江苏帝奥微电子股份有限公司
Dioo Microcircuits Co., Ltd. Jiangsu
（南通市崇州大道 60号南通创新区紫琅科技城 8 号楼 6层）
首次公开发行股票科创板
上市公告书
保荐人（主承销商）
（北京市朝阳区安立路66号4号楼）
联席主承销商
（云南省昆明市北京路926号同德广场写字楼31楼）
二零二二年八月二十二日
特别提示
江苏帝奥微电子股份有限公司（以下简称“帝奥微”、“发行人”、“本
公司”或“公司”）股票将于 2022 年 8 月 23 日在上海证券交易所科创板上市。
本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。
第一节 重要声明与提示
一、重要声明与提示
（一）“本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任”；
（二）“上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证”；
（三）“本公司提醒广大投资者认真阅读刊载于上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn/）的本公司招股说明书‘风险因素’章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资”；
（四）“本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文”。
如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发行股票招股说明书中的释义相同。
二、新股上市初期投资风险特别提示
本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。
具体而言，本公司新股上市初期的风险包括但不限于以下几种：
（一）涨跌幅限制放宽
上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板，在企业上市首日涨幅限制比例为 44%、跌幅限制比例为 36%，之后涨跌幅限制比例为 10%。科创板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行上市的股票，上市后前 5 个交易日内，股票交易价格不设涨跌幅限制；上市 5 个交易日后，涨跌幅限制比例为20%。科创板进一步放宽了对股票上市初期的涨跌幅限制，提高了交易风险。
（二）流通股数量较少
本公司发行后公司总股本为 252,200,000 股，上市初期，因原始股股东的股
份锁定期为 12 个月至 36 个月，保荐机构跟投股份锁定期为 24 个月，除保荐机
构相关子公司之外的其他战略配售投资者本次获配股票的限售期为 12 个月，部分网下限售股锁定期为 6 个月。公司本次上市的无限售流通股为 56,936,840.00股，占发行后总股本的比例为 22.58%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。
（三）与行业市盈率和可比上市公司估值水平比较
根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所属行
业为计算机、通信和其他电子设备制造业（C39），截至 2022 年 8 月 8 日（T-3
日），中证指数有限公司发布的计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）最近一个月平均静态市盈率为 27.82 倍。
截至 2022 年 8 月 8 日（T-3 日），可比 A股上市公司估值水平如下：
2021 年扣 2021 年扣 T-3 日股 对应的静态 对应的静态
证券代码 证券简称 非前 EPS 非后 EPS 票收盘价 市盈率 市盈率
（元/股） （元/股） （元/股） （扣非前） （扣非后）
300661.SZ 圣邦股份 1.9629 1.8185 183.25 93.36 100.77
688536.SH 思瑞浦 5.5279 4.5988 560.51 101.4 121.88
688508.SH 芯朋微 1.7788 1.3426 76.15 42.81 56.72
688368.SH 晶丰明源 10.7692 9.1968 136.1 12.64 14.8
688798.SH 艾为电子 1.737 1.4863 126.51 72.83 85.12
688601.SH 力芯微 2.4882 2.2199 121.55 48.85 54.75
688173.SH 希荻微 0.0634 0.0379 36.9 582.05 973.13
