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000539 深市 粤电力A


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粤电力A:广东电力发展股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要

公告日期:2021-11-19

粤电力A:广东电力发展股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要 PDF查看PDF原文

      (住所:广东省广州市天河东路2号粤电广场南塔33-36楼)

2021年面向专业投资者公开发行公司债券
            (第一期)

          募集说明书摘要

 本期债券发行金额  不超过 8 亿元(含 8 亿元)

    担保情况      无

  信用评级结果    主体信用评级为 AAA、债项评级为 AAA

    发行人      广东电力发展股份有限公司

    主承销商      中信建投证券股份有限公司

  受托管理人    中信建投证券股份有限公司

  信用评级机构    中诚信国际信用评级有限责任公司

      主承销商/簿记管理人/债券受托管理人:

                        中信建投证券股份有限公司

                        (住所:北京市朝阳区安立路66号4号楼)

              签署日期:  年    月  日


                      声明

  本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况,并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前,应仔细阅读募集说明书全文,并以其作为投资决定的依据。

  除非另有说明或要求,本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相同。


                  重大事项提示

    请投资者关注以下重大事项,并仔细阅读募集说明书中“风险因素”等有关章节。

  一、经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定,发行人本期债券评级为AAA,主体评级为 AAA。本期债券发行上市前,公司最近一期末净资产为 346.76
亿元(2021 年 9 月 30 日合并财务报表中的所有者权益合计),合并口径资产负
债率为 63.82%,母公司资产负债率为 26.18%;本期债券发行前,发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 112,250.31 万元(合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值),预计不少于本期债券一年利息的 1.5 倍。发行人在本期发行前的财务指标符合相关规定。

  二、中诚信国际信用评级有限责任公司对发行人的主体评级为 AAA 级,说明发行人偿还债务的能力极强,基本不受不利经济环境的影响,违约风险极低。本期公司债券信用等级 AAA,说明本期债券安全性极强,基本不受不利经济环境的影响,违约风险极低。

  在信用评级报告有效期内,中诚信国际信用评级有限公司将于本期债券发行主体及年度报告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级,并根据上市规则于每一会计年度结束之日起 6 个月内披露上一年度的债券信用跟踪评级报告。此外,自本次评级报告出具之日起,中诚信国际信用评级有限公司将密切关注与发行主体以及本期债券有关的信息,如发生可能影响本期债券信用级别的重大事件,发行主体应及时通知中诚信国际信用评级有限公司并提供相关资料,中诚信国际信用评级有限公司将在认为必要时及时启动不定期跟踪评级,就该事项进行调研、分析并发布不定期跟踪评级结果。中诚信国际信用评级有限公司的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将按照相关规定进行披露。

  三、本期债券面向符合相关法律法规规定的专业投资者公开发行,采取网下面向专业投资者询价配售的方式,由发行人与主承销商根据询价情况进行债券配售。本期债券将根据簿记建档结果按集中配售原则进行配售。本期债券不向股东配售。

  四、根据《公司债券发行与交易管理办法》相关规定,本期债券仅面向专业投资者发行,公众投资者不得参与发行认购。本期债券上市后将被实施投资者适
当性管理,仅限专业投资者参与交易,公众投资者认购或买入的交易行为无效。
  五、本次发行结束后,公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上市交易的申请。本期债券符合在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台同时交易(以下简称“双边挂牌”)的上市条件。但本期债券上市前,公司财务状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化,公司无法保证本期债券双边挂牌的上市申请能够获得深圳证券交易所同意,若届时本期债券无法进行双边挂牌上市,投资者有权选择将本期债券回售予本公司。因公司经营与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险,由债券投资者自行承担,本期债券不能在除深圳证券交易所以外的其他交易场所上市。

  六、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议,对所有债券持有人(包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人,以及在相关决议通过后受让本期债券的持有人)均有同等约束力。债券持有人认购或购买或以其他合法方式取得本期债券均视为同意并接受《债券持有人会议规则》,并受之约束。凡认购、受让或通过其他合法方式取得并持有本期债券的投资者,均视同自愿接受募集说明书、《债券受托管理协议》及《债券持有人会议规则》等对本期债券各项权利和义务的约定。凡认购、受让或通过其他合法方式取得并持有本期债券的投资者,均视作同意募集说明书中有关发行人、债券持有人权利义务的相关约定。

  七、发行人主体信用评级 AAA,本期公司债券信用等级 AAA,本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件,具体折算率等事宜将按债券登记机构的相关规定执行。

  八、根据发行人公告的《广东电力发展股份有限公司 2021 年第三季度报告》,(    http://www.szse.cn/disclosure/listed/bulletinDetail/index.html?c8f1c053-1c57-
4219-8de1-00d571755da2)。发行人截至 2021 年 9 月 30 日合并口径下资产总额
为 958.40 亿元,负债总额为 611.64 亿元,所有者权益合计为 346.76 亿元。2021
年前三季度发行人营业收入为 288.65 亿元,净利润-3.29 亿元,经营活动产生的现金流量净额为 41.03 亿元。

