688426 科创 康为世纪

股票简称：康为世纪                                  股票代码：688426
 江苏康为世纪生物科技股份有限公司
        Jiangsu CoWin Biotech Co., Ltd.

                      （泰州市药城大道一号 TQB 大楼 4 楼）

 首次公开发行股票科创板上市公告书
              保荐机构（主承销商）

      （广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座）

                  二〇二二年十月二十四日


                    特别提示

  江苏康为世纪生物科技股份有限公司（以下简称“康为世纪”、“本公司”、
“发行人”或“公司”）股票将于 2022 年 10 月 25 日在上海证券交易所科创板
上市。

  本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。


              第一节 重要声明与提示

一、重要声明

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。

  上海证券交易所、有关政府机关对发行人股票上市及有关事项的意见，均不表明对发行人的任何保证。

  本 公 司 提 醒 广 大 投 资 者 认 真 阅 读 刊 载 于 上 海 证 券 交 易 所 网 站
（http://www.sse.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。

  如无特殊说明，本上市公告书中简称或名词释义与本公司招股说明书释义相同。

  本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。
二、新股上市初期投资风险特别提示

  本公司股票将于 2022 年 10 月 25 日在上海证券交易所科创板上市。本公司
提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。公司就相关风险特别提示如下：

    （一）科创板股票交易风险

  科创板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行上市的股票，上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为 20%；上海证券交易所
主板，深圳证券交易所主板在企业上市首日涨幅限制比例为 44%，跌幅限制比例为 36%，之后涨跌幅限制比例为 10%。科创板进一步放宽了对股票上市初期的涨跌幅限制，提高了交易风险。

    （二）本次发行价格对应市盈率高于行业平均市盈率

  本次发行价格 48.98 元/股对应的市盈率为：

  （1）30.60 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；

  （2）27.19 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；

  （3）40.80 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；

  （4）36.26 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。

  根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所属行业
为“医药制造业（C27）”，截至 2022 年 10 月 11 日（T-3 日），中证指数有限
公司发布的该行业最近一个月平均静态市盈率为 22.71 倍，本次发行价格所对应的发行市盈率为 40.80 倍（每股收益按照 2021 年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算），高于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。


    （三）流通股数较少的风险

  本次发行后公司总股本为 9,316.1111 万股，其中上市初期无限售条件的流通股数量为 2,004.5402 万股，占本次发行后总股本的比例为 21.52%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。

    （四）股票异常波动风险

  科创板股票上市首日即可作为融资融券标的，因而增加了上市初期被加大杠杆融券卖出导致股价暴跌的风险，而上交所主板市场则要求上市交易超过 3 个月后可作为融资融券标的。此外，科创板股票交易盘中临时停牌情形和严重异常波动股票核查制度与上交所主板市场规定不同。提请投资者关注相关风险。

  首次公开发行股票并上市后，除经营和财务状况之外，公司的股票价格还将受到国内外宏观经济形势、行业状况、资本市场走势、市场心理和各类重大突发事件等多方面因素的影响。投资者在考虑投资公司股票时，应预计到前述各类因素可能带来的投资风险，并做出审慎判断。
三、特别风险提示

  本公司特别提醒投资者认真阅读本公司招股说明书“第四节 风险因素”部分，并特别关注以下事项：

    （一）报告期内公司部分收入来自新冠核酸检测需求，由于国内外新冠疫情发展存在不确定性，公司存在与新冠相关的业务收入增长具有不确定性、未来业绩出现波动风险

  报告期内，公司营业收入金额分别为 7,393.85 万元、23,321.17 万元和
33,846.33 万元，其中 2020 年度及 2021 年度公司新冠相关产品及服务收入金额
分别为 12,681.21 万元和 17,675.28 万元。如扣除新冠相关产品及服务收入，公司报告期内实现的营业收入金额分别为 7,393.85 万元、10,639.96 万元和 16,171.05万元。

  公司报告期内新冠相关及扣除新冠相关后的产品和服务的收入、毛利、毛利
率及对比情况如下：

                                                                    单位：万元

          项目                2021 年度            2020 年度      2019 年度
                          金额/比例  同比变化  金额/比例  同比变化  金额/比例

      所有产品及服务      33,846.33    45.13%    23,321.17  215.41%    7,393.85

 营业  新冠相关产品及服务  17,675.28    39.38%    12,681.21        -          -
 收入  扣除新冠相关产品及

