中信证券股份有限公司
关于
中国航发动力控制股份有限公司
非公开发行A股股票
之
上市保荐书
保荐机构（主承销商）
广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座
二〇二一年十月
中信证券股份有限公司
关于
中国航发动力控制股份有限公司
非公开发行 A 股股票之上市保荐书
深圳证券交易所：
经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可〔2021〕2807 号，中国航发动力控制股份有限公司（以下简称“航发控制”、“公司”或“发行人”）非公开发行不超过 343,692,704 股新股。中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“保荐机构”、“主承销商”）接受航发控制的委托，担任航发控制本次非公开发行的上市保荐机构。中信证券认为航发控制申请本次非公开发行 A 股股票并上市符合《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司证券发行管理办法》《上市公司非公开发行股票实施细则》和《深圳证券交易所股票上市规则》等法律法规的有关规定，特推荐其股票在贵所上市交易。现将有关情况报告如下：
一、保荐机构名称
中信证券股份有限公司。
二、保荐机构指定保荐人
中信证券指定张明慧、杨萌二人作为航发控制本次非公开发行的保荐代表人。
三、本次保荐的发行人名称
中国航发动力控制股份有限公司。
四、本次保荐的发行人基本情况
（一）发行人概况
公司名称： 中国航发动力控制股份有限公司
法定代表人： 缪仲明
股票上市地： 深圳证券交易所
股票简称： 航发控制
股票代码： 000738.SZ
上市时间： 1997 年 6 月 26 日
股份总数（本次发行前）： 1,145,642,349 股
股份总数（本次发行后）： 1,315,184,001 股
注册地址： 江苏省无锡市滨湖区刘闾路 33 号
办公地址： 无锡市滨湖区梁溪路 792 号
邮政编码： 214026
电话号码： 0510-85707738
传真号码： 0510-85500738
电子信箱： zhdk000738@vip.163.com
经营范围：航空航天船舶动力控制系统、行走机械动力控制系统、工业自动控制及新能源控制系统及其产品的研发、制造、销售、修理、技术转让、技术咨询、技术服务；利用自有资产对外投资。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
（二）最近三年及一期主要财务数据及财务指标
1、合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2021.6.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
流动资产 662,875.19 556,487.45 471,674.91 432,729.22
资产总计 996,208.04 882,760.66 789,539.25 725,524.89
流动负债 245,950.90 159,459.83 151,919.40 144,566.72
负债合计 325,933.82 241,831.59 194,786.88 159,093.52
所有者权益 670,274.21 640,929.07 594,752.36 566,431.37
项目 2021.6.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
归属于母公
司股东的权 625,304.98 600,258.59 563,197.25 535,430.80
益
注：2019 年 1 月 1 日起，公司执行新金融工具准则，导致会计政策发生变更，调整 2019 年
期初数；本报告中以调整后数据作为 2018 年末数据。
2、合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
营业收入 202,417.76 349,871.70 309,249.15 274,640.77
营业利润 37,835.92 43,915.74 31,120.11 29,667.61
利润总额 37,861.29 43,998.59 31,056.81 29,915.78
净利润 31,554.17 37,153.22 26,260.59 25,737.49
归 属 于 母 公
司 股 东 的 净 29,624.37 36,757.91 28,127.75 25,931.91
利润
3、合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
经营活动产生
的现金流量净 31,862.77 40,531.08 116,439.72 -34,600.95
额
投资活动产生
的现金流量净 -21,668.91 -42,135.59 -55,831.24 -25,385.98
额
筹资活动产生
的现金流量净 -690.20 -5,608.09 14,940.99 -13,467.32
额
现金及现金等 9,319.86 -7,973.62 75,699.98 -72,959.24
价物净增加额
4、主要财务指标
（1）主要财务比率
财务指标 2021.6.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
流动比率（倍） 2.70 3.49 3.10 3.00
速动比率（倍） 2.30 2.87 2.54 2.35
财务指标 2021.6.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
资产负债率（合并） 32.72% 27.39% 24.67% 21.92%
资产负债率（母公司） 0.20% 0.12% 0.94% 0.13%
财务指标 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
应收账款周转率（次） 1.30 3.92 3.43 2.88
存货周转率（次） 1.32 2.69 2.57 2.30
（2）净资产收益率及每股收益
根据证监会《公开发行证券公司信息编报规则第 9 号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010 修订）的规定，公司加权平均计算的净资产收益率及基本每股收益和稀释每股收益如下：
净利润 期间 加权平均净资 每股收益（元/股）
产收益率 基本每股收益 稀释每股收益
2021 年 1-6 月 4.82% 0.26 0.26
归属于母公司股东的 2020 年度 6.32% 0.32 0.32
净利润 2019 年度 5.12% 0.25 0.25
2018 年度 4.93% 0.23 0.23
2021 年 1-6 月 4.58% 0.25 0.25
扣除非经常性损益后 2020 年度 5.24% 0.27 0.27
归属于母公司股东的
净利润 2019 年度 4.05% 0.19 0.19
2018 年度 4.57% 0.21 0.21
五、申请上市的股票发行情况
（一）股票类型
本次上市的股票种类为境内上市的人民币普通股（A 股）。
（二）股票面值
本次上市的股票面值为人民币 1.00 元。
（三）发行方式
本次发行采取非公开发行方式。
（四）发行价格
本次非公开发行的定价基准日为发行期首日（2021 年 9 月 23 日），发行底
价为 20.48 元/股，不低于定价基准日前 20 个交易日股票交易均价的 80%。
发行人、保荐机构及主承销商根据市场化询价情况遵循价格优先、金额优先、
时间优先原则协商确定本次发行价格为 25.35 元/股，不低于
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