股票代码：000538股票简称：云南白药
股票上市地点：深圳证券交易所
云南白药集团股份有限公司
吸收合并云南白药控股有限公司
暨关联交易报告书（修订稿）摘要
相关方 名称
吸收合并方 云南白药集团股份有限公司
被吸收合并方 云南白药控股有限公司
云南省人民政府国有资产监督管理委员会
吸收合并交易对方 新华都实业集团股份有限公司
江苏鱼跃科技发展有限公司
独立财务顾问
二〇一九年二月
目 录
目 录........................................................................................................................... 1
释 义........................................................................................................................... 2
声 明........................................................................................................................... 5
一、公司声明 ........................................................................................................................... 5
二、交易对方声明 ................................................................................................................... 5
三、证券服务机构声明 ........................................................................................................... 6
第一节重大事项提示................................................................................................. 7
一、本次交易方案概要 ........................................................................................................... 7
二、本次交易的评估作价情况 .............................................................................................11
三、本次交易的支付方式 .....................................................................................................11
四、本次交易发行股份的基本情况 ..................................................................................... 12
五、本次交易构成重大资产重组，构成关联交易，不构成重组上市............................. 15
六、本次交易对上市公司的影响 ......................................................................................... 16
七、本次交易的决策过程和批准情况................................................................................. 34
八、本次吸收合并的现金选择权 ......................................................................................... 35
九、债权人的利益保护机制 ................................................................................................. 43
十、本次交易相关方作出的重要承诺................................................................................. 44
十一、上市公司的控股股东对本次重组的原则性意见，及控股股东、董事、监事、高级
管理人员自本次重组复牌之日起至实施完毕期间的股份减持计划................................. 53
十二、本次交易对中小投资者权益保护的安排................................................................. 54
十三、独立财务顾问的保荐机构资格................................................................................. 59
第二节重大风险提示............................................................................................... 60
一、与本次交易相关的风险因素 ......................................................................................... 60
二、与上市公司经营相关的风险因素................................................................................. 64
三、与被合并方（除云南白药外）经营相关的风险因素................................................. 66
四、本次吸收合并的整合风险 ............................................................................................. 68
五、其他风险 ......................................................................................................................... 69
第三节本次交易的概况........................................................................................... 70
一、本次交易的背景及目的 ................................................................................................. 70
二、本次交易的决策过程和批准情况................................................................................. 72
三、本次交易具体方案 ......................................................................................................... 74
四、本次交易对上市公司的影响 ......................................................................................... 80
五、本次交易完成后上市公司主营业务构成、未来经营发展战略和业务管理模式..... 98
六、本次交易在业务、资产、财务、人员、机构等方面的整合计划、整合风险以及相应
的管理控制措施................................................................................................................... 101
七、吸收合并双方协同效应以及上市公司主营业务多元化的经营风险以及应对措施 104
八、本次重组后对白药控股现有资产进行整合及管控相关措施的可实现性............... 106
释 义
在本报告书摘要中，除非文义另有所指，下列简称具有如下含义：
本报告书摘要 指《云南白药集团股份有限公司吸收合并云南白药控股有限
公司暨关联交易报告书（修订稿）摘要》
报告书 指《云南白药集团股份有限公司吸收合并云南白药控股有限
公司暨关联交易报告书（修订稿）》
云南白药、本公司、上市指云南白药集团股份有限公司
公司、公司、吸收合并方
白药控股、标的公司、被指云南白药控股有限公司
吸收合并方
云南省国资委 指云南省人民政府国有资产监督管理委员会
新华都、新华都实业 指新华都实业集团股份有限公司
江苏鱼跃 指江苏鱼跃科技发展有限公司
交易对方 指云南省国资委、新华都以及江苏鱼跃
交易标的、标的资产 指云南白药控股有限公司100%股权
本次交易 指白药控股定向减资和云南白药吸收合并白药控股
本次吸收合并、本次合 云南白药通过向白药控股全体股东云南省国资委、新华都、并、吸收合并交易、本次指江苏鱼跃发行股份的方式吸收合并白药控股的交易
重组、本次重大资产重组
在本次吸收合并实施
