证券代码：002005 证券简称：德豪润达 编号：2018—79
广东德豪润达电气股份有限公司
关于公司股票复牌且继续推进重大资产重组事项的公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
特别提示：
1、公司股票（证券简称：德豪润达，证券代码：002005）将于2018年7月2日（星期一）开市起复牌交易。
2、公司股票复牌后将继续推进本次重大资产重组事项。
因标的公司的股东雷士照明控股有限公司（以下简称“雷士照明”）为香港联交所主板上市公司（代码HK02222），其转让标的公司股权构成香港上市规则下的非常重大出售事项，因而需取得香港联合交易所有限公司（简称“香港联交所”）同意，雷士照明已聘请相关香港中介机构开展工作，并就上述非常重大出售事项与香港联交所进行沟通，但截至目前，本次交易尚未获得香港联交所同意，相关工作尚在进行中，具有不确定性。
目前，交易双方尚未就本次交易签署正式协议，本次交易尚需公司董事会、股东大会审议通过，因此，本次交易的最终方案尚具有不确定性。请投资者理性投资，注意投资风险。
3、本次交易构成重大资产重组，且构成关联交易。在本次交易审核过程中，交易各方可能需要根据监管机构的要求调整和完善交易方案，本次交易的最终方案尚存在不确定性。
4、本次交易预计涉及的有权审批、许可、备案或授权机构包括但不限于香
港联合交易所有限公司、国家市场监督管理总局反垄断局、中国证券监督管理委员会等相关监管部门。本次交易能否通过上述部门的批准或核准，以及取得上述批准或核准的时间均存在不确定性，存在审核不通过的风险。敬请广大投
资者注意投资风险。
广东德豪润达电气股份有限公司（以下简称“公司”）因筹划对雷士照明控制的在中国境内的制造业务及相关企业的并购事项，该事项构成重大资产重组，经公司向深圳证券交易所申请，公司股票（证券简称：德豪润达，证券代码：002005）已于2018年1月26日开市起停牌，并于2018年1月26日在《证券时报》、《中国证券
报》、《上海证券报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）（以下简称“指定信息
披露媒体”）上发布了《关于终止股权收购重大事项暨筹划重大资产重组停牌公
告》（公告编号：2018-11）。之后公司分别于2018年2月2日、2月9日、2月23日在指定信息披露媒体上发布了《重大资产重组停牌进展公告》（公告编号：2018-14、2018-17、2018-24）。
由于本次重组相关工作难以在首次停牌后一个月内完成，经公司向深圳证券交易所申请，公司股票自2018年2月26日开市起继续停牌，并于2018年2月26日在指定信息披露媒体上发布了《关于重大资产重组事项继续停牌的公告》（公告编
号：2018-25）。之后公司分别于2018年3月5日、3月12日、3月19日在指定信息披露媒体上发布了《重大资产重组停牌进展公告》（公告编号：2018-28、2018-29、2018-34）。
由于本次重组相关工作难以在首次停牌后两个月内完成，经公司于2018年3月22日召开的第五届董事会第三十六次会议审议通过，并经公司向深圳证券交易所申请，公司股票自2018年3月26日开市起继续停牌。公司于2018年3月26日在指定信息披露媒体上发布了《第五届董事会第三十六次会议决议公告》（公告编号：
2018-35）、《重大资产重组停牌进展公告》（公告编号：2018-36）。
公司分别于2018年3月14日、2018年3月30日召开的第五届董事会第三十五会议、2018年第三次临时股东大会审议通过了《关于重大资产重组事项停
牌期满申请继续停牌的议案》，经过深圳证券交易所批准，公司股票自2018年4月2日开市起继续停牌且不超过三个月，累计停牌时间自首次停牌之日起不超过六个月。之后公司分别于4月2日、4月11日、4月18日、4月25日发布了《重大资产重组停牌期满继续停牌公告》（公告编号：2018-39）、《重大资产重组停牌进展公告》（公告编号：2018-41、2018-42、2018-47）。
因公司无法于重大资产重组停牌期满4个月内披露本次重大资产重组预案（或报告书）等相关信息，根据公司于2018年3月30日召开的2018年第三次临时股东大会审议通过的《关于重大资产重组事项停牌期满申请继续停牌的议案》，以及经深圳证券交易所批准，公司股票自2018年5月2日开市起继续停牌，并于5月2日在指定信息披露媒体上发布了《重大资产重组停牌期间的进展公告》（公告编号：2018-61），同时独立财务顾问海通证券股份有限公司、招商证券股份有限公司、中天国富证券有限公司分别出具了《关于公司重大资产重组停牌期间重组进展信息披露的真实性、继续停牌的合理性和6个月内复牌可行性的核查意见》。之后公司分别于2018年5月9日、5月16日、5月23日、5月30日、6月6日、6月13日、6月21日、6月28日在指定信息披露媒体上发布了《重大资产重组停牌进展公告》（公告编号：2018-64、2018-65、2018-67、2018-70、2018-72、2018-73、2018-74、2018-77）。
公司原预计在2018年7月2日前按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则26号-上市公司重大资产重组》的要求披露重大资产重组预案或报告书，但截至目前，雷士照明出售标的公司股权的非常重大出售事项未如期获得香港联交所同意，相关工作尚在进行中；因此交易双方尚未签署关于本次交易的正式协议，本次交易的最终方案尚具有不确定性，公司无法在预定时间内按照原计划披露重大资产重组预案（或报告书）。
