特别提示：本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科创
板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临
较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因
素，审慎作出投资决定。
河南翔宇医疗设备股份有限公司
（河南省安阳市内黄县帝喾大道中段）
首次公开发行股票并在科创板上市
招股意向书
（注册稿）
保荐人（主承销商）
（上海市广东路 689 号）
声明
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
发行人控股股东、实际控制人承诺本招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书中财务会计资料真实、完整。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股意向书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。
保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
本次发行概况
发行股票类型 人民币普通股（A 股）
发行股数 本次拟公开发行股票 4,000 万股，占发行后公司总股本的 25%。
全部为发行新股，不涉及原股东公开发售股份。
每股面值 人民币 1.00 元
每股发行价格 人民币【】元
预计发行日期 2021 年 3 月 19 日
拟上市的证券交易所 上海证券交易所科创板
和板块
发行后总股本 16,000 万股
保荐机构（主承销商） 海通证券股份有限公司
招股意向书签署日期 2021 年 3 月 11 日
本次发行的战略配售仅有保荐机构相关子公司跟投，跟投机构为
海通创新证券投资有限公司，无高管核心员工专项资产理计划及
其他战略投者安排。海通创新证券投资有限公司参与本次发行战
战略配售情况 略配售的数量预计为本次公开发行数量的 5%，即 200.00 万股，
具体比例和金额将在 T-2 日确定发行价格后确定。海通创新证券
投资有限公司获得本次配售的股票限售期限为自发行人首次公
开发行并上市之日起 24 个月。
重大事项提示
本公司特别提醒投资者注意本公司及本次发行的以下事项及风险，并请投资者认真阅读本招股意向书正文内容。
一、特别风险提示
本公司特别提醒投资者注意以下风险提示，并认真阅读招股意向书“第四节风险因素”的全部内容。
（一）客户变动及流失的风险
发行人所属康复医疗器械行业，发行人客户存在以下主要特征：一是康复市场需求多种多样，发行人丰富的产品体系能够覆盖医疗体系内、外各机构的康复建设需求，机构多且较为分散。因发行人能够提供服务的终端客户较多且分散，公司通过与各地间接客户合作，有利于公司整合利用间接客户在当地的资源，因此公司需要有众多的间接客户去覆盖全国各地的各类终端客户；二是公司客户中，一般间接客户与直接客户多为单一项目采购，康复医疗器械不属于耗材，通常康复医疗设备的使用周期一般为 5-8 年，相关机构的需求被满足后，短期内对于同类康复设备需求量降低，一般不会有持续的订单。行业特点造成了设备终端客户需求的变化，设备终端客户的变动造成了公司客户具有一定的变动性。
发行人客户中，近 2 年与公司持续存在业务往来的客户数量为 1,632 家，占
公司最后一年 2019 年末的客户数量比例为 28.32%，1,632 家客户近两年的收入占主营业务收入的比例为 50.46%、39.98%；近 3 年与公司持续存在业务往来的
客户数量为 639 家，占公司最后一年 2019 年末的客户数量比例为 11.09%，639
家客户近三年的收入占主营业务收入的比例为 37.09%、27.13%、23.55%。近 2年和近 3 年存续的客户家数具有一定的变动，其中，间接客户中代理商较一般间接客户稳定，收入贡献大的间接客户更为稳定；直接客户中发生变动主要为采购发行人产品在 5 万元以下的直接客户。
综上，报告期各期，因行业特点，发行人客户存在一定的变动。虽然发行人与主要客户的交易有一定持续性，并且随着公司业务的逐步发展，公司积极开拓新客户。但如果公司部分客户经营不善或发生不利变化，或者发行人无法维持与
现有客户的合作关系，可能会导致发行人客户变动及流失的风险，从而对发行人经营业绩及持续经营能力产生不利影响。
（二）间接销售模式风险
