证券代码：000150 证券简称：宜华健康 公告编号：2017-27
宜华健康医疗股份有限公司
关于收购亲和源集团有限公司剩余41.67%股权的公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
风险提示：
1、本次收购亲和源集团有限公司（以下简称“亲和源”）41.67%股权交易完成后，亲和源公司将成为公司的全资子公司；
2、由于本次收购标的亲和源公司主营业务涉及养老行业，养老服务行业是新兴服务行业，特点为前期投资高、回报周期长，未来能否盈利尚存在不确定性；3、本次交易不构成关联交易，也不构成重大资产重组。
一、交易概述
1、交易的基本情况
经宜华健康医疗股份有限公司（以下简称“宜华健康”或“上市公司”）于2016年6月29日召开的第六届董事会第三十三次会议审议，上市公司董事会同意与上海浦东新区康桥镇集体资产管理有限公司、周星增、奚志勇、TBP NursingHomeHoldings(H.K.)Limited等交易对方签署《关于亲和源股份有限公司的股权收购协议书》（以下简称“《首次收购协议》”），以现金方式收购亲和源58.33%股权。该等股权已于2016年11月完成过户。
2017年4月13日宜华健康召开第六届董事会第四十四次会议，审议通过了《关于公司收购亲和源集团有限公司剩余41.67%股权的议案》，公司董事会同意公司与奚志勇、上海亲和源置业有限公司签订《关于亲和源股份有限公司的股权收购协议书》（以下简称“收购协议”或“本协议”），根据收购协议，公司拟以支付现金的方式购买奚志勇、上海亲和源置业有限公司所持有的41.67%股权。各方同意本次41.67%标的股权交易价格协商确定为29,169万元。
本次交易不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组，本次交易也不构成关联交易。
2、交易批准程序
根据深圳证券交易所《股票上市规则》和《公司章程》等相关规定，本次交易属于董事会审批权限，无须提交股东大会审议。
二、交易对方情况
1、奚志勇
身份证号码：310225196009180051
2、上海亲和源置业有限公司
社会信用代码：913101157362031771
法定代表人：奚志勇
注册地址：中国(上海)自由贸易试验区康桥工业区康桥东路1号
注册资本：2000万人民币
经营范围：房地产开发，室内装潢，建筑材料，装潢材料，电脑，五金交电，汽配，机械设备，批发，零售。 【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
三、交易标的情况
1、基本情况
企业名称：亲和源集团有限公司
法定代表人：奚志勇
注册资本：20000万元人民币
注册地址：上海市浦东新区康桥镇康桥东路1号
成立日期：2005年3月23日
经营范围：自有房产的经营，自有房屋租赁，健身服务，投资管理咨询，企业营销策划，企业管理咨询，展览展示，礼仪服务，会议服务，酒店管理。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
2、股权结构
序号 股东姓名 持股股份（股） 股权比例
1 宜华健康医疗股份有限公司 116660000 58.33%
2 上海亲和源置业有限公司 60,000,000 30%
5 奚志勇 23,340,000 11.67%
合计 200,000,000 100.00%
3、最近一年资产、负债和经营情况（经审计）
（1）资产负债情况
金额单位：人民币元
年度 资产总额 负债总额 净资产
2016年12月31日 979,677,214.49 990,635,204.40 -10,957,989.91
（2）经营情况
金额单位：人民币元
年度 营业收入 营业利润 净利润
2016年1-12月 17,181,553.78 -29,400,267.62 -27,991,583.03
以上数据经具有执行证券期货相关业务资格的信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）审计。
上表中亲和源的净资产额较小，主要系由于亲和源旗下的资产量较大、折旧或摊销较高，而资产价值的增长在财务报表中未能体现；同时亲和源净利润为负，主要系由于亲和源旗下新项目尚在培育期，需要较多前期投入，财务费用较高。
4、业务情况
（1）亲和源业务概况
亲和源是一家从事会员制养老社区运营及提供养老服务管理的专业服务公司。目前亲和源主要运行了四条产品线，覆盖养老社区、休闲养老、医疗护理、养老咨询及委托运营等方面。亲和源养老社区均采用无障碍、花园式、生态型设计，配备了老年公寓、健身中心、护理医院、配餐中心等，并首创生活、快乐、健康三位一体的养老服务模式，让老人可以享受高品质、有尊严、有意义的晚年生活。
（2）养老服务行业简介
1）市场空间巨大
根据民政局发布的《2014年社会服务发展统计公报》，我国60周岁及以上
