江苏国泰国际集团国贸股份有限公司招股意向书
江苏国泰国际集团国贸股份有限公司
JIANGSU GUOTAI INTERNATIONAL GROUP GUOMAO CO., LTD.
(江苏省张家港市人民中路 43 号)
首次公开发行股票
招股意向书
保荐机构（主承销商）
（深圳市深南东路 5047 号发展银行大厦 10、 24、 25 楼）
江苏国泰国际集团国贸股份有限公司招股意向书
发行概况
发行股票类型： 人民币普通股 发行股数： 3,200 万股
每股面值： 1.00 元 每股发行价格： 元
预计发行日期： 2006 年 11 月 24 日 发行后总股本： 12,800 万股
拟上市的证券交易所： 深圳证券交易所
本次发行前股东所持股
份的流通限制、股东对
所持股份自愿锁定的承
诺
本公司大股东江苏国泰国际集团有限公司承诺： 自股票上市
之日起三十六个月内， 不转让或者委托他人管理其本次发行
前已持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份；本
公司其他股东承诺：自股票上市之日起十二个月内，不转让
或者委托他人管理其本次发行前已持有的发行人股份， 也不
由发行人收购该部分股份。承诺期限届满后，上述股份可以
上市流通和转让。
保荐机构（主承销商）： 联合证券有限责任公司
招股意向书签署日期： 2006 年 11 月 8 日
江苏国泰国际集团国贸股份有限公司招股意向书
声 明
发行人及全体董事、 监事、 高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中
财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做出的任何决定或意见，均不表明其对本
发行人股票的价值或者投资者收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属
虚假不实陈述。
根据《证券法》等的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人
自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
本招股意向书的所有内容均构成招股说明书不可撤销的组成部分，与招股说明书具
有同等法律效力。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问， 应咨询自己的股票经纪人、 律师、
专业会计师或其他专业顾问。
江苏国泰国际集团国贸股份有限公司招股意向书
重大事项提示
1、股份锁定承诺。本公司大股东江苏国泰国际集团有限公司承诺：自股票上市之
日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的发行人股份，也不
由发行人收购该部分股份；本公司其他股东承诺： 自股票上市之日起十二个月内，不转
让或者委托他人管理其本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股
份。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。
2、根据公司 2006 年第 1 次临时股东大会决议，本公司扣除 2006 年中期分配后的
滚存未分配利润 89,828,150.31 元加上 2006 年 7 月 1 日至本次发行前产生的利润由新老
股东按发行后的持股比例共同享有。
3、公司 2006 年 1-6 月来自外贸行业的收入占总收入的 91.98%，来自外贸行业的
毛利占毛利总额的 70.71%，而同期来源于主要控股子公司华荣公司化工行业的收入占
总收入的 8.02%，来源于化工行业的毛利占毛利总额的 29.29%，来源于化工行业的利
润正成为公司新的利润增长点。本次募集资金总额的 60%将用于增资华荣公司实施
1,000 吨/年锂离子电池电解液技改项目和 3,000 吨/年硅烷偶联剂技改项目，项目实施后，
公司来源于生产领域化工行业的收入和利润占公司总收入和利润的比例都将大幅提高。
4、本公司进出口业务主要以美元报价和结算，汇率可能随着国内外政治、经济环
境的变化而波动，具有较大的不确定性，尽管 2005 年 7 月人民币相对美元已升值 2%，
并且至 2006 年 6 月 30 日已累计升值超过 3%，但仍不排除进一步升值的可能性。如果
人民币进一步升值，则可能会对公司的经营业绩和财务状况产生一定的不利影响。
5、 2006 年 9 月 14 日国家对部分出口商品退税率进行了调整，此次出口退税政策调
整自 2006 年 9 月 15 日起执行。本公司本次调整前出口商品的退税率均为 13%，本次调
整后，纱线、布、塑料制品、 纺织材料制成品和其它金属家具的出口退税率下调至 11%，
陶瓷卫生器具的出口退税率下调至 8％，耐火砖出口退税取消。服装等其他出口商品的
退税率仍为 13%。公司转嫁此次出口退税率下调的不利影响需约两个月时间，预计将使
公司 2006 年的净利润减少 200.94 万元。
6、公司 2005 年全面摊薄净资产收益率为 21.98%，由于募集资金投资项目的实施
需要一定时间，因此难以在短期内产生效益， 预计发行当年全面摊薄的净资产收益率将
有一定幅度的下降，存在净资产收益率下降所致的相关风险。
江苏国泰国际集团国贸股份有限公司招股意向书
目 录
第一节 释 义...................................................................................................................... 1
第二节 概 览...................................................................................................................... 3
一、公司简介..................................................................................................................... 3
二、公司控股股东、实际控制人的简要情况................................................................. 4
三、公司主要财务数据..................................................................................................... 5
四、本次发行情况和募集资金主要用途......................................................................... 5
第三节 本次发行概况............................................................................................................ 7
一、本次发行的基本情况................................................................................................. 7
二、本次发行新股的当事人............................................................................................. 8
三、本次发行预计重要时间表......................................................................................... 9
第四节 风险因素.................................................................................................................. 10
一、政策风险................................................................................................................... 10
二、人才流失的风险....................................................................................................... 13
三、市场风险................................................................................................................... 13
四、净资产收益率下降的风险....................................................................................... 13
五、股市风险................................................................................................................... 14
第五节 发行人基本情况...................................................................................................... 15
一、公司概况................................................................................................................... 15
二、公司的改制重组情况............................................................................................... 15
三、公司在业务、资产、人员、财务、机构方面的独立性....................................... 16
四、公司股本形成及其变化情况................................................................................... 17
五、发行人重大资产重组情况....................................................................................... 24
六、公司历次验资情况................................................................................................... 26
七、本公司的外部组织结构图....................................................................................... 27
八、公司内部组织结构和管理机构............................................................................... 27
九、本公
