688660 科创 电气风电

股票简称：电气风电                                    股票代码：688660
  上海电气风电集团股份有限公司

    Shanghai Electric Wind Power Group Co., Ltd.

              （上海市闵行区东川路 555 号己号楼 8 楼）

 首次公开发行股票科创板上市公告书
              保荐人（主承销商）

    （广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座）

                  二〇二一年五月十八日


上海电气风电集团股份有限公司                                        上市公告书

                      特别提示

  上海电气风电集团股份有限公司（以下简称“电气风电”、“本公司”、“发
行人”或“公司”）股票将于 2021 年 5 月 19 日在上海证券交易所科创板上市。
本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。


              第一节 重要声明与提示

一、重要声明

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。

  上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

  本 公 司 提 醒 广 大 投 资 者 认 真 阅 读 刊 载 于 上 海 证 券 交 易 所 网 站
（http://www.sse.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。

  如无特殊说明，本上市公告书中简称或名词释义与本公司首次公开发行股票招股书释义相同。

  本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。
二、新股上市初期投资风险特别提示

  本公司股票将于2021年5月19日在上海证券交易所科创板上市。本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。公司就相关风险特别提示如下：
（一）科创板股票交易风险

  科创板首次公开发行上市的股票上市后的前 5 个交易日不设价格涨跌幅限制，前 5 个交易日后，交易所对科创板股票竞价交易实行的价格涨跌幅限制比例为 20%。上交所主板、深交所主板、中小板新股上市首日涨幅限制比例为 44%，
跌幅限制比例为 36%，次交易日开始涨跌幅限制为 10%，科创板进一步放宽了对股票上市初期的涨跌幅限制，提高了交易风险。
（二）股票异常波动风险

  首次公开发行股票并上市后，除经营和财务状况之外，公司的股票价格还将受到国内外宏观经济形势、行业状况、资本市场走势、市场心理和各类重大突发事件等多方面因素的影响。投资者在考虑投资公司股票时，应预计到前述各类因素可能带来的投资风险，并做出审慎判断。
（三）流通股数较少的风险

  本次发行后公司总股本为 133,333.34 万股，其中上市初期无限售条件的流通股数量为 36,421.6788 万股，占本次发行后总股本的比例为 27.32%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。
（四）融资融券风险

  科创板股票上市首日即可作为融资融券标的，因而增加了上市初期被加大杠杆融券卖出导致股价暴跌的风险，而上交所主板市场则要求上市交易超过 3 个月后可作为融资融券标的。此外，科创板股票交易盘中临时停牌情形和严重异常波动股票核查制度与上交所主板市场规定不同。提请投资者关注相关风险。
三、特别风险提示

  投资者在评价公司本次发行的股票时，应特别认真地阅读本公司招股说明书“第四节 风险因素”中的各项风险因素，并对下列重大风险因素予以特别关注，排序并不表示风险因素依次发生。
（一）对西门子存在持续依赖的风险

  1、对西门子存在一定的技术依赖风险

  根据公司与西门子公司签订的 TLAA，西门子公司对于公司的技术许可涵盖海上 4.X 系列、6.X 系列、7.X 系列等报告期内主要在售机型，其核心技术来源于西门子公司。因此公司“技术许可产品”对西门子存在技术依赖；“二次开发产品”基于技术许可产品平台由公司自主开发形成，对西门子存在一定的技术依赖。

  根据公司与西门子公司签订的 TLAA，公司“技术许可产品”指定使用西门子的“核心组件”（叶片和控制系统软件）；“二次开发产品”中的 SWT-4.0-146 产品指定使用西门子的控制系统软件。报告期内，向西门子总采购额占公司采购总金额比例分别为 31.82%、13.04%和 7.73%，西门子指定原材料采购金额占公司原材料采购金额的比例分别为 17.55%、7.29%和 2.81%。因此公司“技术许可产品”以及“二次开发产品”中的 SWT-4.0-146 产品对西门子存在一定的采购依赖。

