深圳成霖洁具股份有限公司首次公开发行 A 股初步询价及推介公告
深圳成霖洁具股份有限公司首次公开发行不超过 5,100 万股 A 股（以下简称
“本次发行”）的申请已获中国证券监督管理委员会证监发行字［2005］16 号
文核准。 本次发行的招股意向书全文已于 2005 年 4 月 22 日登载于深圳证券交易
所网站 http：//www.cninfo.com.cn，招股意向书摘要已于 2005 年 4 月 22 日刊
登于《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》。
本次发行采用网下向配售对象累计投标询价配售与网上向二级市场投资者
按市值配售相结合的方式进行。本次发行数量不超过 5100 万股，其中在网下通
过累计投标询价向配售对象配售不超过 1020 万股，在网上通过市值配售方式向
二级市场投资者配售不低于 4080 万股。广发证券股份有限公司作为本次发行的
保荐机构（主承销商），将组织本次发行的初步询价工作。广发证券股份有限公
司将按照《关于首次公开发行股票试行询价制度若干问题的通知》（证监会发行
字［2004］162 号）和《股票发行审核标准备忘录第 18 号-对首次公开发行股票
询价对象条件和行为的监管要求》的有关规定，于 2005 年 4 月 25 日至 2005 年
4 月 29 日向中国证券业协会公布的询价对象中的 31 家进行初步询价，其中包括
21 家证券投资基金管理公司，3 家证券公司，3 家财务公司，1 家信托投资公司
和 3 家保险机构投资者。
广发证券股份有限公司
2005 年 4 月 22 日
深圳成霖洁具股份有限公司
2005 年 4 月 22 日
深圳成霖洁具股份有限公司
深圳市宝安区观澜镇
首次公开发行股票招股意向书
保荐机构（主承销商）: 广发证券股份有限公司
珠海市吉大海滨南路光大国际贸易中心26楼2611室
招股意向书及发行公告 招股意向书
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深圳成霖洁具股份有限公司
首次公开发行股票招股意向书
发行股票类型： 人民币普通股（A股）
发行股数： 不超过5,100万股
每股面值： 人民币1.00元
网下向询价对象发行申购日：2005年5月9日－2005年5月10日
网上向二级市场投资者按市值配售日： 2005年5月16日
申请上市证券交易所： 深圳证券交易所
保荐机构（主承销商）： 广发证券股份有限公司
招股意向书签署日期：2005年4月13日
发行人董事会声明
发行人董事会已批准本招股意向书及其摘要，全体董事承诺其中不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
本招股意向书的所有内容均构成招股说明书不可撤销的组成部分，与招股说明书
具有同等法律效力。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要
中财务会计报告真实、完整。
中国证监会、其他政府机关对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对本
发行人股票的价值或投资者收益的实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假
不实陈述。
根据《证券法》等的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行
人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律
师、专业会计师或其他专业顾问。
招股意向书及发行公告 招股意向书
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特别提示
根据公司于2005年2月26日召开的2004年年度股东大会决议，公司对截止2004
年12月31日可供投资者分配利润中的7,000万元进行分配。该利润分配方案已于2005
年3月16日前实施完毕。完成上述分配之后的未分配利润余额7,810.12万元（已扣
除2004年度分配股利人民币7,000万元）以及自2005年1月1日以后产生的利润将
由本次公开发行A股前的老股东和新增加的社会公众股股东共享。
特别风险提示
本公司提请投资者对发行人以下风险予以特别关注：
1、实际控制人控制的风险。成霖企业间接持有本公司57.45%的股权，为本公司
的实际控制法人；欧阳明先生及其亲属共持有成霖企业27.76%的股权，因此欧阳明
先生为本公司实际控制自然人。本次新股发行完成后，成霖企业和欧阳明先生仍相对
控股本公司。因此，本公司存在实际控制人控制的风险。
2、历史上依赖实际控制人成霖企业的风险。本公司历史上业务严重依赖成霖企
业，报告期内关联交易金额较大。近三年，本公司经常性关联采购的金额分别占同期
采购总额的19.68%、7.72%、4.15%；经常性关联销售的金额分别占同期销售总额的
24.54%、19.44%、16.20%。同时，本公司获准授权使用成霖企业拥有的专利、商标。
因此，本公司存在历史上业务依赖实际控制人成霖企业的风险。
3、产品消费市场过于集中的风险。本公司产品约95%出口，产品最终消费地主
要在美国、加拿大，因此，本公司存在产品消费市场过于集中的风险。
4、本公司产品主要外销，且主要采用ODM方式，并没有以自身品牌进行推广，
在一定程度上缺乏销售的自主性，因此，存在业务受制于海外厂商的风险及ODM业
务模式引致的经营风险。
5、本公司外销主要采取订单模式，并没有与中间贸易商签订有细化条款的商务
合同，因此，存在无合同约束导致的经营不稳定等风险。
6、募集资金投资项目的风险。本公司此次募集资金项目总金额为42,614万元。
募集资金投资项目的回收期较长，精品洁具生产园项目、铸造和机加自动化技改项目
的投资金额较大，投资回收期均在6年左右，而信息系统技改、国内营销项目的效益
较难直接体现，因此，募集资金项目在短期内尚无法立即产生效益。因此，本公司募
招股意向书及发行公告 招股意向书
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集资金项目在市场前景、效益、管理、人员等方面存在一定的风险。
7、出口退税率调整导致业绩下滑的风险。本公司产品约95%出口，但从2004年
开始本公司主要产品的出口退税率下调，对本公司的业绩有一定影响。
8、实际控制法人所在地政策变化的风险。（详见本招股意向书“第三章 风险因
素”之“五、政策性风险与对策”之“（四）主要股东住所地、总部所在地向中国境
内投资或技术转让的法律、法规可能发生变化的风险”）。
9、净资产收益率下降的风险。本次新股发行完成后，公司的净资产将增幅较大，
净资产收益率将有较大的下降，存在净资产收益率下降的风险。
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目 录
释 义..................................................................12
第一章 概览............................................................16
一、发行人及主要发起人简介.......................................................................................................... 16
二、主要财务数据............................................................................................................................. 17
（一）财务状况..........................................................................................................................17
（二）经营业绩..........................................................................................................................18
三、本次发行情况............................................................................................................................. 18
四、募集资金投资项目...................................................................................................................... 19
第二章 本次发行概况.................................................20
一、本次发行的基本情况.................................................................................................................. 20
二、本次发售新股的有关当事人...................................................................................................... 20
三、本次发行上市重要日期.............................................................................................................. 23
第三章 风险因素......................................................24
一、管理风险及对策......................................................................................................................... 24
（一）实际控制人控制公司的风险与对策...............................................................................24
（二）历史上业务曾依赖实际控制人成霖企业的风险...........................................................25
（三）人力资源的风险与对策...................................................................................................27
二、业务经营风险与对策.................................................................................................................. 29
（一）产品结构较为单一的风险与对策...................................................................................29
（二）销售客户过于集中的风险与对策....................................................