发行人销售模式主要包括间接销售和直接销售，均为买断式销售。报告期内，发行人间接销售收入占比为 90.04%、82.69%、81.87%、78.47%，占比相对较高。公司已与 31 个省级行政区域内众多间接客户形成了良好的合作关系，搭建了较为完善的营销网络体系，并能够对间接客户进行有效管理。但是，随着公司业务的不断拓展和产品结构的优化，业务规模及范围将进一步扩大，公司面临的市场环境及营销网络建设复杂程度日趋加深。由于间接客户直接面对市场终端客户，如果公司无法持续对间接客户进行有效管理，或者出现部分间接客户不遵从公司关于其销售区域的相关管理制度或其自身经营不善或无法与终端客户保持良好的客户关系等情况，由此可能对公司的品牌及声誉造成负面影响，从而可能导致公司产品销售出现一定的下滑，影响公司产品销售。
（三）客户管理风险
报告期内，公司销售模式主要包括间接销售和直接销售，其中间接销售模式的销售对象主要分为代理商和一般间接客户；直接销售模式的销售对象为终端机构客户及个人客户。报告期各年，直接客户（除个人客户及配件客户外）和间接客户的家数为 4,549 家、5,703 家、5,763 家。尽管公司对客户及售前、售中、售后等各环节制定了一系列严格的管理制度，对客户进行规范管理，但仍不排除可能会出现发行人对机构客户未严格进行资质等方面的售前核查，不排除客户不遵从公司相关管理制度，不排除机构客户不遵从相关法律法规或行业规范要求对终端客户进行商业贿赂或导致医疗器械经营资质被吊销，不排除终端客户因合规性经营医疗执业经营许可证被吊销等风险，从而对发行人的经营业绩等方面造成负面影响。
（四）未全员缴纳社保、公积金的风险
2017 年，发行人存在未为符合条件的职工购买社会保险和住房公积金的情
形。2017 年末，公司在职员工缴纳养老保险、医疗保险、生育保险、工伤保险、失业保险比例分别为 78.47%、16.47%、16.47%、94.73%和 12.92%；因部分公司
未开设住房公积金账户等原因，未为员工缴纳住房公积金。2018 年以来，发行人积极采取措施对相关情况予以规范，逐渐提高各险种的缴纳比例。截至 2020 年6 月末，公司在职员工缴纳养老保险、医疗保险、生育保险、工伤保险、失业保险比例分别提升至 88.34%、88.34%、88.34%、97.02%和 88.25%；公积金覆盖率73.95%。
根据测算，发行人 2017 年度应缴纳而未缴纳社会保险和住房公积金金额，
对公司当期财务数据的影响测算情况如下：
单位：万元
项目 2017 年度
社会保险、住房公积金未足额缴纳金额（税 411.93
前）
社会保险、住房公积金未足额缴纳金额（税 350.14
后）
当期净利润 6,447.42
占当期净利润的比例 5.43%
注：社会保险、住房公积金未足额缴纳金额（税后）系根据发行人享受高新技术企业 15%
企业所得税情况测算。
2017 年，发行人存在未为员工缴纳社会保险和住房公积金的情形，2018 年
以来发行人积极采取各种措施对社会保险金和住房公积金的缴纳予以规范，逐步提高社会保险金的缴纳比例，同时，发行人已为目前仍在职自愿参与补缴 2017年度住房公积金的 508 名在册员工补缴了住房公积金，占 2017 年至今仍在公司任职的员工人数的 82.47%。根据相关政策规定及有关社会保险主管部门的确认，发行人无法对社会保险金历史欠费情况（包括滞纳金，如有）进行补缴。2017 年未足额缴纳社会保险、住房公积金的金额为 350.14 万元（税后），占公司 2017 年净利润的比例为 5.43%。未来，公司可能存在被相关政府部门要求补缴社会保险和住房公积金或因此遭受处罚的风险。
（五）存货金额较大的风险
报告期各期末，发行人存货账面价值 10,941.40 万元、13,325.76 万元、
14,255.43 万元、13,870.71 万元，占流动资产的比例分别为 41.90%、32.42%、25.98%、21.47%；存货主要由原材料和库存商品构成，两者合计占存货的比例分别为 87.13%、86.27%、89.46%和 91.80%。报告期内，发行人拥有 400 余种产品且具有完整的生产链条，为了应对客户的采购需求，并考虑原材料的批次运输成
本及产品生产的及时性等因素，原材料和库存商品具有较高的安全库存。
报告期各期末，发行人存货中三年以上库龄的库存商品账面价值为131.38万元、699.58 万元、706.28 万元、769.45 万元，上述大部分商品已实现期后销售，实现销售的比例为 82.45%、75.64%、21.51%。发行人存货中经营及代理产品的
账面价值为 3,155.43 万元、3,531.90 万元、3,262.14 万元、2,937.99 万元，公司经
营其他产品的主要原因系为了满足客户整包服务的要求而采购其他产品以
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