  3、若双方终止合作可能对业绩造成不利影响的风险

                  2020 年度              2019 年度              2018 年度

 产品类别  收入占主              收入占主              收入占主

            营业务比    毛利率    营业务比    毛利率    营业务比    毛利率

自主知识产    54.51%      7.22%    24.06%    -0.43%    19.72%      6.93%
    权

 二次开发      28.70%    22.72%    26.53%    30.62%          -          -

 技术许可      11.19%    17.91%    43.00%    27.86%    78.88%    28.28%

  报告期内，公司来自“技术许可产品”和“二次开发产品”的收入较高，合计占主营业务收入的比例分别为 78.88%、69.53%和 39.89%，公司向西门子采购零部件应用的主要产品在报告期的主营业务收入占比分别为 78.88% 、64.70%和33.60%。此外，“技术许可产品”和“二次开发产品”的毛利率较高，“自主知识产权产品”毛利率较低。若因产品、市场或双方合作等原因导致相关合作协议终止，则将可能造成公司收入水平短期内大幅下滑，产品盈利能力短期内大幅下降，对公司业绩与未来经营造成不利影响。

  4、西门子对发行人许可的技术及销售的限制

  根据 TLAA，发行人不能对西门子提供的“核心组件”进行设计、修改、开发。
  根据 TLAA，西门子对发行人技术许可产品及二次开发产品的销售存在部分限制。发行人需要在取得西门子的书面同意后，方才有权将技术许可产品及二次开发产品出口至中国大陆以外的国家或地区。

  5、对西门子的依赖存在持续性


  公司“技术许可产品”对西门子存在技术依赖，“二次开发产品”对西门子存在一定的技术依赖，公司“技术许可产品”以及“二次开发产品”中的 SWT-4.0-146 产品对西门子存在一定的采购依赖。根据公司与西门子的合作关系以及签订的合作协议，从公司未来产品构成上判断，“技术许可产品”或“二次开发产品”将在相当长的时间内为公司贡献收入和利润，因此，公司对西门子的依赖具有持续性。
  6、发行人需持续向西门子支付技术许可费

  根据公司与西门子公司签订的《技术许可和协助协议》（TLAA），就每一台已售出的合同产品/改进产品，公司应向西门子公司支付提成许可费，同一份合同中约定了不同机型产品的提成比例，同款产品的提成比例随着累计销售兆瓦数的上升而下降。由于“技术许可产品”或“二次开发产品”将在相当长的时间内为公司贡献收入和利润，因此发行人需持续向西门子支付技术许可费。
（二）部分核心部件依赖进口的风险

  报告期内，公司采购国外品牌原材料金额分别为 271,489.71 万元、261,190.48万元和 557,369.63 万元，占公司原材料采购金额比例分别为 52.88%、34.86%和27.99%。公司依赖进口的原材料主要包括两类：1、公司直接向国外供应商采购或通过贸易商向国外供应商采购；2、公司向国外品牌的国内制造商采购。

  公司采购国外品牌原材料的金额占比情况如下：

                              2020 年度        2019 年度        2018 年度

                          占同类  占公司  占同类  占公司  占同类  占公司
 原材料  主要采购的国外  零部件  原材料  零部件  原材料  零部件  原材料
  类别        品牌      采购金  采购金  采购金  采购金  采购金  采购金
                            额的    额的    额的    额的    额的    额的
                            比例    比例    比例    比例    比例    比例

  叶片    西门子、艾尔姆  10.68%  2.25%  28.77%  6.35%  81.64%  18.22%

 齿轮箱      西门子      42.91%  4.55%  37.36%  5.31%  72.07%  6.83%

 发电机    西门子、ABB    8.37%  0.71%  16.95%  1.31%  71.38%  5.14%

  轴承    罗特艾德、SKF、 64.14%  5.13%  85.01%  6.41%  79.99%  3.56%
              舍弗勒

 变流器  ABB、KK、维谛  63.23%  2.97%  81.86%  4.20%  87.97%  3.74%

 变压器    西门子、ABB  65.18%  2.97%  93.05%  1.50%  98.91%  2.47%


                              2020 年度        2019 年度        2018 年度

                          占同类  占公司  占同类  占公司  占同类  占公司
 原材料  主要采购的国外  零部件  原材料  零部件  原材料  零部件  原材料
  类别        品牌      采购金  采购金  采购金  采购金  采购金  采购金
                            额的    额的    额的    额的    额的    额的
                            比例    比例    比例    比例    比例    比例

  主控          KK        51.23%  1.37%  40.87%  0.94%  57.30%  1.65%

 其他原材        -              -  8.03%        -  8.84%        -  11.27%
  料
 采购国外

 品牌原材        -              -  27.99%        -  34.86%        -  52.88%
 料合计
注：采购国外品牌金额较大的其他原材料包括液压、开关柜/控制柜、变桨系统、紧固件、偏航