证券代码：000878 证券简称：云南铜业
云南铜业股份有限公司
YunnanCopperCo.,Ltd.
非公开发行股票
募集资金使用可行性分析报告
（二次修订稿）
2017年12月
目录
释义......2
一、本次募集资金使用计划......4
二、本次募集资金投资项目......4
（一）收购迪庆有色50.01%股权......5
（二）东南铜业铜冶炼基地项目......6
（三）滇中有色10万吨粗铜/年、30万吨硫酸/年完善项目......10
（四）补充流动资金......13
三、本次发行募投项目对公司经营管理、财务状况等的影响......15
（一）对公司经营管理的影响......15
（二）本次非公开发行股票对公司财务状况的影响......15
释义
在云南铜业股份有限公司非公开发行股票募集资金可行性分析报告（修订稿）中，除非另有说明，下列简称具有如下特定含义：
云南铜业、公司、本公司、指 云南铜业股份有限公司
上市公司、发行人
中铝公司 指 中国铝业公司
云铜集团 指 云南铜业（集团）有限公司
东南铜业 指 中铝东南铜业有限公司
滇中有色 指 楚雄滇中有色金属有限责任公司
迪庆有色 指 云南迪庆有色金属有限责任公司
云南黄金 指 云南黄金矿业集团股份有限公司
迪庆州投 指 迪庆藏族自治州开发投资集团有限公司
化学元素之一，化学符号为Cu，是一种呈紫红色光泽
铜 指 的过渡金属。铜是人类发现最早的金属之一，也是最
好的纯金属之一，稍硬，极坚韧，耐磨损，有很好的
延展性，导热和导电性能较好
含铜原矿石经选矿工艺处理达到一定质量指标（4个品
铜精矿 指 级，铜质量分子数为13%-30%），可直接供冶炼厂加
工为粗炼铜
粗铜 指 铜精矿冶炼后的产品，含铜量在95%-98%
根据国家海关进出口税则，按重量计含铜量至少为
精铜、精炼铜 指 99.85%的金属；或按重量计含铜量至少为97.5%，但其
他各种元素的含量不超过规定的限量的金属
由硫酸和硫酸铜的混合液作为电解液，铜从阳极溶解
阴极铜、电解铜 指 成铜离子向阴极移动，到达阴极后获得电子而在阴极
析出的高纯度铜，含铜量可达99.95%-99.99%
公司拟向迪庆州投在内的符合中国证监会规定条件的
证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、
本次发行、本次非公开发指 财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、
行、本次非公开发行股票 其他境内法人投资者和自然人等不超过10名的特定投
资者发行不超过28,327.98万股（含28,327.98万股）每
股面值为1元的人民币普通股
募投项目 指 本次非公开发行股票募集资金投资项目
董事会 指 云南铜业股份有限公司董事会
股东大会 指 云南铜业股份有限公司股东大会
元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元
本报告若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。
云南铜业股份有限公司
非公开发行股票募集资金使用可行性分析
为了推动云南铜业业务发展，进一步增强公司竞争力，公司拟向特定对象非公开发行股票募集资金。公司董事会对本次非公开发行股票募集资金使用可行性分析如下：
一、本次募集资金使用计划
本次非公开发行股票募集资金总额（含发行费用）不超过408,930.30万元，扣除发行费用后，募集资金净额拟全部用于以下项目：
单位：万元
序 项目名称 投资总额 募集资金投入金额
号
1 收购迪庆有色50.01%股权 143,930.30 143,930.30
2 东南铜业铜冶炼基地项目 488,610.17 200,000.00
3 滇中有色10万吨粗铜/年、30万吨硫酸/ 19,814.36 15,000.00
年完善项目
4 补充流动资金 50,000.00 50,000.00
合计 702,354.83 408,930.30
