广东雪莱特光电科技股份有限公司
广东省佛山市南海区狮山工业科技工业园 A 区
首次公开发行股票招股意向书
保荐人（主承销商）
深圳市罗湖区笋岗路 12 号中民时代广场 B 座 25、26 层
招股意向书及发行公告 招股意向书
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发行股票类型： 人民币普通股
发行股数： 2,600 万股
每股面值： 1.00 元
每股发行价格：
预计发行日期： 2006 年 10 月 10 日
拟上市证券交易所： 深圳证券交易所
发行后总股本： 102,372,598 股
本次发行前股东所持股份的流通限制、股东
对所持股份自愿锁定的承诺：
控股股东(柴国生)及其关联股东(王毅、陈
红、陈伟)承诺自雪莱特股票上市之日起三十
六个月内，不转让或者委托他人管理本人持
有的雪莱特股份，也不由雪莱特回购本人持
有的股份。其他股东承诺自首次公开发行并
上市之日起十二个月内不转让持有的雪莱特
光电股权。
保荐人（主承销商）： 第一创业证券有限责任公司
招股意向书签署日期： 2006 年 8 月 1 日
声 明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股意向书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。 任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
本招股意向书的所有内容，均构成招股说明书不可撤销的组成部分，与招股
说明书具有同等法律效力。
招股意向书及发行公告 招股意向书
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重大事项提示
1、控股股东(柴国生)及其关联股东(王毅、陈红、陈伟)承诺自雪莱特股票上市之日起
三十六个月内，不转让或者委托他人管理本人持有的雪莱特股份，也不由雪莱特回购本人持
有的股份。其他股东承诺自首次公开发行并上市之日起十二个月内不转让持有的雪莱特光电
股权。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。
2、根据公司 2005 年度股东大会决议，首次公开发行股票前的滚存利润由新老股东共同
享有。
3、本公司现有产品半数以上采用贴牌业务模式。合作品牌商对公司产品的接纳程度将
直接影响其对本公司产品的采购量，一旦上述主要客户出现经营困难导致需求下降，或转向
其他供应商采购相关产品，则可能对本公司的产品销售产生较大影响。贴牌经营带来的销售
客户集中有可能影响本公司的产品定价能力、主要客户的资信变化有可能影响本公司销售收
入的回收质量。同时，由于本公司主要采用贴牌业务模式，不利于企业自主品牌的建立，不
利于未来获取更多的自主品牌价值和企业的长远发展。
4、随着照明电光源产品供求关系和市场竞争状况的不断变化，照明电光源产品的销售
价格也随之波动。近三年，公司主要产品价格呈现下降趋势，平均销售价格都有不同幅度的
下降，同规格品种、同一客户的产品的年降价幅度在 5%-10%之间，价格的下降进而影响到
公司毛利率水平， 例如 2003－2005 年公司节能灯系列产品的毛利率逐年下降， 分别为 26.75
％、25.67%和 22.40%。 如果公司主要产品销售价格持续下降，将会对本公司未来的盈利产
生较大影响。
5、公司目前的控股股东为柴国生，本次发行前持有公司 50,841,240 股，占总股本的
66.57%，处于绝对控股地位。如果柴国生利用其控制地位通过行使表决权或其他方式对本公
司的人事、经营决策等进行不当控制，可能会使公司和广大中小股东的权益受到损害。
6、公司本次发行股票募集资金投资项目实施后，主要产品产能大幅度提高。其中：车
用氙气金卤灯产能新增 240 万只，由 2005 年的 30 万只提高到建成达产后的 270 万只；节能
灯管产能新增 5,800 万只， 由 2005 年的 5,400 余万只提高到建成达产后的约 8,000 万只 （原
有部分半机械化生产线产能将被替代）；紫外线杀菌灯系列产品产能新增 180 万只，由 2005
年的 120 余万只提高到建成达产后的 300 万只。如果公司不能有效开拓市场，募集资金投资
招股意向书及发行公告 招股意向书
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项目建成后将不能如计划实现效益。
7、公司近三年根据广东省有关政策享受了 15%的企业所得税优惠。对于公司可能需按
照 33%的税率补缴企业所得税差额的风险，公司全体股东已经作出承诺，愿按持股比例承担
需补缴的所得税款及相关费用。
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目 录
第一章 释义...................................................................................................................................7
第二章 概览.................................................................................................................................10
一、 发行人简介.............................................................................................................10
二、 发行人股东简介.....................................................................................................14
三、 发行人主要财务数据.............................................................................................15
四、 本次发行情况和募集资金主要用途.....................................................................17
第三章 本次发行概况.................................................................................................................19
一、 本次发行的基本情况.............................................................................................19
二、 本次发行的当事人.................................................................................................20
三、 本次发行预计重要时间表.....................................................................................22
第四章 风险因素.........................................................................................................................23
一、 贴牌业务模式的经营风险.....................................................................................23
二、 产品价格波动风险.................................................................................................24
三、 控股股东控制的风险.............................................................................................24
四、 募集资金投资项目市场开拓和实施风险.............................................................25
五、 税收政策变化风险.................................................................................................26
六、 公司快速发展引发的管理风险.............................................................................27
七、 技术风险.................................................................................................................27
八、 净资产收益率下降的风险.....................................................................................28
九、 短期债务偿还能力的风险.....................................................................................28
十、 资产周转能力下降的风险.....................................................................................28
十一、 汇率风险.................................................................................................................29
第五章 发行人基本情况.........................................................................................................30
一、 发行人基本情况.....................................................................................................30
二、 发行人的改制设立情况.........................................................................................30
三、 公司在业务、资产、人员、财务、机构方面的独立性 ...............................