  受经济增长稳定向好及持续高温天气等因素综合影响,广东省全社会用电需求超预期高速增长,公司全力保障电力安全生产和稳定供应,2021 年前三季度,公司完成合并上网电量 720.40 亿千瓦时,同比增加 39.37%;实现营业收入
2,886,490 万元,同比增长 38.42%。但由于大宗商品价格持续上涨,2021 年前三
季度公司发电燃料成本 2,269,549 万元,同比增加 1,108,420 万元,增幅 95.46%,
公司毛利率同比下降 18.04%,综合以上因素,2021 年前三季度公司经营活动产生的现金流量净额同比下降 36.77%,实现归属于上市公司股东净利润-22,113.07万元,同比下降 114.09%。

  九、发行人为投资控股型公司,主要业务由发行人子公司运营。发行人本部的利润主要来源于子公司的分红,偿债能力一定程度上依赖于子公司的现金分红。虽然发行人主要子公司的利润分配政策、分配方式和分配时间安排等均受发行人控制,但若未来各控股子公司未能及时、充足地向发行人分配利润,将对发行人盈利情况和偿债能力带来不利影响。

  十、发行人已于 2021 年 9 月 28 日获得中国证券监督管理委员会证监许可
〔2021〕3142 号文注册公开发行面值总额不超过 100 亿元(含 100 亿元)的公
司债券(以下简称“本次债券”)。发行人本次债券采取分期发行的方式,本期债券为本次债券首期发行,发行面值不超过 8 亿元(含 8 亿元)。


                      目录


声明...... 2
重大事项提示 ...... 3
目录...... 6
释义...... 8

  一、常用词语释义 ...... 8

  二、专用技术词语释义 ...... 12
第一节 发行概况 ...... 13

  一、本次发行的基本情况 ...... 13

  二、认购人承诺 ...... 16
第二节 募集资金运用 ...... 17

  一、募集资金运用计划 ...... 17

  二、本期债券发行后公司资产负债结构的变化 ...... 19

  三、前次募集资金使用情况 ...... 20
第三节 发行人基本情况 ...... 22

  一、发行人概况 ...... 22

  二、发行人历史沿革及报告期内实际控制人变化情况 ...... 22

  三、发行人控股股东和实际控制人 ...... 32

  四、发行人权益投资情况 ...... 33

  五、发行人的治理结构及独立性 ...... 40

  六、现任董事、监事和高级管理人员的基本情况 ...... 49

  七、发行人主要业务情况 ...... 59

  八、媒体质疑事项 ...... 79

  九、发行人内部管理制度 ...... 79

  十、发行人的信息披露事务及投资者关系管理 ...... 83

  十一、公司发展战略 ...... 84
第四节 财务会计信息 ...... 85
  一、报告期内会计政策变更、会计估计调整及前期重大差错更正情况 ...... 85

  二、合并报表范围变化 ...... 96


  三、公司报告期内合并及母公司财务报表 ...... 97

  四、发行人最近三年及一期财务指标 ...... 105
第五节 发行人及本期债券的资信状况...... 109

  一、报告期历次主体评级、变动情况及原因 ...... 109

  二、信用评级报告的主要事项 ...... 109

  三、其他重要事项 ...... 111

  四、发行人的资信情况 ...... 111
第六节 备查文件 ...... 116

                      释义

  在本募集说明书摘要中,除非上下文另有规定,下列词汇具有以下含义:
  一、常用词语释义
粤电力/本公司/公 指 广东电力发展股份有限公司
司/发行人/本集团

国资委            指 国务院国有资产监督管理委员会

广东省国资委/省 指 广东省人民政府国有资产监督管理委员会
国资委

广东能源集团      指 广东省能源集团有限公司,原名“广东省粤电集团有
                    限公司”,于2019年1月25日更改为现名

                    广东省粤电集团有限公司,已于2019年1月25日更名
粤电集团          指 为“广东省能源集团有限公司”,变更时间前的历史
                    沿革部分沿用“粤电集团”的名称

董事会            指 广东电力发展股份有限公司董事会

股东大会          指 广东电力发展股份有限公司股东大会

                    经发行人第九届董事会第二十次会议审议通过和发
本次债券          指 行人2020年年度股东大会审议通过,并经中国证监会
                    注册,向专业投资者分期公开发行的不超过人民币
                    100.00亿元(含人民币100.00亿元)的公司债券

本期债券          指 广东电力发展股份有限公司2021年面向专业投资者
                    公开发行公司债券(第一期)

主承销商          指 中信建投证券股份有限公司

主承销商/债券受
托管理人/中信建 指 中信建投证券股份有限公司
投证券

本次发行          指 本期债券面向专业投资者的公开发行

余额包销          指 本期债券的主承销商按承销协议约定在规定的发售
                    期结束后将剩余债券全部自行购入的承销方式

                    发行人
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