湘潭永达机械制造股份有限公司
首次公开发行股票并在主板上市投资风险特别公告
保荐人（主承销商）：国泰君安证券股份有限公司
湘潭永达机械制造股份有限公司（以下简称“永达股份”、“发行人”或“公司”）首次公开发行 6,000.00 万股人民币普通股（A 股）（以下简称“本次发行”）的申请已经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）上市审核委员会审议通过，并已经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）同意注册（证监许可[2023]1854 号）。
经发行人与保荐人（主承销商）国泰君安证券股份有限公司（以下简称“国泰君安”或“保荐人（主承销商）”）协商确定，本次发行数量为 6,000.00 万股，占发行后总股本的 25.00%，全部为公开发行新股，发行人股东不进行老股转让。本次发行的股票拟在深交所主板上市。
发行人和保荐人（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
1、本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）和网上向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
2、初步询价结束后，发行人和保荐人（主承销商）根据《湘潭永达机械制造股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市初步询价及推介公告》（以下简称“《初步询价及推介公告》”）规定的剔除规则，在剔除不符合要求投资者报价的初步询价结果后，协商一致将拟申购价格高于 14.89 元/股（不含 14.89 元/股）的配售对象全部剔除；将拟申购价格为 14.89 元/股，且申购数量小于等于 950 万股的配售对象全部剔除，直至剔除的申购总量不低于网下投资者申购总量的 1%。
以上过程共剔除 97 个配售对象，对应剔除的拟申购总量为 97,780.00 万股，
占本次初步询价剔除不符合要求投资者报价后拟申购数量总和 9,760,680 万股的1.0018%。剔除部分不得参与网下及网上申购。
3、发行人和保荐人（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑发行人基本
面、所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为12.05元/股，网下发行不再进行累计投标询价。
投资者请按此价格在2023年11月30日（T日）进行网上和网下申购，申购时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为2023年11月30日（T日），其中，网下申购时间为9:30-15:00，网上申购时间为9:15-11:30，13:00-15:00。
4、本次发行的战略配售由发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划和其他参与战略配售的投资者组成。根据最终确定的发行价格，发行人的高级管理人员与核心员工专项资产管理计划最终战略配售股份数量为497.9253万股，约占本次发行股份数量的8.30%；其他参与战略配售的投资者最终战略配售股份数量为622.4065万股，约占本次发行股份数量的10.37%。
本次发行初始战略配售数量为1,200.00万股，占本次发行数量的20.00%。最终战略配售数量为1,120.3318万股，占本次发行股份数量的18.67%。初始战略配售与最终战略配售股数的差额79.6682万股将回拨至网下发行。
5、本次发行价格12.05元/股对应的市盈率为：
（1）23.31倍（每股收益按照2022年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（2）26.73倍（每股收益按照2022年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（3）31.08倍（每股收益按照2022年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；
（4）35.64倍（每股收益按照2022年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。
6、本次发行价格为12.05元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价的合理性。
（1）根据中国上市公司协会颁布的《中国上市公司协会上市公司行业统计
分类指引》（2023 年），发行人所处行业为金属制品业（C33）。截至 2023 年 11 月
27日（T-3日），中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为25.72倍。
截至 2023 年 11 月 27 日（T-3 日），可比上市公司估值水平如下：
对应的静 对应的静
2022 年扣 2022 年扣 T-3 日股 态市盈率- 态市盈率-
证券代码 证券简称 非前 EPS 非后 EPS 票收盘价 扣非前 扣非后
（元/股） （元/股） （元/股） （2022 （2022
年） 年）
300850.SZ 新强联 0.8811 0.9019 33.10 37.56 36.70
603507.SH 振江股份 0.6663 0.2227 25.40 38.12 114.04
