半年下降55.63%，而2009 年上半年较2008 年下半年上升144.90%。
综上所述，受全球金融危机的影响，公司2008 年下半年的经营业绩有所下
滑，但随着金融危机有所缓和，特别是我国政府出台了一系列经济刺激措施后，
我国经济开始复苏，公司2009 年上半年的经营业绩出现了较大提升，但如果宏
观经济环境进一步恶化，公司的经营业绩仍有下滑的风险。
（二）原材料价格波动的风险
本公司生产经营中，不锈钢圆钢、不锈钢平板和不锈钢卷板等原材料成本占
产品成本的90%左右。报告期内，不锈钢原材料价格的波动已对本公司的生产经
营带来了一定影响：原材料价格持续上涨致使所占用的流动资金增多，加剧公司1－2－4
资金周转的压力；而原材料价格持续下跌增大了公司存货管理的难度，并由此可
能引致存货跌价损失的风险。另外，不锈钢原材料价格的波动还会造成公司产品
毛利率指标一定程度的波动。
（三）进口国实施反倾销、反补贴措施带来的风险
阿根廷政府自2007 年6 月至2012 年5 月针对中国焊接奥氏体不锈钢管实施
63.02%的从价反倾销税。2009 年1 月，美国商务部分别做出反倾销和反补贴终
裁：对原产于中国的不锈钢焊接压力管征收10.53—55.21%的反倾销税（本公司
获得了最低的10.53%）；对原产于中国的除江苏彰源金属工业（苏州）有限公
司外的不锈钢焊接压力管普遍征收1.10%的反补贴税。
报告期内，公司积极采取措施应对进口国实施反倾销、反补贴带来的风险：
（1）公司采取销售区域多元化的战略政策，有效地化解少数国家或地区对
不锈钢管进口设置限制政策或贸易壁垒带来的不利影响。报告期内，公司对阿根
廷的不锈钢管和对美国的焊接压力管的出口额占当期主营业务收入的比例仅为
0.40%、0.33%、0.05%及1.43%，故目前遭受进口国反倾销、反补贴措施的影响
较小。
（2）公司加大高端系列产品的出口比例，由于中国出口同类高端产品的总
量规模还较小，尚未达到被采取反倾销、反补贴措施的比例，因此，目前公司出
口的高端系列产品遭受反倾销、反补贴的风险较小。
（3）公司采取积极、主动、灵活的措施应对已经或将要发生的“双反”案
件，如对美国政府做出反补贴和反倾销的裁定，公司通过委托律师向美国商务部
应诉、由客户向美国商务部陈述公司出口产品未构成“双反”理由等措施，以尽
量降低此次贸易摩擦的影响程度。
（4）公司将重点拓展与中东、巴西、非洲、大洋洲等国家和地区的不锈钢
管出口业务，由于当地无同类不锈钢管生产企业，可以从根本上减少被采取反倾
销、反补贴措施的可能性。1－2－5
但是，如果公司产品的出口国家或地区结构发生变化，滋生出新的贸易摩擦；
或者由于主要进口国为转嫁本国经济危机，对公司不锈钢管产品实施更广泛、更
严厉的进口限制措施，那么公司外销业务受到的不利影响将增大。
（四）控股股东和实际控制人不当控制的风险
久立集团持有公司本次发行前56.39%的股份，是公司的控股股东。公司董
事长周志江先生持有久立集团52.82%的股份，此外，周志江先生还直接持有公
司本次发行前4.08%的股份。因此，周志江先生直接、间接控制公司本次发行前
合计60.47%的股份，是公司的实际控制人。虽然公司建立了关联交易回避表决
制度、独立董事制度等，但控股股东和实际控制人仍可能利用其控制地位，通过
行使表决权等方式对公司的人事任免、经营决策等进行不当控制，从而损害公司
及公司中小股东的利益。1－2－6
第二节 本次发行概况
一、本次发行的一般情况
股票种类 人民币普通股（A 股）
每股面值 1.00元
发行股数 4,000万股，占发行后总股本的比例为25%
发行价格 23元
市盈率
46 倍（按2008 年度扣除非经常性损益前后净利润的
孰低额和发行后总股本计算）
本次发行前每股净资产
3.39 元（按2009 年6 月30 日经审计的归属于母公司
的净资产除以本次发行前总股本计算）
本次发行后每股净资产
8.01 元（按本次发行后净资产除以本次发行后总股本
计算，其中，本次发行后的净资产为2009 年6 月30
日经审计的合并财务报表归属于母公司的净资产和
本次发行募集资金净额之和）
市净率
2.87 倍（按照每股发行价格除以发行后每股净资产计
算）
发行方式
采用向参与网下配售的询价对象配售与网上资金申
购定价发行相结合的方式
发行对象
符合资格的询价对象和在深交所开户的境内自然人、
法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）
承销方式 余额包销
募集资金总额 92,000 万元
募集资金净额 87,580 万元
二、发行费用概算
承销、保荐费用 3,680万元
审计费用 200万元
律师费用 90万元
信息披露及路演推介费用 450 万元
合 计 4,420万元1－2－7
第三节 发行人基本情况
一、发行人