      服务                16,171.05    51.98%    10,639.96  43.90%    7,393.85

      所有产品及服务      24,483.13    36.04%    17,996.53  259.63%    5,004.23

 毛利  新冠相关产品及服务  12,187.18    20.94%    10,076.84        -          -

      扣除新冠相关产品及  12,295.94    55.26%    7,919.69  58.26%    5,004.23
      服务

      所有产品及服务        72.34%  -4.83个百      77.17%  9.49个      67.68%
                                        分点                百分点

 毛利  新冠相关产品及服务    68.95%  -10.51个      79.46%    -              -
  率                                  百分点

      扣除新冠相关产品及    76.04%  1.60个百      74.43%  6.75个      67.68%
      服务                            分点                百分点

  1、新冠相关产品和服务业绩下滑的风险

  2020 年度及 2021 年度，公司新冠相关产品和服务的收入增幅略低于公司全
部产品及服务的收入增幅，增速有所放缓；新冠相关产品和服务的毛利增幅较2020 年度有所下降，且毛利增速低于收入增速；新冠相关产品和服务的毛利率方面，随着政府指导定价的新冠检测价格持续下降及核酸检测上下游产业链的成熟、行业进入者的增加，公司新冠相关产品及服务的毛利率随之同步下降。

  一方面，新冠疫情的延续时间存在不确定性，未来随着全球新冠疫情逐步得到控制，新冠相关市场需求将逐步减小。另一方面随着分子检测产品市场竞争加剧、医保部门对新冠检测服务指导价格调整及带量采购等影响，发行人与新冠需求相关的分子检测产品和服务的收入和利润可能因价格下降而随之减少，新冠相关产品及服务的毛利率水平存在进一步下降的可能，对公司业绩会产生不利影响。
  2、扣除新冠相关产品和服务后公司业绩增速下滑的风险

  报告期内，公司扣除新冠相关产品和服务后的收入虽有所增长但毛利的增速有所下滑，2021 年度扣除新冠相关产品及服务后的毛利率水平较上年度虽有所
提升但增幅不及 2020 年度；同时，如不考虑 2021 年度公司为高新区（高港区）卫健委提供的 5,000.00 万元幽门螺杆菌检测及结直肠癌筛查技术服务收入，公司2021 年度扣除新冠相关产品和服务后的收入和毛利规模虽逐年增长但增速较上
年度分别下降 38.91 个百分点和 53.32 个百分点，且 2021 年度的毛利率水平较上
年度减少 0.03 个百分点，略有下降。

  扣除新冠相关后的其他分子检测产品方面，公司下游涉及较多科研终端客户，报告期内受新冠疫情影响需求有所放缓；同时，受限于公司分子检测产品的产能，新冠相关分子检测产品的生产需求进一步压缩了其他分子检测产品的快速增长，使得公司扣除新冠相关后的其他分子检测产品收入及毛利虽逐年增长但 2021 年度增速受到新冠疫情的影响较上年度下降 45.40 个百分点和 54.93 个百分点，增速有所下滑。未来，若新冠疫情出现反复，可能会对公司扣除新冠相关后的其他分子检测产品业务的复苏造成影响，导致公司业绩出现波动。

  扣除新冠相关后的其他分子检测服务方面，如考虑进一步扣除幽门螺杆菌检测及结直肠癌筛查技术服务收入，2020 年度及 2021 年度，公司其他科研或疾病检测服务收入规模较上年度下降 39.32%和 63.10%，毛利规模较上年度下降 0.37%和 39.78%。未来，如果公司幽门螺杆菌检测及结直肠癌筛查技术服务相关订单未能持续获得、其他科研或疾病检测服务的业务规模未能恢复，则公司扣除新冠相关后的其他分子检测服务收入、毛利将存在下滑的风险。

  报告期内，公司扣除新冠相关分子检测产品和服务后的存续、新增、退出客户存在一定波动。随着国内外新冠疫情变化，如未来公司未能持续开发符合市场需求的产品及服务或新业务市场推广不达预期，则公司将存在不能维系已有客户和持续开拓新客户的可能，从而面临业绩下滑的风险。

    （二）公司分子检测酶原料未进入国内新冠病毒核酸检测原料供应链，未来市场开拓存在不确定性

  公司由于疫情前客户结构中科研用途