威海广泰空港设备股份有限公司首次公开发行股票招股说明书
发行股票类型： 人民币普通股（A 股）
发行股数： 2,120 万股
每股面值： 人民币1.00 元
每股发行价格： 通过向询价对象确定发行价格
预计发行日期： 2007 年 1 月 16 日
拟上市证券交易所： 深圳证券交易所
发行后总股本： 8,470 万股
本次发行前股东所持股份
的流通限制、股东对所持
股份自愿锁定的承诺：
本公司控股股东广泰投资、实际控制人李光太先生、关联行动人孟岩先生承诺：自本公司股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。
此外，广泰投资承诺：五年内任何时候持有的公司股份不少于总股本的30%，李光太
先生承诺：五年内任何时候持有的公司股份不少于总股本的15%。
郭少平先生承诺：所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不转让；在任
职期间每年转让的股份不超过其所持有本公司股份总数的25%；离职后半年内，不转
让其所持有的本公司股份。
保荐人（主承销商）： 广发证券股份有限公司
招股说明书签署日期： 2007 年 1 月 12 日
发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别
和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及
其摘要中财务会计报告真实、完整。
中国证监会、其他政府机关对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明
其对本发行人股票的价值或投资者收益的实质性判断或保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》等的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，
由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
重大事项提示
1、公司控股股东广泰投资、实际控制人李光太先生、关联行动人孟岩先生
承诺：自本公司股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者
委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。广泰投
资承诺：五年内任何时候持有的公司股份不少于总股本的30%，李光太先生承
诺：五年内任何时候持有的公司股份不少于总股本的15%。郭少平先生承诺：
所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不转让。承诺期限届满后，
上述股份可以上市流通和转让。
2、本公司发行前的滚存利润由本次发行后的新老股东（含社会公众股股东）共享。
3、本招股说明书披露的申报财务报表系按旧的会计准则编制，本公司将从
2007 年1 月1 日起按规定执行新的企业会计准则，本公司的会计政策将在所得
税核算、合并报表范围、金融资产计量方式、借款费用资本化、研究和开发阶
段费用确认等方面发生较大变化。经测算，若假定自申报报表期初即执行新会
计准则下的会计政策，所编制的财务报表与目前招股说明书披露的申报财务报表差异较小。
4、我国大部分航空地面设备的高端产品，包括大型飞机牵引设备、飞机启
动气源设备、飞机集装箱/集装板升降平台、飞机除冰车、飞机加油车等大型空
港设备一直依赖国外进口，价格居高不下，单台平均300 万左右。2002 年以来，
本公司在上述高端产品方面研发成功，产品技术水平、质量和性能达到了国外
同类产品的水平，价格不到国外产品的2/3。国外厂商为了占据国内市场，已经
大幅降低相应产品的价格，缩小本与公司产品的价格差距，从而使本公司产品
的性价比优势大大减弱；同时国外厂商若利用其技术优势、资金优势、市场声
誉优势，倾轧以本公司为代表的国内企业，将使本公司遭受较大的经营风险。
5、近几年本公司快速发展，生产能力难以满足市场需求。2004 年本公司
将传统的“以销定产”的生产组织模式调整为“以销定产”和“预测的批量生
产”相结合的模式。生产组织模式的变化导致公司存货金额大幅增加。截止2006
年6 月30 日，公司存货余额为8802.83 万元，占公司流动资产的比例达45.70%。
存货中原材料为3375.34 万元、在产品为5115.01 万元；在产品中直接材料成
本为3990.96 万元、直接人工为313.41 万元、制造费用为810.94 万元。该在
产品的直接材料成本中，对应的有合同订单支持的材料成本为2857.21 万元；
该在产品中的直接材料共有163 台（套），对应的有合同订单支持的材料共81台（套）。
上述生产组织模式的变化，使公司有计划的扩大了生产量和原材料采购量，
导致公司存货数额和比例大幅增加，不仅影响了公司资金周转速度和经营活动
的现金流量，同时也增加了存货发生跌价损失的风险。并对本公司的市场预测、
资金周转、原材料采购、流程管理、生产计划安排、市场分析带来较大的挑战，增加了公司的经营风险。
