证券代码：000506 证券简称：中润投资 公告编号：2011-032
山东中润投资控股集团股份有限公司
关于中润国际矿业有限公司认购加拿大锌业公司股份的
公告
本公司及董事会成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏。
重要内容提示：
1、 交易简要内容：本公司全资子公司中润国际矿业有限公司（以下简称“中润国际”）
与加拿大锌业公司（Canadian Zinc Corporation.）签署股份认购协议。中润国际以总价 1680
万加币（折合人民币 10235.74 万元，按加币与人民币最新汇率 1：6.0927 折算）认购加拿
大锌业公司 2250 股普通股及认股权证，其中以 0.67 加元/股（约合人民币 4.08 元折算）的
价格认购 1500 万股普通股（限售期 4 个月），另包括 750 万股（行权价 0.90 加元/股）两年
有效期的认股权证。
2、交易背景及目的：由于受欧债危机影响目前金属价格走低，很多优质矿山的价值被
低估，为实施公司境外投资战略目标，建设一支国际化、专业化的矿业团队，决定实施本次
认购。加拿大锌业公司所拥有的草原溪（Prairie Creek）银铅锌项目基础设施基本完备，投
资回报周期短。
3、本次交易是否为关联交易：本公司与加拿大锌业公司无关联关系，本次股份认购不
构成关联交易。
风险提示：
1、本次交易须经中国政府或其授权的有关部门及加拿大有关监管部门的有效批准，存
在不被批准的风险。
2、本次交易以加元为结算货币，伴随各项外币汇率不断变化，对本次投资入股带来一
定的外汇风险。
一、投资概述
中润国际与加拿大锌业公司于当地时间 2011 年 12 月 15 日在加拿大温哥华市签署认购
协议，中润国际以总价 1680 万加币（折合人民币 10235.74 万元，按加币与人民币汇率 1：
6.0927 折算）认购加拿大锌业公司 2250 股普通股及认股权证。其中以 0.67 加元/股的价格
1
（该价格是在加拿大锌业公司股票市场交易价格基础上由交易双方协商确定）认购 1500 万
股普通股（限售期 4 个月），认购完成后中润国际持有加拿大锌业公司 10.29%股权；另授予
中润国际 750 万股（行权价 0.90 加元/股）认股权证，该权证需在两年内行权。行权后中润
国际将持有加拿大锌业公司 14.05%股权，成为加拿大锌业公司第一大股东。
二、交易双方的基本情况
1、中润国际矿业有限公司，为山东中润投资控股集团股份有限公司下属全资子公司，
于2011年1月在英属维尔京群岛注册成立，主要从事矿业投资。
2、加拿大锌业公司，为一家在加拿大注册成立的公司，在多伦多股票交易所主板上市，
股票代码是“CZN”。加拿大锌业公司致力于银铅锌矿的勘探和开发。该公司当前单一最大股
东为加拿大著名的资源投资公司 Sprott Asset Management，持有其 1753 万股。公司本次认
购全部完成（含权证行权）后，其持股比例将由目前的 13.40%降至 10.95%。
加拿大锌业公司及其实益拥有人与本公司及中润国际均不存在关联关系。
三、投资标的基本情况
1、投资标的简介
加拿大锌业公司是一家在加拿大注册成立的公司，办公地址：加拿大哥伦比亚温哥华
西乔治亚大街650号1710栋，在多伦多股票交易所主板上市，股票代码是“CZN”，总股本1.308
亿股。加拿大锌业公司目前主要在加拿大西北地区勘查、开发草原溪银铅锌项目；此外，该
公司还持有英国瓦图科拉金矿公司（Vatukoula Gold Mines Plc 伦敦证券交易所上市企业）
14.20%股权。英国瓦图科拉金矿公司拥有100%斐济瓦图科拉金矿所有权。
本次投资完成后中润国际矿业有限公司的持股情况如下：
中润国际矿业有限公司
14.05%
加拿大锌业公司 14.20% 英国瓦图科拉金矿公司
（多伦多证券交易所主 （伦敦证券交易所上市，
板上市，股票代码“CZN”） 股票代码“VGM”）
100%
斐济瓦图科拉金矿
2、投资标的财务状况
根据 2011 年第三季度报告显示，截止 2011 年 9 月 30 日，加拿大锌业公司资产总额为
2
2411.5 万加元，净资产为 2174 万加元，负债 237.5 万加元，资产负债率为 9.85%。由于公司
草原溪项目处于矿山建设阶段，目前尚无经营性收入。
3、 投资标的拥有资产情况：