301063.SZ 海锅股份 0.8784 0.8050 25.51 29.04 31.69
601218.SH 吉鑫科技 0.1590 0.1570 3.98 25.04 25.35
300129.SZ 泰胜风能 0.2940 0.2050 9.82 33.40 47.91
均值 - - - 32.63 35.41
数据来源：Wind 资讯，数据截至 2023 年 11 月 27 日（T-3 日）。
注 1：2022 年扣非前/后 EPS 计算口径：2022 年扣除非经常性损益前/后归属于母公司净
利润/T-3 日（2023 年 11 月 27 日）总股本。
注 2：计算 2022 年扣非后静态市盈率算术平均值时，剔除异常值振江股份。
注 3：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成。
与行业内其他公司相比，永达股份在以下方面存在一定优势：
①定制化的生产能力
公司具备较强的定制化生产能力，在接到客户新产品的订单时，公司可在较短时间内组织技术及生产团队完成工艺设计、产品生产和批量交付。公司服务的下游领域具有技术路线多、产品更迭快、规格差异大、客户需求多样化等特点，定制化的生产以及批量交付能力是公司在行业内保持较强竞争力的关键因素，具体情况如下：
A. 规模较大的厂房
公司强大的定制化生产能力源自公司拥有规模较大的厂房、品类齐全的生产设备、经验丰富的专业化团队、成熟的技术工艺和稳定的产品质量。
公司目前拥有四大生产基地，均位于湘潭市九华区，厂区相互毗邻，面积合
计约 13 万㎡，厂房高度最高达 24.60 米，并配备最大承重 200 吨的起吊行车，
能够容纳和转运各类体积大、重量重的大型专用设备金属结构件。
B. 品类齐全的生产设备
公司拥有品类齐全的各式大型生产设备，包括镗铣床等机加工设备、退火炉、油漆喷涂房以及各类专业检测设备，涵盖下料、机加工、焊接、焊后检测、热处理、油漆喷涂等全生产工序，相关设备主要为武重、昆机、齐重、伊萨、法利莱、奔腾、松下等知名品牌。目前公司最大的数控落地镗铣床可加工长度 16m、重量
160 吨的产品，最大的龙门铣床可加工长度 18m、宽度 5m 的产品，同时配备大量数字超声波探伤仪、便携式磁粉探伤仪等检测设备，相关设备承重能力、加工尺寸、检测方法均可满足大型专用设备金属结构件制造需求。按照对公司目前产能限制最大的机加工环节产能统计，公司年度钢材加工能力超过 8 万吨，可达到客户对产能的要求。
C. 经验丰富的专业化团队
公司拥有经验丰富的专业化团队，公司的核心技术人员为总经理傅能武及负责技术部门的副总经理唐曙光，傅能武曾任湘潭电机股份有限公司结构件事业部总经理，拥有超过四十年金属结构件的生产、管理经验；唐曙光曾任湖南大工重机有限公司焊接责任工程师，在焊接技术方面拥有深厚的积累。此外，发行人拥有约 270 名持证焊接工人，约 30 名持有专业资质的无损检测人员，可满足客户提出的各类产品诉求。
D. 成熟的技术工艺和稳定的产品质量
公司拥有成熟的技术工艺和稳定的产品质量。公司长期深耕大型专用设备金属结构件制造领域，凭借丰富制造经验，形成了成熟的技术工艺。一方面，公司在图纸拆解、结构设计、工艺设计过程中，具备了独特的工序加工工艺及工序组合能力。公司还会部分参与客户的研发、设计过程，帮助客户降低制造难度及质量风险。另一方面，公司长期从事各类高难度、大体型的金属结构件制造，掌握了等级达到 42CrNiMo 合金钢、NM450 耐磨钢、Q980 低合金高强钢的多型号钢材焊接技术，大规格金属部件机加工技术和 C5-M 防腐等级涂装产线技术，相关技术确保公司能按客户的图纸生产出焊缝质量、涂装质量、尺寸及位置精度符合要求的产品。在质量控制方面，公司建立了系统科学的质量管理体系，拥有专业的质量管理团队及专业设备，从原材料端开始，可实现从采购、生产到交货全过程质量控制。公司为客户生产的金属结构件产品从未出现重大质量问题，报告期内未发生退货情形。
②多行业覆盖能力
公司是国内为数不多覆盖隧道掘进、工程起重和风力发电三大领域的金属结构件生产商。公司早期主要从事风力发电相关产品，包括机舱底座、机座、转子及定子支架、锁定盘等。随着不断发展，公司的产品已拓展至盾构机的刀盘体、盾体、管片机等隧道掘进相关产品以及工程起重机的车架、臂架及副臂、塔机结构件等金属结构件。未来公司将继续开发新的产品和工艺，探索进入其他金属结
构件领域的可能性。
公司的同行业可比上市公司中，大部分公司的产品主要用于风力发电领域，应用领域相对单一。同时，公司三大应用领域的主要竞争对手中亦很少存在同一个竞争对手业务横跨公司三大应用领域的情形。无论是同行业可比上市公司，还是公司销售同类产品的主要竞争对手，其产品的应用领域均相对集中，而公司凭借多年的技术积累以及坚持“柔性”的生产管理理念，能够实现业务横跨多个领域，服务各类大型专用设备整机制造商，并可随时开拓其他新的业务领域。
③客户资源优势
公司的产品应用于隧道掘进、工程起重及风力发电等领域，前述领域对相关设备的精密性、稳定性等有较为严苛的要求，公司的生产的刀盘体、盾体、机舱底座、机座、转定子支架、车架、臂架、塔机结构件等均是相关设备的核心结构件，其产品质量直接关系到整机的功能及稳定性。因此，整机厂商在筛选供应商时会较为谨慎，在合作早期，一般合作简单产品，随着客户对产品质量逐步认可，合作的产品种类不断丰富，双方一旦建立稳定的合作关系，后续亦不会轻易更换。
公司凭借优质的产品和服务获得客户的一致好评，目前已与铁建重工、中联重科、三一集团、金风科技、远景能源、明阳智能、运达股份
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