6、本公司主要生产、销售各类机场专用设备。其产品特点是：品种规格多、
专用性强、单个客户需求规模较小、大批量生产的管理要求较高，产品的技术
含量和附加值较高。本公司大型空港装备国产化建设项目涉及飞机集装箱/集装
板升降平台、大型飞机牵引设备、航空地面电源，2005 年的产量分别为17 台、
16 台、101 台，合计为134 台；本次募集资金投资项目实施后，将显著增加上
述产品的生产能力，产量将分别达到45 台、45 台、150 台，合计为240 台，新
增106 台。因此该项目实施后对公司现有的管理能力、生产组织能力、市场开
拓能力提出了更高的要求，本公司能否适应批量生产的管理模式尚存在一定的不确定性。
7、本公司飞机加油车项目实施后，将使公司飞机加油车的生产能力达到
40 台，2006 年本公司首次实现2 台加油车的销售。未来生产的飞机加油车质量
及可靠性能否满足作业需求、产品是否被市场认同、能否实现销售存在一定的
风险；同时由于本项目涉及3 种型号的飞机加油车，目前本公司仅取得其中1
种型号加油车的使用许可证，另外2 种型号加油车的使用许可证能否及时取得，
存在一定的不确定性。
此外，由于飞机加油车项目的生产由本公司进行，而销售则由中法合资公
司——广泰迪旦进行。作为对法国迪旦提供技术支持的回报，本项目实施后，
本公司所生产的飞机加油车按照成本加成一定的利润（暂定为8%，未来若有调
整，需由本公司和法国迪旦同时认可）销售给广泰迪旦，由广泰迪旦最终实现
对外销售，广泰迪旦销售的全部利润由本公司和法国迪旦按照其注册资本的持
股比例，即各自50%平均分配。因此，能否和法国迪旦进行良好的技术合作、
销售合作，能否达到项目的预计盈利水平，存在一定的不确定性。
8、本公司产品为航空地面专用设备，主要服务于各航空公司、机场、民航
试飞院以及军队等为飞机服务和保障的单位，产品具有很强的针对性。公司最
近3 年对前5 名客户的销售额均超过当年主营业务收入的20%，2003 年、2004
年、2005 年以及2006 年1-6 月该比例分别33.33%、21.40%、25.86%、31.39%，
对关键客户存在一定的依赖。若主要客户的采购需求大幅下降，将对本公司的
经营产生负面影响。此外，如果发生影响航空业发展的突发性事件，航空运输
业发展出现不利波动，将直接使本公司面临市场需求变动的风险。
9、2002 年以来，本公司进入相对较快的发展阶段，对资金需求日益增大，
由于所需资金主要靠银行贷款解决，公司资产负债率不断增加，2005 年12 月
31 日、2006 年6 月30 日资产负债率分别64.46%、58.89%；短期借款及一年内
到期的长期负债占流动负债比例偏高，2005 年12 月31 日、2006 年6 月30 日
分别为33.11%、28.61%；流动比率偏低，2005 年12 月31 日、2006 年6 月30
日分别为1.47、1.59，债务结构不尽合理，公司短期偿债能力出现风险的可能性增加。
目 录
第一章 释 义
在本招股说明书中，除非另有说明，下列词汇具有如下意义：
一般词汇：
公司、本公司、发行人、
股份公司、广泰空港
指 威海广泰空港设备股份有限公司
有限公司 指 威海广泰空港设备有限公司，股份公司的前身。
中国、我国、国内 指 中华人民共和国
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
民航总局 指 中国国家民用航空总局
国家经贸委 指 中华人民共和国国家经济贸易委员会
国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会
国防科工委 指 中华人民共和国国防科学技术工业委员会
保荐机构、主承销商 指 广发证券股份有限公司
二轻公司 指 威海市环翠区二轻工业公司
兰威公司 指 威海兰威特种电源有限公司，本公司第一大股东。
广泰投资 指 威海广泰投资有限公司，前身为威海兰威特种电源有限
公司，2004 年2 月更名。在本招股说明书中，该公司更
名前简称兰威公司，更名后简称广泰投资。
莱山机场旅客服务部 指 民航烟台莱山机场旅客服务部，本公司第三大股东。
双丰电子 指 威海双丰电子集团有限公司，其前身为威海双丰电子传
感有限公司，于2003 年11 月更名，本公司第四大股东。
广泰迪旦 指 威海广泰迪旦加油设备有限公司，本公司参股子公司。
广大维修公司 指 威海广大空港设备维修服务有限公司，本公司董事李文轩任该公司法定代表人。
东辰公司 指 威海东辰机械制造有限公司，本公司的关联公司。
元 指 人民币元
专业词汇：
ERP 指 Enterprise Resource Planning 企业资源计划系统，用
于企业生产管理，将企业各方面的资源充分调配和平衡，
使企业资源全方位地发挥出足够能力的资源整合系统软
件。
PDM 指 Product Digital Management 产品数据管理系统，用于
技术、工艺、图纸的数据整合及管理，为实现企业级的
产品数据和资源共享，建立起并行工作环境、产品数据
结构，规范设计数据，实现文档的版本管理，保证电子
文档的可控性和数据的安全性以及技术输出准确性的系
统软件。
FMC
