688683 科创 莱尔科技

股票简称：莱尔科技                              股票代码：688683
  广东莱尔新材料科技股份有限公司

      GuangDong Leary New Material Technology Co.,Ltd

          （佛山市顺德区杏坛镇百安路北水工业区）

    首次公开发行股票科创板上市公告书
                保荐机构（主承销商）

              东方证券承销保荐有限公司

      （上海市黄浦区中山南路 318 号东方国际金融广场 2 号楼 24 层）
                            2021 年 4 月 9 日


                        特别提示

  广东莱尔新材料科技股份有限公司（以下简称“莱尔科技”、“发行人”、
“公司”、“本公司”）股票将于 2021 年 4 月 12 日在上海证券交易所科创板上
市。本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。


                  第一节 重要声明与提示

一、重要声明

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。

  上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

  本 公 司 提 醒 广 大 投 资 者 认 真 阅 读 刊 载 于 上 海 证 券 交 易 所 网 站
（http://www.see.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。

  如无特殊说明，本上市公告书中简称或名词释义与本公司招股说明书释义相同。

  本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。
二、科创板上市新股上市初期投资风险特别提示

  本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。具体而言，上市初期的风险包括但不限于以下几种：
（一）涨跌幅限制放宽

  上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板，在企业上市首日涨幅限制比例为 44%，跌幅限制比例为 36%，之后涨跌幅限制比例为 10%。

  科创板企业上市后前 5 个交易日内，股票交易价格不设涨跌幅限制；上市 5
个交易日后，涨跌幅限制比例为 20%。科创板股票存在股价波动幅度较上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板更加剧烈的风险。
（二）流通股数量较少

  自公司股票在上海证券交易所科创板上市后一定时期内，因原始股东的股份
锁定期为 36 个月或 12 个月，保荐机构跟投股份锁定期为 24 个月，发行人的高
级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划（莱尔科技员工资管计划）获配股份的锁定期为 12 个月，网下限售股锁定期为 6 个月，本次发行后公司的无限售流通股为 30,202,856 股，占发行人总股本的 20.33%，公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。
（三）公司发行市盈率低于同行业平均水平

  本次发行价格为 9.51 元/股。本次发行价格对应的市盈率为：

  19.71 倍（每股收益按照 2019 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的
扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
  17.36 倍（每股收益按照 2019 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的
扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
  26.28 倍（每股收益按照 2019 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的
扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；
  23.15 倍（每股收益按照 2019 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的
扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。
  按照中国证监会行业划分标准，公司隶属于“计算机、通信和其他电子设备
制造业（C39）”。截至 2021 年 3 月 25 日（T-3 日），中证指数有限公司发布的“计
算机、通信和其他电子设备制造业（C39）”最近一个月平均静态市盈率为 48.97倍。本次发行的市盈率低于同行业平均水平，但仍旧存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。
（四）股票上市首日即可作为融资融券标的

  科创板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动

  风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券

  会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融

  资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还要承担新投资股票价格

  变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程

  中需要全程监控担保比例水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比列；

  流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖

  出或买券还券可能会受阻，产生较大流动性风险。

  三、特别风险提示

  （一）公司收入增长率较低风险

      2017-2019 年和 2020 年 1-6 月，发行人营业收入分别为 36,645.89 万元、

  38,570.15 万元、38,099.31 万元和 16,044.59 万元，扣除非经常性损益后归属于母

  公司所有者净利润分别为 5,121.85 万元、5,231.69 万元、5,376.91 万元和 2,514.84

  万元。2018 年度、2019 年度公司的营业收入增长率较低，分别为 5.25%和-1.22%，

  一方面是由于公司压敏胶膜类产品和 LED 柔性线路板业绩波动较大，另一方面

  受制于产能、场地等因素，合计占公司主营业务收入比重超过 75%的热熔胶膜和

  FFC 柔性扁平线缆增长率较低。其中，公司压敏胶膜因公司产品结构和渠道调整

  导致报告期内业绩持续下滑，公司 LED 柔性线路板因主要应用于照明领域，LED

  照明下游市场需求变动以及市场竞争加剧导致 2019 年业绩下滑较多。若未来公

  司不能进一步扩大产品应用领域，开拓新的客户或者下游行业需求发生变化而公

  司未能及时应对，从而给本公司未来业绩增长带来不确定性，公司可能面临收入

  增长率较低的风险。

  （二）新产品市场拓展风险

      报告期内，公司压敏胶膜、LED柔性线路板等两类业务收入下滑及毛利率波

  动较大。报告期内，公司压敏胶膜、LED柔性线路板的销售金额和毛利率如下：

                                                                        单位：万元

 产品        2020 年 1-6 月        2019 年度          2018 年度          2017 年度

              金额    毛利率    金额    毛利率    金额    毛利率    金额    毛利率

压敏胶膜        856.53  39.35%  1,182.11  16.08%  2,384.53  21.94%  3,381.55  32.84%


LED 柔性线路板  1,130.17  13.43%  3,514.55  22.38%  5,590.46  34.83%  4,370.99  38.51%

        报告期内，随着公司压敏胶膜战略的调整和LED柔性线路板下游行业的调控，

    该两类产品销售收入和毛利率波动较大。

        发行人针对压敏胶膜研发的新产品和 LED 柔 性 线路板业务研发的新产品

    2020年1-6月的销售情况如下：

                                                                          单位：万元

                    产品                              2020 年 1-6 月

                                                金额              占对应产品比重

            压敏胶膜类材料新产品                      119.53                13.95%

            LED 柔性线路板新产品                      186.89                15.90%

        压敏胶膜和LED柔性线路板新产品销售金额及占比仍较小。

        公司研发推出的新产品中，公司晶圆膜、热成型产品等新产品销售规模较小，

    具体情况如下：

                                                                          单位：万元

          产品名称        2020 年 1-6 月        2019 年      2018 年    2017 年

            晶圆膜                      8.64        14.00        25.76      25.97

          热成型产品                    0.61            -            -          -

        公司铝塑膜产品报告期内无销售收入。上述产品中，除晶圆膜外，公司的热

    成型产品与铝塑膜均无法使用现有的胶膜产线。此外，因公司现有涂布设备无法

    一次性实现离型处理与涂布，生产效率较低，成本较高，因此公司晶圆膜产品未

    规模化销售，其他客户的认证尚未推进。而限于场地原因，公司订购的晶圆膜涂

    布设备无法在现有场地安装使用，导致公司晶圆膜产品报告期内销售规模和在手

    订单较小。

        综上，在新产品领域中，需要满足客户对性能的认证，并可能需要较长的时

    间，公司需要订购新的生产设备等，并且晶圆膜、铝塑膜的客户或潜在客户与公

    司原有的热熔胶膜、压敏胶膜等领域客户不重叠，销售渠道不能复用，同时也面

    临原有同行业公司的竞争，且由于公司下游客户对于产品质量、订单响应时间等

    有较高要求，公司新产品拓展能否实现预期效益有一定不确定性。

（三）员工薪酬低于同行业及同地区上市公司带来的员工流失风险

  报告期内，公司员工薪酬处于同行业及同地区上市公司薪酬区间范围内，但低于同行业及同地区上市公司平均水平。发行人员工薪酬与同行业上市公司薪酬情况比较如下：

                                                                    单位：万元

        项目            2019 年度          2018 年度          2017 年度

 同行业员工平均薪酬                11.1              10.27              8.67