资产一：草原溪银铅锌项目，为公司 100%持有。项目位于加拿大西北地区的 Yellowknife
以西大约 500 公里处，矿区面积 115.4 平方公里，目前按照加拿大 NI43-101 勘探标准要求
已圈定的矿石总量为 11,381,905 吨，银 2100 余吨，铅+锌金属资源总量约 260 万吨。其中包
括探明和控制矿石量为 5,840,329 吨，平均品位：银 161 克/吨，锌 10.71%，铅 9.90%，铅+
锌 21.61%。推断矿石量为 5,541,576 吨，平均品位：银 215 克/吨，锌 13.53%，铅 11.43%，
铅+锌 24.96%。未来随着勘探工作的进一步开展，该项目的资源量预计会有较大增长。
该项目目前拥有基本完整的生产设施，包括 1000 吨/天选厂一座及其他生产、生活设施。
公司已完成环境评估，正在进行生产改造可行性研究，计划于 2012 年 3 月份完成。
该项目设计产能为年处理矿石量 30 万吨，预计于 2013 年投产。投产后，草原溪项目将
成为加拿大地区大型的银铅锌开发项目之一。达产后，年产精矿粉约 10 万吨，其中含有铅
+锌金属量 5.5 万吨、银金属 30 吨，可实现销售收入约 1.35 亿美元，税前利润约 7400 万美
元。
资产二：持有英国瓦图科拉金矿公司 14.20%股权（计 12,573,380 股）。英国瓦图科拉
金矿公司为伦敦证券交易所上市企业，代码“VGM”。该公司 100%拥有斐济瓦图科拉金矿
所有权。瓦图科拉金矿位于斐济最大岛屿维提岛北部，拥有一个探矿权和一个采矿权，面积
分别为 197 km2 和 75.49 km2。目前保有金金属资源储量总计约 139 吨，平均品位 9.81 克/
吨。2010 财年实际产金约 1.87 吨（6 万盎司），矿山正实施扩产计划，年产量将增加到 3.1
吨（10 万盎司）。
以上数据均来自加拿大锌业公司及英国瓦图科拉金矿公司 2011 年第三季度报告。
四、协议主要内容
1、认购人（中润国际矿业发展有限公司）以 0.67 加元的价格认购发行人（加拿大锌
业公司）1 股普通股加 0.5 股认股权证（行权价格 0.90 加元/股，有效期 2 年）。上述交易
价格由双方在加拿大锌业公司股票市场交易价格（最近 52 周波动范围：0.52-1.56 加元）
基础上协商确定。
2、本次发行为非公开发行，相关费用由发行人支付。
3、本协议尚须经多伦多证券交易所和其他有权部门的批准。
4、如上述发行不能在温哥华时间 2012 年 1 月 31 日下午 4 点之前完成交割，认购人可
向发行人发出终止协议的书面通知；若在发行人收到上述通知的 15 天内未完成交割的，本
协议终止。
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五、对认购企业下一步的投资规划
完成本次普通股认购后，中润国际将按程序向加拿大锌业公司推荐派驻董事，但短期内
中润国际对该公司尚不具有控制权。根据加拿大锌业公司及瓦图科拉金矿公司的后续发展情
况，中润国际不排除继续增持该公司股份，逐步获得该公司控制权。
六、本次交易的目的及对上市公司的影响
1、草原溪银铅锌多金属矿及瓦图科拉金矿均为大型优质矿山，储量大、品位高，建设
周期短，投资回报快。本次认购完成后，将进一步提升公司的盈利能力和综合竞争实力。
2、本次认购是公司为实现矿业国际化发展战略而迈出的坚实一步，实现了公司境外矿
业投资布局，也将为公司未来境外投资提供可借鉴的模式。
3、加拿大锌业公司及其所投资的瓦图科拉金矿公司均拥有国际化管理团队，具备丰富
的矿业管理经验，将为公司组建专业化、国际化的矿业管理团队奠定良好的基础。
4、本次投资短期内对本公司财务状况没有影响。
七、投资风险
1、本次交易须经中国政府或其授权的有关部门及加拿大有关监管部门的有效批准，存在
不被批准的风险。
2、本次交易以加元为结算货币，伴随各项外币汇率不断变化，对本次投资入股带来一
定的外汇风险。
3、矿产品价格波动风险。矿产品价格的波动将会影响公司未来的投资收益。
本公司董事会提醒投资者注意投资风险。
八、备查文件目录
1、本公司第七届董事会第二十次会议决议；
2、《认购协议》
山东中润投资控股集团股份有限公司董事会
2011年12月21日
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