关于苏州瑞可达连接系统股份有限公司
2022 年度向特定对象发行股票申请文件
审核问询函的回复
保荐人（主承销商）
二〇二二年五月
上海证券交易所：
贵所于 2022 年 4 月 12 日出具的《关于苏州瑞可达连接系统股份有限公司向
特定对象发行股票申请文件的审核问询函》（上证科审（再融资）〔2022〕72号）（以下简称“问询函”）已收悉。苏州瑞可达连接系统股份有限公司（以下简称“瑞可达”、“发行人”、“公司”）与东吴证券股份有限公司（以下简称“东吴证券”、“保荐机构”）、国浩律师（南京）事务所（以下简称“国浩律师”、“发行人律师”）、容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“容诚会计师”、“申报会计师”）等相关方对问询函所列问题进行了逐项核查，现回复如下，请予审核。
关于回复内容释义、格式及补充更新披露等事项的说明如下：
1、如无特别说明，本回复使用的简称与《苏州瑞可达连接系统股份有限公司 2022 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书（申报稿）》中的释义相同。
2、本回复中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。
3、为便于阅读，本回复不同内容字体如下：
内容 字体
问询函所列问题 黑体（加粗）
问询函所列问题的回复 宋体（不加粗）、楷体（加粗）
中介机构核查意见 宋体（不加粗）
目 录
1.关于本次募投 ...... 4
1.1 关于新能源汽车关键零部件项目 ...... 4
1.2 关于研发中心项目 ...... 21
1.3 关于项目实施 ...... 34
2.关于前次募投 ...... 41
3.关于补充流动资金 ...... 48
4.关于融资规模和收益测算 ...... 56
4.1 关于融资规模 ...... 56
4.2 关于收益测算 ...... 64
5.关于财务性投资 ...... 75
6.关于应收账款 ...... 81
7.实际控制人 ...... 88
8.关于其他 ...... 90
1.关于本次募投
1.1 关于新能源汽车关键零部件项目
根据申报材料，1）新能源汽车连接器是发行人的主要产品，该项目达产后将实现年产 1,200 万套的生产能力，与公司现有产品生产工艺相似；IPO 募投项目将实现 160 万套的生产能力。下游新能源汽车行业快速发展，在汽车电子系统、换电、快充和储能等新的应用领域对连接器产生新的技术需求。2）连接器行业具有全球化的特征，竞争充分，欧美、日本公司在产品技术和产业规模上均具有较大优势；连接器企业往往与下游客户保持长期、稳定的合作关系，有较强的客户壁垒，成为供应商需要通过客户认证。
请发行人说明：（1）报告期内及未来规划的新能源汽车连接器产能变动情况，并结合主要现有客户及新增客户的需求及订单情况，说明本次扩产融资的必要性、合理性，短期内再次扩产是否存在无法满足下游行业技术需求变化的风险；（2）结合下游市场空间、行业竞争格局、可比公司扩产情况、技术对比优劣势、客户认证情况、在手订单等情况，分析该项目新增的合理性及产能消化措施。
【回复】
发行人说明
（一）报告期内及未来规划的新能源汽车连接器产能变动情况，并结合主要现有客户及新增客户的需求及订单情况，说明本次扩产融资的必要性、合理性，短期内再次扩产是否存在无法满足下游行业技术需求变化的风险
1、报告期内及未来规划的新能源汽车连接器产能变动情况
报告期内，公司新能源汽车连接器的产能情况如下：
单位：万套
年度 产能 a 产量 b 销量 c 产能利用率 产销率
d=b/a e=c/b
2022 年 1-3 月 400.00 499.85 492.78 124.96% 98.59%
2021 年度 1,200.00 1,540.06 1,420.73 128.34% 92.25%
2020 年度 700.00 641.49 618.72 91.64% 96.45%
2019 年度 500.00 455.29 451.01 91.06% 99.06%
报告期内，公司新能源连接器产品的产销率一直保持较高水平，为了满足快速增长的市场需求，公司持续扩充新能源业务产能，近三年各年的产能分别为500万套/年、700万套/年和1,200万套/年。但是在下游市场迅猛发展的背景下，
