证券代码：688386 证券简称：泛亚微透
江苏泛亚微透科技股份有限公司
向特定对象发行 A 股股票
上市公告书
保荐人（主承销商）
（中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号）
二〇二六年三月
特别提示
一、发行股票数量及价格
1、发行数量：8,608,958 股
2、发行后总股本：99,608,958 股
3、发行价格：78.00 元/股
4、募集资金总额：671,498,724.00 元
5、募集资金净额：664,560,044.78 元
二、本次发行股票预计上市时间
本次发行新增股份将于限售期届满后的次一交易日起在上海证券交易所科创板上市流通交易，如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个交易日。
三、新增股份的限售期安排
本次发行的股份锁定期按照中国证监会与上交所的有关规定执行。除有关法律法规另有规定外，发行对象认购的本次发行的股票自发行结束之日起 6 个月内不得转让。本次发行对象所取得本次发行的股份因公司分配股票股利、资本公积金转增等形式所衍生取得的股份亦应遵守上述股份锁定安排。
限售期结束后，发行对象所认购股份的转让将按《公司法》《证券法》等相关法律、法规以及中国证监会和上交所的有关规定执行。
目 录
特别提示...... 1
一、发行股票数量及价格...... 1
二、本次发行股票预计上市时间...... 1
三、新增股份的限售期安排...... 1
目录...... 2
释义...... 4
第一节 发行人基本情况...... 5
一、公司基本情况...... 5
二、本次新增股份发行情况...... 6
第二节 本次新增股份上市情况...... 26
一、新增股份上市批准情况...... 26
二、新增股份的基本情况...... 26
三、新增股份的上市时间...... 26
四、新增股份的限售安排...... 26
第三节 股份变动情况及其影响...... 27
一、本次发行前后股东情况...... 27
二、董事、高级管理人员持股变动情况...... 28
三、财务会计信息讨论和分析...... 28
第四节 本次新增股份发行上市相关机构...... 32
一、保荐人（主承销商）...... 32
二、发行人律师...... 32
三、审计机构...... 32
四、验资机构...... 33
第五节 保荐人的上市推荐意见...... 34
一、保荐协议签署和指定保荐代表人情况...... 34
二、保荐人推荐公司本次发行新增股份上市的结论性意见...... 34
第六节 其他重要事项...... 35
第七节 备查文件...... 36
一、备查文件目录...... 36
二、查询地点...... 36
三、查询时间...... 36
释 义
本报告中，除非文义另有所指，下列简称具有如下含义：
发行人、泛亚微透、 指 江苏泛亚微透科技股份有限公司
公司、上市公司
国泰海通、保荐人、 指 国泰海通证券股份有限公司
主承销商
发行人律师、律师 指 广东信达律师事务所
发行人审计机构 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙）
本次发行、本次向特 江苏泛亚微透科技股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股
定对象发行、向特定 指 股票并在科创板上市之行为
对象发行
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《管理办法》 指 《上市公司证券发行注册管理办法》
《实施细则》 指 《上海证券交易所上市公司证券发行与承销业务实施细则》
《公司章程》 指 《江苏泛亚微透科技股份有限公司公司章程》
《发行方案》 指 《江苏泛亚微透科技股份有限公司向特定对象发行股票发行方
案》
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
上交所 指 上海证券交易所
定价基准日 指 为本次向特定对象发行的发行期首日，即 2026 年 1 月 28 日
报告期/最近三年及 指 2022 年、2023 年、2024 年及 2025 年 1-9 月
一期
元、万元 指 人民币元、人民币万元
注：本报告除特别说明外，若出现总数与各分项数值之和尾数不符，均为四舍五入所致。
第一节 发行人基本情况
一、公司基本情况
（一）基本情况
中文名称 江苏泛亚微透科技股份有限公司
英文名称 PanAsian Microvent Tech (Jiangsu) Corporation
成立日期 1995 年 11 月 8 日
上市日期 2020 年 10 月 16 日
股票上市地 上海证券交易所
股票代码 688386
股票简称 泛亚微透
总股本 99,608,958 股
法定代表人 张云
注册地址 常州市武进区礼嘉镇前漕路8号（经营场所：武进区礼嘉镇坂上村）
办公地址 常州市武进区礼嘉镇前漕路8号
联系电话 0519-85313585
联系传真 0519-85313585
公司网站 http://www.microvent.com.cn/