公司于2018年6月29日召开了第五届董事会第四十次会议（关联董事已回避表决），审议通过了《关于股票复牌且继续推进重大资产重组事项的议案》，经公司向深圳证券交易所申请，公司股票将于2018年7月2日（星期一）开市起复牌。公司股票复牌后，公司将继续积极推进本次重大资产重组事项。同时公司提请广大投资者仔细阅读本公告披露的相关风险因素，注意投资风险。
一、本次筹划的重大资产重组基本情况
（一）本次交易概况
1、本次交易的背景
（1）全球及国内通用照明行业，尤其是LED通用照明行业迅速发展，国内市场行业集中度有所提升
根据Technavio报告《全球通用照明市场2015-2019》，2014年全球通用照明市场规模为807亿美元，2015年为849亿美元，同比增长5.2%。随着未来全球经济的发展和发展中国家城市化建设的进一步推进，Technavio预计2019年全球通用照明市场总体规模将突破1,000亿美元，2014至2019年年均复合增长率为5.3%。
通用照明市场可分为传统照明和LED照明两部分，受益于传统照明政府限制政策以及LED技术的节能环保特性，LED照明正在快速替代传统照明市场。从市场规模来看，2014年使用传统技术的全球通用照明市场规模为565亿美元，2015年为559亿美元，同比下滑1.07%，预计2019年传统技术通用照明市场规模将进一步萎缩至398亿美元，2014-2019年年均复合增长率为-6.8%。2014年使用LED技术的全球通用照明市场规模为241亿美元，2015年为289亿美元，同比增长19.92%，预计2019年LED技术通用照明市场规模为648亿美元，2014-2019年年均复合增长率为21.8%。
我国通用照明行业经过多年的发展，已建立了相对完善的产业链，但产业结构不合理，存在企业数量多、规模小、行业集中度低等特征，市场竞争激烈。随着照明产业逐渐走向成熟，收购兼并是有效地进行资源整合的重要方式之一，也是照明企业不断扩张的必然。
过去国际巨头飞利浦、欧司朗、GE与喜万年四家巨头一度垄断了全球照明业70%的份额，四大巨头主要生产传统照明产品，在LED替换浪潮中转换成本较高，加之国内品牌渠道的地域优势，国外厂商与国内厂商竞争压力较大，故展示出退出通用照明市场的趋势。随着国外四大照明巨头相继退出，国内龙头企业有望凭借其渠道、品牌优势迅速抢占海外巨头留下的市场份额，提高行业集中度。
此外，在产业政策的引导和LED照明技术的进步推动下，LED照明市场增长潜力巨大，相应的LED照明产业整合速度也明显加快，将有越来越多的企业选择通过兼并重组达到优势互补，增强市场竞争力。
（2）雷士光电在通用照明行业具有突出的竞争优势
雷士照明控股有限公司（以下简称“雷士照明”）创立于1998年底，致力于为建筑、交通、城市亮化、商超、酒店、办公、家居、工业等领域提供高效节能、健康舒适的照明环境和照明解决方案。本次自香港上市公司雷士照明剥离的惠州雷士光电科技有限公司（以下简称“雷士光电”或“标的资产”）及其下属公司为“雷士”品牌中国境内照明类核心资产。目前，雷士光电在品牌影响力、销售渠道及生产能力等方面均位于国内一流水平。2018年6月22日，“雷士”品牌荣获由世界品牌实验室组织评选2017年中国最具价值品牌500强，连续七年占据中国照明行业榜首。雷士光电参与了北京奥运会、上海世博会、广州亚运会、青岛世园会、杭州G20峰会等著名工程提供照明产品及解决方案。销售方面，雷士光电在国内拥有34家运营中心（省级独家经销商），运营中心下辖3,500家以上的区域经销商，区域经销商及其下属经销商旗下共有4,000家以上的专卖店，省会城市覆盖率为90%以上，地级城市覆盖率率为85%以上，县级市或县级城市覆盖率为60%以上。生产方面，雷士光电拥有广东惠州和重庆万州两大商业照明产品生产基地，1个国家认可实验室，是具备自主研发核心技术能力和生产制造核心部件能力的照明企业。
（3）德豪润达具备LED全产业链业务，与通用照明行业具有协同效应
德豪润达自设立以来一直从事小家电业务的研发与制造，自2009年开始切入LED行业，通过对LED行业内企业的收购、整合，以及通过自有资金、银行贷款和非公开发行募集资金建立LED研发基地等方式，形成了“外延及芯片-封装及模组-LED应用产品（照明和显示）-品牌及渠道”的LED全产业链业务格局。
德豪润达最近三年的主营业务规模保持相对稳定，其中LED业务规模保持相对稳定状态，但由于LED产业属于相对新兴的行业，在政策引导下，前期处于产能扩张、价格无序竞争、行业整合等阶段，产品价格较长时间处于下降趋势。近几年，国内LED行业经过洗牌，行业集中进一步提升，市场份额逐步向具有
核心竞争力、规模优势、渠道优势、品牌优势等的企业集中，市场无序竞争的状
态得到缓解。自2016年下半年开始，LED行业出现了一定程度的回暖，产品价
格跌幅有所趋缓。
目前，LED行业主要应用于通用照明、背光、景观照明、显示屏、信号及指示、汽车照明等方面。随着LED技术的不断改进，发光效率不断提高，成本
不断降低，其应用领域也不断拓展，LED未来将成为运用最为广泛的发光源。
近年来，随着各国对白炽灯的禁用的逐步实施，LED在通用照明应用占比逐年
增长，通用照明将成为LED行业发展的下一风口。
2、本次交易的目的
（1）本次交易有利于丰富德豪润达LED全产业链业务，提升与雷士品牌通
用照明资产的协同效应
本次交易前，雷士照明为德豪润达的参股公司，本次收购的资产原为雷士照
明控制的“雷士”品牌中国区域照明类核心资产。本次交易完成后，德豪润达持
有香港上市公司雷士照明的股权比例不变，并将持有雷士光电100%股权，将“雷士”品牌
