证券代码：002111 证券简称：威海广泰
威海广泰空港设备股份有限公司首次公开发行股票招股说明书摘要
保荐机构（主承销商）：（广东省珠海市吉大海滨南路光大国际贸易中心26楼2611室）
声 明
本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网站(www.szse.cn)。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资人的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
第一节 重大事项提示
1、公司控股股东广泰投资、实际控制人李光太先生、关联行动人孟岩先生承诺：自本公司股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。广泰投资承诺：五年内任何时候持有的公司股份不少于总股本的30%，李光太先生承诺：五年内任何时候持有的公司股份不少于总股本的15%。郭少平先生承诺：所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不转让。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。
2、本公司发行前的滚存利润由本次发行后的新老股东（含社会公众股股东）共享。
3、本招股说明书披露的申报财务报表系按旧的会计准则编制，本公司将从2007年1月1日起按规定执行新的企业会计准则，本公司的会计政策将在所得税核算、合并报表范围、金融资产计量方式、借款费用资本化、研究和开发阶段费用确认等方面发生较大变化。经测算，若假定自申报报表期初即执行新会计准则下的会计政策，所编制的财务报表与目前招股说明书披露的申报财务报表差异较小。
4、我国大部分航空地面设备的高端产品，包括大型飞机牵引设备、飞机启动气源设备、飞机集装箱/集装板升降平台、飞机除冰车、飞机加油车等大型空港设备一直依赖国外进口，价格居高不下，单台平均300万左右。2002年以来，本公司在上述高端产品方面研发成功，产品技术水平、质量和性能达到了国外同类产品的水平，价格不到国外产品的2/3。国外厂商为了占据国内市场，已经大幅降低相应产品的价格，缩小本与公司产品的价格差距，从而使本公司产品的性价比优势大大减弱；同时国外厂商若利用其技术优势、资金优势、市场声誉优势，倾轧以本公司为代表的国内企业，将使本公司遭受较大的经营风险。
5、近几年本公司快速发展，生产能力难以满足市场需求。2004年本公司将传统的“以销定产”的生产组织模式调整为“以销定产”和“预测的批量生产”相结合的模式。生产组织模式的变化导致公司存货金额大幅增加。截止2006年6月30日，公司存货余额为8802.83万元，占公司流动资产的比例达45.70%。存货中原材料为3375.34万元、在产品为5115.01万元；在产品中直接材料成本为3990.96万元、直接人工为313.41万元、制造费用为810.94万元。该在产品的直接材料成本中，对应的有合同订单支持的材料成本为2857.21万元；该在产品中的直接材料共有163台（套），对应的有合同订单支持的材料共81台（套）。
上述生产组织模式的变化，使公司有计划的扩大了生产量和原材料采购量，导致公司存货数额和比例大幅增加，不仅影响了公司资金周转速度和经营活动的现金流量，同时也增加了存货发生跌价损失的风险。并对本公司的市场预测、资金周转、原材料采购、流程管理、生产计划安排、市场分析带来较大的挑战，增加了公司的经营风险。
6、本公司主要生产、销售各类机场专用设备。其产品特点是：品种规格多、专用性强、单个客户需求规模较小、大批量生产的管理要求较高，产品的技术含量和附加值较高。本公司大型空港装备国产化建设项目涉及飞机集装箱/集装板升降平台、大型飞机牵引设备、航空地面电源，2005年的产量分别为17台、16台、101台，合计为134台；本次募集资金投资项目实施后，将显著增加上述产品的生产能力，产量将分别达到45台、45台、150台，合计为240台，新增106台。因此该项目实施后对公司现有的管理能力、生产组织能力、市场开拓能力提出了更高的要求，本公司能否适应批量生产的管理模式尚存在一定的不确定性。
7、本公司飞机加油车项目实施后，将使公司飞机加油车的生产能力达到40台，2006年本公司首次实现2台加油车的销售。未来生产的飞机加油车质量及可靠性能否满足作业需求、产品是否被市场认同、能否实现销售存在一定的风险；同时由于本项目涉及3种型号的飞机加油车，目前本公司仅取得其中1种型号加油车的使用许可证，另外2种型号加油车的使用许可证能否及时取得，存在一定的不确定性。
此外，由于飞机加油车项目的生产由本公司进行，而销售则由中法合资公司——广泰迪旦进行。作为对法国迪旦提供技术支持的回报，本项目实施后，本公司所生产的飞机加油车按照成本加成一定的利润（暂定为8%，未来若有调整，需由本公司和法国迪旦同时认可）销售给广泰迪旦，由广泰迪旦最终实现对外销售，广泰迪旦销售的全部利润由本公司和法国迪旦按照其注册资本的持股比例，即各自50%平均分配。因此，能否和法国迪旦进行良好的技术合作、销售合作，能否达到项目的预计盈利水平，存在一定的不确定性。
8、本公司产品为航空地面专用设备，主要服务于各航空公司、机场、民航试飞院以及军队等为飞机服务和保障的单位，产品具有很强的针对性。公司最近3年对前5名客户的销售额均超过当年主营业务收入的20%，2003年、2004年、2005年以及2006年1-6月该比例分别33.33%、21.40%、25.86%、31.39%，对关键客户存在一定的依赖。若主要客户的采购需求大幅下降，将对本公司的经营产生负面影响。此外，如果发生影响航空业发展的突发性事件，航空运输业发展出现不利波动，将直接使本公司面临市场需求变动的风险。
9、2002年以来，本公司进入相对较快的发展阶段，对资金需求日益增大，由于所需资金主要靠银行贷款解决，公司资产负债率不断增加，2005年12月31日、2006年6月30日资产负债率分别64.46%、58.89%；短期借款及一年内到期的长期负债占流动负债比例偏高，2005年12月31日、2006年6月30日分别为33.11%、28.61%；流动比率偏低，2005年12月31日、2006年6月30日分别为1.47、1.59，债务结构不尽合理，公司短期偿债能力出现风险的可能性增加。
第二节本次发行概况
股票种类 人民币普通股（A股）
每股面值 人民币1.00元
发行股数、占发行后总股本的比例 本次发行2120万股，占发行后总股本的25.03%。
发行价格 8.7元
发行前每股净资产 发行前每股净资产2.08元（以2005年12月31日经
审计的财务数据计算）
发行方式 采用网下向配售对象累计投标询价发行与网上资金申
购定价发行相结合的方式。
发行对象 符合资格的询价对象和已开立深圳证券账户的投资者
本次发行股份的流通限制和锁定安排 本公司控股股东广泰投资、实际控制人李光太先生、
关联行动人孟岩先生承诺：自本公司股票在证券交易
所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他
人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持
有的股份。
此外，广泰投资承诺：五年内任何时候持有的公司股
份不少于总股本的30%，李光太先生承诺：五年内任
何时候持有的公司股份不少于总股本的15%。
郭少平先生承诺：所持本公司股份自公司股票上市交
易之日起一年内不转让；在任职期间每年转让的股份
不超过其所持有本公司股份总数的25%；离职后半年
内，不转让其所持有的本公司股份。
承销方式 余额包销
预计募集资金总额和净额 本次发行预计募集资金总额18444 万元；扣除发行
费用后净额为17264万元。
发行费用概算 约1180万元
第三节发行人基本情况
一、发行人基本资料
注册中、英文名称 中文名称：威海广泰空港设备股份有限公司