统一社会信用代码 91320400250842753X
自动化机械设备、橡塑制品、汽车内饰件、电子元器件制造，加工；
电器、机械设备的销售；咨询服务；自营和代理各类商品及技术的进
出口业务，国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外。（依
法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
经营范围 一般项目：高性能纤维及复合材料制造；高性能纤维及复合材料销售；
隔热和隔音材料制造；隔热和隔音材料销售；技术服务、技术开发、
技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；新型膜材料销售；阀门
和旋塞研发；阀门和旋塞销售；普通阀门和旋塞制造（不含特种设备
制造）；普通机械设备安装服务（除依法须经批准的项目外，凭营业
执照依法自主开展经营活动）
（二）公司主营业务
公司主要从事膨体聚四氟乙烯膜（ePTFE）、气凝胶等微观多孔材料及其改性衍生产品的研发、生产及销售，是一家拥有自主研发及创新能力的新材料供应商和解决方案提供商。通过对 ePTFE 膜、气凝胶等材料的改性及复合，公司不断为客户定制化地开发具有特殊声、电、磁、热、防水透气、气体管理、耐候耐
化学等特性的组件产品。
ePTFE 膜不仅具备 PTFE 优良的综合性能，而且使用温度范围更广，机械强
度更高，同时还具备多孔性、透气性、疏水性、柔韧性等一些 PTFE 不具备的新特性。因此，ePTFE 膜目前被广泛应用于汽车、消费电子、新能源、安防、航空航天、电缆、包装、医疗、服装、化工等众多行业。
气凝胶是一种具有纳米多孔结构的超轻固体材料，以其极低密度、高比表面积和优异的隔热性能著称。气凝胶导热系数极低，是目前已知最好的隔热材料之一，同时还具备良好的声学性能、低介电常数和化学稳定性。气凝胶在航空航天、船舶、建筑节能、石油化工、电子器件等领域有广泛应用。随着制备技术的进步，气凝胶正朝着低成本、高性能方向发展，在新能源、环保等新兴领域展现出巨大潜力。
二、本次新增股份发行情况
（一）发行股票类型和面值
本次向特定对象发行的股票种类为境内上市的人民币普通股（A股），每股面值为人民币1.00元。
（二）本次发行履行的相关程序和发行过程简述
1、本次发行履行的内部决策程序
2025 年 8 月 26 日，发行人召开第四届董事会第八次会议，审议通过《关于
公司符合向特定对象发行 A 股股票条件的议案》《关于公司 2025 年度向特定对
象发行 A 股股票方案的议案》《关于公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票预
案的议案》等议案。
2025 年 9 月 11 日，发行人召开 2025 年第二次临时股东会，审议通过《关
于公司符合向特定对象发行 A 股股票条件的议案》《关于公司 2025 年度向特定
对象发行 A 股股票方案的议案》《关于公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票
预案的议案》等议案。
2025 年 9 月 25 日，发行人召开第四届董事会第九次会议，审议通过《关于
部分募投项目变更名称的议案》《关于公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票方案（修订稿）的议案》《关于公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票预案（修订稿）的议案》等议案。
2025 年 11 月 14 日，发行人召开第四届董事会第十一次会议，审议通过《关
于调整募集资金总额的议案》《关于公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票方案（二次修订稿）的议案》《关于公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票预案（二次修订稿）的议案》等议案。
2、本次发行监管部门审核过程
2025 年 12 月 19 日，上交所出具《关于江苏泛亚微透科技股份有限公司向
特定对象发行股票的交易所审核意见》，认为发行人向特定对象发行股票申请符合发行条件、上市条件和信息披露要求。
2026 年 1 月 14 日，中国证监会出具《关于同意江苏泛亚微透科技股份有限
公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2026〕82 号），同意发行人向特定对象发行股票的注册申请。
3、本次发行的发行过程概述
（1）《认购邀请书》发送情况
公司及主承销商于 2026 年 1 月 27 日向上交所报送《发行方案》及《会后事
项承诺函》，并启动本次发行。
在公司及主承销商报送《发行方案》后，有 7 名新增投资者表达了认购意向，为推动本次发行顺利完成，发行人和主承销商特申请在之前报送的《江苏泛亚微透科技股份有限公司向特定对象发行股票认购邀请名单》的基础之上增加该 7名投资者，具体如下：
序号 投资者名称
1 冯永亮
2 北京暖逸欣私募基金管理有限公司
3 青岛鸿竹资产管理有限公司
4 李渊
序号