若本次发行扣除发行费用后的实际募集资金净额低于拟投资项目的实际资金需求总额，公司将根据实际募集资金数额及各项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项目具体投资数额，不足部分由公司自筹解决。为满足项目开展的需要，在本次非公开发行募集资金到位前，公司可根据项目进度的实际情况，以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后予以置换。
二、本次募集资金投资项目
本次发行计划募集资金总额不超过408,930.30万元，扣除发行费用后将用于收购迪庆有色50.01%股权，东南铜业铜冶炼基地项目，滇中有色10万吨粗铜/年、30万吨硫酸/年完善项目以及补充流动资金。
（一）收购迪庆有色50.01%股权
1、项目概况
公司名称：云南迪庆有色金属有限责任公司
成立日期：2004年6月8日
注册资本：194,821万元
实收资本：194,821万元
法定代表人：张旭东
住所：云南省迪庆州香格里拉市林卡街7号
办公地址：云南省迪庆藏族自治州香格里拉县格咱乡普朗铜矿
企业类型：有限责任公司
统一社会信用代码：915334007604451096
经营范围：普朗铜矿的工程队招投标；普朗铜矿采选工程项目的立项、审批、设计院招投标；矿山建设工程；与项目工程建设有关的材料采购、销售、技术咨询、科技研发；普朗铜矿的地质勘探（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
2、项目投资计划
根据北京中同华资产评估有限公司出具的并经有权国资管理部门备案的《云南铜业股份有限公司拟收购云南迪庆有色金属有限责任公司50.01%股权项目资产评估报告书》（中同华评报字(2016)第956号），迪庆有色50.01%股权评估结果为143,930.30万元。
3、项目必要性分析
（1）提高公司资源储量，增强公司盈利能力
目前公司铜矿资源储量不足，大量依靠外部采购。迪庆有色拥有的普朗铜矿是目前国内少有的已探明资源储量超过百万吨的超大型铜矿，是云南省内最大的铜矿之一。根据经国土资源部备案的《普朗铜矿资源储量核实报告》，普朗铜矿采矿权拥有已探明的铜矿矿石量27,951.13万吨，铜金属量143.76万吨，伴生矿产金矿金属量36,336千克、银矿金属量494,735千克、钼矿金属量55,902千克，此外还拥有低品位铜矿石量55,935.98万吨，金属量136.71万吨。通过对迪庆有色的收购，将进一步完善公司采选冶炼产业链，提高公司的铜矿自产比例，提升上市公司的盈利能力。
（2）解决与控股股东的同业竞争
2014年6月，控股股东云铜集团做出完善资产注入和同业竞争的承诺，“在
符合相关法律法规、中国证监会的相关规章以及相关规范性文件规定的注入条件的前提下，在云铜集团所持有的凉山矿业股份有限公司股权注入云南铜业完成之日起一年内，启动将云铜集团所持有的云南迪庆有色金属有限责任公司股权注入云南铜业的工作。”
2016年10月28日，控股股东云铜集团出具《关于进一步完善资产注入和
同业竞争的承诺函》，“一、在符合相关法律法规、中国证监会的相关规章以及相关规范性文件规定的注入条件的前提下，于本年内启动将持有的云南迪庆有色金属有限责任公司股权注入云南铜业的工作。二、在符合相关法律法规、中国证监会相关规章以及相关规范性文件规定的注入条件的前提下，在本公司将所持有的云南迪庆有色金属有限责任公司股权注入云南铜业完成之日起一年内，启动将持有的凉山矿业股份有限公司股权注入云南铜业的工作。”
通过对迪庆有色 50.01%股权的收购，迪庆有色将成为公司的控股子公司，
进一步解决与控股股东之间的同业竞争问题。
4、项目可行性分析
公司本次对迪庆有色 50.01%的股权收购，与交易对方进行了充分沟通，已
经或正在履行内外部审批程序，迪庆有色 50.01%的股权已由具有证券期货业务
资格的评估机构评估，并经中铝公司、迪庆州国资委等有关国有资产管理部门备案，相关程序符合《深圳证券交易所股票上市规则》等有关证券规定以及国有资产管理规