人口为2.12亿人，占总人口的15.5%，按照国际标准，我国已步入老龄化社会。
根据联合国发布的最新预测，到2050年时，中国60岁及以上人口将达36.5%，
高于美国等大部分发达国家。同时，由于近40年独生子女政策的实施，“421结
构”和“空巢家庭”越来越成为社会主流家庭模式，对中国传统的家庭养老模式形成了强烈冲击，使得公众对于养老服务和机构养老的需求不断增强。
人口老龄化既是重大挑战，但同时也意味着潜力巨大的市场空间，即“银发市场”，这使得养老产业将成为一个新兴的朝阳产业。在一些发达国家，围绕老年人消费需求应运而生的企业已经初步形成了一个现代商品和服务的产业延伸链，在老年餐饮、保健、文化娱乐、康复保健、旅游、住宅、社区服务业等产业方面发展潜力都非常巨大。在我国，养老产业才刚刚起步，医疗卫生、休闲保健、托管托养、生活照料、家政服务、临终关怀等服务都还在探索阶段。
统计数据显示，2014年我国养老行业市场容量或已达到4.1万亿元1，随着
我国老龄化的进一步深化，老龄产业的市场空间会进一步提高，根据《中国老龄产业发展预测研究2014》，2020年我国养老产业市场空间将达到7.7万亿元，到2030年将达到22.3万亿元。市场潜力巨大，行业优先布局者将打开万亿市场空间。
1数据来源于安信证券2015年11月发布的《养老产业深度研究》。
2）供需严重失衡
总体上看，我国养老服务产业仍处于初期发展阶段，在相应的养老基础服务设施、制度建设、养老服务产品和从业人员方面均存在供给不足。统计数据显示，截至2014年底，全国共有各类养老服务床位约551.4万张，每千名老年人拥有养老床位26张，而发达国家每千名老年人拥有养老床位50-70张左右2。此外，我国养老机构内的医养配置比例较低。有近一半的养老机构没有配备医疗设施、康复设施，导致需要医疗照护的失能老人有需求却无法入住。养老产业供需严重失衡。
此外，政府由于养老资金不足，故主要集中保障基本养老需求和建设福利型养老机构，政府提供的养老机构设施满足不了具备较高支付能力，有高端养老需求的人群。商业化的养老地产可以利用社会资本，定位高端客户，满足多层次养老需求。随着现在最富裕的“60后”“70后”步入老年阶段，该部分需求将集中爆发出来。
3）政策因素利好
随着中国老龄化社会的加快，养老产业的发展也日益受到国家的重视，作为一项重要的服务业，养老产业已经上升到了国家战略的高度，十七大报告首次提出了“老有所养”的战略目标，一系列与养老相关的法律文件也相应的出台，例如：《中华人民共和国老年人权益保障法》、《中共中央国务院关于加强老龄化工作的决定》、《国务院办公厅和发展改革委等部门关于加快发展养老服务业意见的通知》。
2012年7月，民政部发布了《民政部关于鼓励和引导民间资本进入养老服
务领域的实施意见》，明确鼓励民间资本参与居家和社区养老服务、鼓励民间资本举办养老机构或服务设施、积极落实民间资本参与养老服务优惠政策。养老产业作为国家重点发展的产业，已经对民营资本呈现非常开放的态度。
2017年2月28日，国务院下发《“十三五”国家老龄事业发展和养老体系
建设规划》（以下简称“《十三五规划》”），明确提出“十三五”期间老龄事业发展目标包括：居家为基础、社区为依托、机构为补充、医养相结合的养老服务体系更加健全；政府运营的养老床位数占当地养老床位总数的比例不超过50%，护2数据来源于国海证券2015年11月发布的《静待红利释放、关注行业布局先行者》
理型床位占当地养老床位总数的比例不低于30%，65岁以上老年人健康管理率
达到70%。《十三五规划》还明确要加强社区养老服务设施建设、支持社会力量
兴办养老机构、深入开展医养结合试点，允许养老机构依法依规设立多个服务网点，实现规模化、连锁化、品牌化运营。鼓励整合改造企业厂房、商业设施、存量商品房等用于养老服务等。
（3）亲和源竞争优势
1）品牌优势
亲和源作为国内较早进军社区养老及服务管理的民营公司，已经积累起了千余名老年会员，客户满意度、认可度不断提升亲和源的品牌价值，使得“亲和源”品牌在业内具有了较高的知名度。
2）先发优势
亲和源养老社区在全国范围内属于较早成立、专为老年人打造的养老社区，且是首批采用会员制形式进行管理的民办养老机构。自2008年开业以来，企业一直在不断总结及摸索整个社区养老的商业模式，至2015年，亲和源社区已经运营近7年，期间积累了关于养老社区规划、构建、定位、管理、运营等方面的经验及人才，并形成了一整套体系及标准。
随着近些年来中国老龄化的加剧及养老产业的兴起，亲和源未来可以充分利用自身在养老服务领域的先发优势，通过养老咨询及受托运营的业务模式，快速地将亲和源模式在其他项目中进行复制、推广。亲和源未来的战略定位之一就是成为中国专业养老服务的提供商，故养老咨询受托运营业务也将会成为未来重点发展的产品之一。
3）创新、整合能力强
亲和源目前已在上海、海南、山东建造了养老社区，未来还将在浙江、辽宁等多地推广，在全国逐渐形成规模化的养老服务，积累大