公司的产能仍然持续保持紧张状态，2021 年度和 2022 年 1-3 月，公司在生产场
地有限、设备投入不足的情况下，依靠外购半成品、外协加工等方式弥补加工能力缺口，加大人力投入解决组装产能缺口，使得产能利用率分别达到了 128.34%和 124.96%，急需加大资本性投资,建设厂房、购置加工设备、自动化组装设备和智能仓储设备，提升新能源业务产能。
截至本回复出具日，公司未来新增产能主要源于 IPO 募投高性能精密连接器产业化项目和本次发行募投新能源汽车关键零部件项目，两个建设项目的相关情况如下：
项目名称 建设地点 新增新能源产能 建设期 预计投产时间
IPO-高性能精密连接器 四川绵阳 160.00 万套/年 24 个月 2023 年 7 月
产业化项目
本次发行-新能源汽车 江苏苏州 1,200.00 万套/年 18 个月 [注]2024 年 4 月
关键零部件项目
注：根据苏州市吴中区经济技术开发区政府出具的说明，新能源汽车关键零部件项目土
地预计于 2022 年 9 月前办妥，公司在取得项目用地后开工建设，预计建设期 18 个月。
鉴于上述新增产能投产后，通常有一年左右时间的产能爬坡期，期间产能利
用率约 80%，因此公司未来产能将在 2025 年 4 月达到全面满产。
根据现有的扩产计划，2025 年度公司新能源业务产能为 2,900 万套/年，较
2021 年度增长了 141.67%。公司未来的产能变化情况如下：
单位：万套/年
年度 2021 年度 2022 年度 2023 年度 2024 年度 2025 年度
现有产能 1,200 1,600 1,600 1,600 1,600
IPO-高性能精密连接 - - 64 144 160
器产业化项目
本次发行-新能源汽 - - - 720 1,140
车关键零部件项目
产能合计 1,200 1,600 1,664 2,464 2,900
2、结合主要现有客户及新增客户的需求及订单情况，说明本次扩产融资的必要性、合理性
（1）主要现有客户及新增客户的需求及订单情况
公司是专业从事连接器产品的研发、生产、销售和服务的高新技术企业，目前公司重点服务于新能源、通信、工业和轨道交通等行业。受益于下游新能源汽车、储能等行业快速发展，公司新能源业务销售情况良好，2022 年 1-3 月实现销售收入 31,398.72 万元，同比上年同期增长了 1.96 倍，环比上一季度增长了26.60%，2022 年一季度销售收入占 2021 年全年收入的 45.43%，公司新能源业务保持了较好的增长趋势。在收入快速增长的同时，公司在手订单也大幅增长，截
至 2022 年 3 月 31 日，公司新能源业务在手订单总额为 46,831.47 万元，为公司
未来营收规模增长提供有力支撑。
在新能源领域，车用的电池、电机、电控等“三电”系统，车载电子系统，充换电系统，储能装备系统等普遍通过专业化分工由专门的供应商生产，终端客户负责各系统的最终总成组装。为了便于终端客户的组装，重要的连接器型号系由终端客户选择和指定，其配套的供应商根据终端客户的要求向连接器企业采购。公司主要面向终端客户直接销售各类新能源连接器产品；此外也会向功能组件的制造商销售适配的新能源连接器产品，间接销售给终端客户。因此，公司目前的在手订单按直接客户和终端客户分的情况如下：
截至2022年3月31日，公司新能源业务在手订单前十大直接客户情况如下：
单位：万元
序号 客户名称 订单金额（不含税） 终端客户 应用领域
1 玖行能源 8,634.70 玖行能源 换电系统
2 上汽集团 6,552.37 上汽集团 乘用车、商用车
3 和硕联合科技 3,939.56 美国 T 公司 乘用车
股份有限公司
4 蔚来汽车 3,042.31 蔚来汽车 乘用车
5 宁德时代 2,797.96 宁德时代 储能、换电系统
6 捷普 2,491.79 美国 T 公司 乘用车
7 新美亚 2,383.65 美国 T 公司 乘用车
8 长安汽车 1,997.37 长安汽车 乘用车
9 比亚迪 1,352.08 比亚迪 乘用车
10 微宏动力 1,076.55 微宏动力 商用车
合计 34,268.34
截至2022年3月31日，公司新能源业务在手订单前十大终端客户情况如下：
单位：万元
序号 终端客户 订单金
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