股票简称：科思科技 股票代码：688788
深圳市科思科技股份有限公司
ShenZhenConsysScience&TechnologyCo.,Ltd.
（注册地址：深圳市南山区西丽街道高新北区朗山路 7 号航空电子工
程研发大厦五楼）
首次公开发行股票科创板上市公告书
保荐机构（主承销商）
（贵州省贵阳市观山湖区长岭北路中天会展城 B 区金融商务区集中商业（北））
2020 年 10 月 21 日
特别提示
深圳市科思科技科技股份有限公司（以下简称“科思科技”、“发行人”、
“公司”或“本公司”）股票将于 2020 年 10 月 22 日在上海证券交易所科创板
上市。本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。
第一节 重要声明与提示
一、重要声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。
上海证券交易所（以下简称“上交所”）、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。
本公司提醒广大投资者认真阅读刊载于上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。
本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。
如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发行股票招股说明书中的相同。
二、投资风险提示
本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。具体而言，上市初期的风险包括但不限于以下几种：
（一）涨跌幅限制放宽
上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板、中小板，在企业上市首日涨跌幅限制比例为 44%，跌幅限制比例为 36%，之后涨跌幅限制比例为 10%。
科创板企业上市后的前 5 个交易日内，股票交易价格不设涨跌幅限制；上市5 个交易日后，涨跌幅限制比例为 20%。科创板股票存在股价波动幅度较上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板、中小板更加剧烈的风险。
（二）流通股数量较少
自公司股票在上海证券交易所科创板上市后一定时期内，因原始股股东的股
份锁定期为 36 个月或 12 个月，保荐机构跟投股份锁定期为 24 个月，其他战略
投资者获配股份的锁定期为 12 个月，网下限售股锁定期为 6 个月，本次发行后
公司的无限售流通股为 16,631,354 股，占发行后总股本的 22.02%，公司上市初 期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。
（三）股票上市首日即可作为融资融券标的
科创板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动 风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券 会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融 资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格 变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程 中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例； 流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖 出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。
三、特别风险提示
（一）单一产品依赖的风险
报告期内，公司主营业务收入结构如下所示：
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
金额 占比 金额 占比 金额 占比
指挥控制信息处理设备 63,735.20 95.23% 49,566.00 90.10% 44.20 1.37%
软件雷达信息处理设备 357.00 0.53% 53.93 0.10% - -
其他信息处理终端及专用模块等 2,833.90 4.24% 5,391.46 9.80% 3,190.54 98.63%
合计 66,926.10 100.00% 55,011.39 100.00% 3,234.74 100.00%
报告期内，公司主营业务收入产品结构发生了重大变化，即由以其他信息处 理终端及专用模块等类产品为主，转变为以指挥控制信息处理设备为主、同时软 件雷达信息处理设备销售收入逐年上升的格局。
如上表所示，公司指挥控制信息处理设备类产品销售收入分别为44.20万元、49,566.00 万元和 63,735.20 万元，占主营业务收入的比例分别为 1.37%、90.10%和 95.23%，并且以全加固指挥控制信息处理设备和便携式全加固指挥控制信息处理设备两个型号的统型产品为主。报告期内，公司该两款产品销售收入分别为0 万元、49,566.00 万元和 63,325.00 万元，占指挥控制信息处理设备类产品销售收入的比例分别为 0.00%、100.00%和 99.58%。全加固指挥控制信息处理设备和便携式全加固指挥控制信息处理设备是公司于 2017 年中标的两个型号的统型指挥控制信息处理设备，该两款产品是在 2013 年中标的全加固***指控信息处理设备的基础上统型升级而来（并非替代产品），也是该类产品的首次统型招标。如果公司未能在未来该类指挥控制信息处理设备更新换代竞标中取得供应资格或已取得供应资格的产品未能如期批产交付，将对公司未来营业收入产生重大不利影响，公司存在单一产品依赖的风险。
报告期内，指挥控制信息处理设备类产品收入变化对公司营业利润影响的敏感性分析如下：
单位：万元
指挥控制信息处理设备类 2019年 2018年 2017年
产品收入变动率 营业利润 营业利润 营业利润 营业利润 营业利润 营业利润
变动额 变动率 变动额 变动率 变动额 变动率
1% 637.35 2.61% 495.66 2.08% 0.44 -0.01%
-1% -637.35 -2.61% -495.66 -2.08% -0.44 0.01%
（二）经营活动产生的现金流量净流出持续增加的风险
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-3,470.49 万元、-5,960.47 万元和-24,570.58 万元，均低于同期净利润且净流出金额持续增加，主要是由于公司应收账款结算周期受军队与总体单位的结算进度影响，回款周期较长所致。随着业务规模的持续扩大，公司需要支付的供应商款项、员工薪酬及相关税费等将持续增加，公司经营活动产生的现金流量净流出存在进一步增加的风险。若未来公司经营活动现金流量状况无法改善，且公司不能通过其他渠道及时筹措资金，将对公司业务发展产生重大不利影响。
（三）军品定价方式对公司盈利造成波动的风险
根据军品价格管理相关规定，对于需要军方最终批复价格的，在军方未最终批复前交付的产品按照暂定价格进行结算。由于上述批复周期较长，会存在在价格最终批复前以暂定价格签署销售合同确认收入的情形；军方最终批复后将按照最终批复的价格将差额调整结算当期营业收入。
报告期以前，公司未完成军方最终批复价格的产品累计营业收入为 4,994.60
万元（2013 年 221.00 万元、2014 年 795.60 万元、2015 年 3,668.60 万元和 2016
年 309.40 万元），报告期内，公司未完成军方最终批复价格的营业收入分别为44.20 万元、51,051.00 万元、63,590.20 万元，占报告期各期营业收入的比例分别为 1.31%、92.59%、94.29%，报告期内，公司尚无补充确认差价的情形。随着公司主要产品最终批复价格逐步确定，若公司产品暂定价格与最终批复价格存在较大差异，则将导致公司未来收入、利润及毛利率出现较大波动的风险。
2019 年颁布实施的《军品定价议价规则（试行）》对于以“竞争议价”方式确定军品价格时，订购方不再组织成本审核，“竞争议价”包括通过公开招标、邀请招标、竞争性谈判采购等方式确定军品价格。公司全加固***指挥控制信息处理设备、全加固指挥控制信息处理设备和便携式全加固指挥控制信息处理设备产品均为通过招投标方式取得供应资格。议价规则的实施可能对公司尚未开展最终价格审定的上述三款产品未来是否以及何时开展最终价格审定产生一定影响。因公司无法获知议价规则实际执行的具体情况，上述相关条款是否适用于公司尚未开展最终价格审定的三款产品，仍存在不确定性。
报告期内，军品最终批复价格变化对营业收入、营业利润及毛利率的敏感性分析如下：
单位：万元
项目 军品最终 2019 年 2018 年 2017 年
批复价格变动率 变动额 变动率 变动额 变动率 变动额 变动率
营业收入 1% 635.90 0.94% 510.51 0.93% 0.44 0.01%
-1% -635.90 -0.94% -510.51 -0.93% -0.44 -0.01%
营业利润 1% 635.90 2.60% 510.51 2.14% 0.44 -0.01%
-1% -635.90 -2.60% -510.51 -2.14% -0.44 0.01%
项目 军品最终 2019 年 2018 年 2017 年
批复价格变动率 变动额 变动率 变动额 变动率 变动额 变动率
毛利率 1% 0.28% 0.40% 0.31% 0.47% 0.01% 0.01%
-1% -0.29% -0.41% -0.31% -0.47% -0.01% -0.01%
（四）原材料采购风险
报告
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