大连獐子岛渔业集团股份有限公司
大连市中山区人民路人寿大厦 17 层
首次公开发行股票招股意向书
保荐人（主承销商）
深圳市八卦三路平安大厦
獐子岛渔业首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书
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发行概况
发行股票类型： 人民币普通股（ A 股）
预计发行股数： 不超过 30,000,000 股
每股面值： 人民币 1.00 元
预计发行日期： 2006 年 9 月 13 日
拟上市的证券交易所： 深圳证券交易所
发行后总股本： 不超过 114,800,000 股
本次发行前股东对所持股份的流通限制的承诺： 控股股东长海县獐子岛投
资发展中心承诺自公司股票上市交易之日起三十六个月内， 不转让或者委托他人
管理其直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份；其他本次
发行前股东长海县獐子岛褡裢经济发展中心、长海县獐子岛大耗经济发展中心、
长海县獐子岛小耗经济发展中心、吴厚刚、周延军均承诺自公司股票上市交易之
日起一年内自愿接受锁定，不进行转让。
保荐人（主承销商）： 平安证券有限责任公司
招股意向书签署日期： 2006 年 8 月 29 日
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发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。本招股意向书的所有内容均构成招股说明书不可撤销的组成部
分，与招股说明书具有同等法律效力。
公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股意向书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。 任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
本次发行已经中国证监会 证监发行字[2006] 69 号文批准。
重大事项提示
1、截止 2006 年 6 月 30 日， 公司未分配利润为 135,161,665.18 元。根据公
司 2005 年度股东大会决议，本次公开发行股票前滚存的未分配利润由新老股东
按发行后的持股比例共同享有。
2、本次发行前公司总股本 8,480 万股，本次拟公开发行不超过 3,000 万股
流通股，发行后公司总股本不超过 11,480 万股，均为流通股。其中：控股股东
长海县獐子岛投资发展中心（持有公司 5,390.48 万股股票）承诺：自公司股票
在证券交易所上市交易之日起三十六个月内， 不转让或者委托他人管理其直接和
间接持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份。股东长海县獐子岛褡裢
经济发展中心 （持有公司 854.78 万股）、股东长海县獐子岛大耗经济发展中心 （持
有公司 824.26 万股）和股东长海县獐子岛小耗经济发展中心（持有公司 557.14
万股）均承诺：自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内自愿接受锁定，
不进行转让。自然人股东吴厚刚（持有公司 848 万股）和周延军（持有公司 5.34
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万股）均承诺：自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内自愿接受锁定，
不进行转让。上述股东的承诺期届满后，所持股份可以依法上市流通和转让。
3、本次发行前长海县獐子岛投资发展中心持有本公司 63.57%的股份，发行
完成后仍将持有 46.96%的股份， 为公司控股股东。虽然本公司建立了关联交易
回避表决制度、独立董事制度等各项制度，从制度安排上避免控股股东控制现象
的发生， 但长海县獐子岛投资发展中心仍可能凭借其控股地位， 影响本公司人事、
生产和经营管理决策，给本公司生产经营带来影响。
4、公司养殖产品养殖周期较长的特性决定了公司在产品存货规模较大，近
三年一期公司在产品存货期末余额分别为 13,891.61 万元、15,946.35 万元、
20,737.76 万元、21,703.06 万元；同时，公司主要采用的底播增殖方式使公司
养殖业务受所处海域的环境影响较大。养殖海域一旦发生台风、风暴潮等自然灾
害，或发生赤潮、溢油等环保事故，则会影响到公司养殖产品的生存安全，给公
司造成严重的经济损失。
5、水产养殖品种的增加，规模的不断扩大， 国际间、区域间引种的频繁等
活动都会使水生动物疫病的发生机率不断增加。与此同时，水生动物赖以生存的
水环境污染日益突出，由此导致水生动物养殖病害的问题日益严重。虽然公司养
殖海域作为国家监测的重点养殖区域，从没有发生大面积、爆发性病害，但随着
公司养殖海域不断扩大，集约化程度越来越高，养殖品种不断增加，如果不及时
预防、监测、治理，导致病情发生并大范围的扩散、传播，则会给公司水产养殖
业带来较为严重的影响。
6、近三年公司对王杰、王军、毕加敏三个鲜活品销售大客户的合计销售额
达到 13,524 万元、13,517 万元、12,879 万元，分别占各年鲜活品全部销售额的
66%、57%、43%，对该三个客户销售的比例较高；这是公司在将销售交易平台设
在生产基地的情况下，采取一级经销商比较集中的经销商结构模式所造成的。该
种经销商结构是公司主动采取的，公司与众多次级经销商之间并不存在信息阻
隔，次级经销商也并不是一级经销商专属的渠道资源；因此，尽管销售数据统计
显示三个客户所占销售比重较高， 但公司并不存在严重依赖该三个客户的经营风
险。 而且， 随着贝类交易中心的投入运营， 公司销售模式和销售渠道已实施调整，
一级经销商的数量迅速增加，这种销售集中的状况正逐步发生改变，对该三个客
户的鲜活品销售比例已于 2006 年 1～6 月下降到 35%，并呈持续下降的趋势。
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目 录
释 义 ........................................................... 8
第一章 概 览 ................................................... 11
一、发行人简介 .................................................11
二、控股股东及实际控制人简介 ...................................12
三、发行人近三年一期主要财务数据和主要财务指标 .................12
四、本次发行情况及募股资金运用 .................................13
第二章 本次发行概况 ............................................ 14
一、本次发行基本情况 ...........................................14
二、本次发行的有关当事人 .......................................15
三、发行人与本次发行有关的当事人之间的关系 .....................16
四、发行上市的相关重要日期 .....................................16
第三章 风险因素 ................................................ 17
一、股权结构相对集中及大股东控制风险 ...........................17
二、存货规模较大及受外部环境因素影响的风险 .....................17
三、水产养殖病害发生和传播的风险 ...............................17
四、水产品质量安全的风险 .......................................18
五、行业竞争风险 ...............................................18
六、资金周转较慢和短期偿债风险 .................................19
七、管理风险 ...................................................19
八、募股资金投资项目的风险 .....................................19
九、依赖核心技术人员的风险 .....................................19
十、汇率风险 ...................................................20
十一、人力资源风险 .............................................20
第四章 发行人基本情况 .......................................... 21
一、发行人基本情况 .............................................21
二、发行人的历史沿革及改制重组情况 .............................23
三、发行人“五分开”及独立经营情况 .............................33
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四、发行人历次验资情况及设立时投入资产的计量属性 ...............34
五、发行人的组织结构 ...........................................35
六、主要股东的基本情况 .........................................42
七、发行人股本情况 .............................................45
八、发行人的员工及其社会保障情况 ...............................47
九、主要股东以及作为股东的董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺及
其履行情况 .....................................................48
第五章 业务与技术 .............................................. 50
一、发行人的主要业务情况 .......................................50
二、海水养殖行业基本情况 .......................................50
三、发行人所面临的主要竞争情况 .................................69
四、发行人的主要业务情况 .......................................80
五、发行人的主要经营性固定资产和无形资产 ......................105
六、发行人技术情况 ............................................117
七、产品质量控制 ..............................................125
八、公