均值 - - - 61.98 72.34
数据来源：Wind 资讯，数据截至 2022 年 8 月 8 日（T-3 日）。
注 1：2021 年扣非前/后 EPS 计算口径： 2021 年扣除非经常性损益前/后归属于母公司净利
润/T-3 日（2022 年 8 月 8 日）总股本；
注 2：希荻微 2021 年扣非前、扣非后静态市盈率均为极端值，因此均未纳入静态市盈率平均值计算。
本次发行价格 41.68 元/股对应的发行人 2021 年扣除非经常性损益前后孰低
的摊薄后市盈率为 67.10 倍，高于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率，低于同行业可比公司静态市盈率平均水平，但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。
（四）股票上市首日即可作为融资融券标的
根据《上海证券交易所科创板股票交易特别规定》，科创板股票自上市首日起可作为融资融券标的。股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。
三、特别风险提示
本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本公司招股说明书“第四节 风险因素”一节的全部内容，并应特别关注下列重要事项及风险因素：
（一）控股股东部分股权涉及诉讼纠纷的风险
2022 年 1 月 4 日，公司收到南通市中级人民法院传票，帝奥投资的债权人
亚伦置业认为鞠建宏曾经为李鑫代持的 200 万股公司股份系帝奥投资赠与李鑫持有，李鑫、帝奥投资、鞠建宏、公司等达成的《民事调解书》处分了应属于帝奥投资的财产，侵犯了其合法权益，故起诉至南通中院。亚伦置业具体诉讼请求如下：“1、请求判令撤销南通市中级人民法院（2021）苏 06 民终 4465 号民事调解书的第一项及第三项中与本案被告有关的内容；2、请求判令案涉鞠建宏名下 200 万股帝奥微公司股权归帝奥投资公司所有（价值约 4,758.00 万元）；3、本案诉讼费用由各被告共同承担。”
2022 年 2 月 17 日，南通市中级人民法院下发（2021）苏 06 民撤 4 号《民
事裁定书》，认为亚伦置业并非股权代持纠纷案件第三人，不具备法律规定的提起第三人撤销之诉的主体资格，其起诉不符合第三人撤销之诉的受理条件，裁定驳回亚伦置业的起诉。
2022 年 2 月 28 日，原审原告亚伦置业向江苏省高级人民法院提起上诉，具
体诉讼请求如下：“1、请求撤销（2021）苏 06 民撤 4 号《民事裁定书》；2、请求撤销南通市中级人民法院（2021）苏 06 民终 4465 号《民事调解书》的第一项及第三项中与本案被告有关的内容；3、请求判令案涉鞠建宏名下 200 万股帝奥微公司股权归帝奥投资公司所有（价值约 4,758 万元）；4、本案诉讼费用由各被告共同承担。”截至本上市公告书签署日，该案尚待江苏省高级人民法院二审开庭审理。
如若控股股东本次诉讼失败，将承担相关责任，因此公司存在控股股东部分股权涉及诉讼纠纷的风险。
（二）公司产品主要应用于消费电子和智能 LED 照明领域，存在市场竞争加剧风险
公司主要从事高性能模拟芯片的研发、设计和销售，产品主要应用于消费电子、智能 LED 照明、通讯设备、工控和安防以及医疗器械等领域，其中，2019-2021 年度，应用于消费电子和智能 LED 照明领域的产品收入合计占比分别为 72.14%、78.35%和 82.22%，占比逐年提升，系公司产品的重要应用领域，上述领域应用市场规模大，但市场参与者较多，且技术和产品更新速度快，整体市场竞争日趋激烈化，如公司不能及时、准确地把握市场趋势变化并快速进行技术、产品开发，会对公司主要产品的市场地位及经营业绩产生重大不利影响。
（三）与国际龙头在产品线覆盖广度存在较大差距的风险
在模拟芯片领域，德州仪器和安森美等国际龙头成立时间长，布局较为完善，拥有上万种芯片产品型号，涵盖了通信、汽车、工业、消费电子及照明等下游大部分应用领域。报告期内，公司产生收入的产品型号 400 余款，覆盖领域主要包括消费电子和智能 LED 照明。
更广泛的产品线覆盖程度可以使得模拟芯片企业为客户提供更为全面、综合的产品及服务。现阶段，公司产品线覆盖广度上与上述国际巨头尚存在一定差距，公司在行业内的综合竞争力与国际龙头企业相比仍存在不足。
（四）报告期内部分主要产品毛利率大幅下滑，公司存在毛利率波动风险
公司产品主要应用领域为消费电子、智能 LED 照明以及通讯设备等，上述领域产品竞争较为激烈，面向上述领域的芯片产品在上市初期可以获得较高毛利，但随着时间推移，价格逐渐降低，毛利率呈现普遍降低趋势。2019-2021 年度，公司综合毛利率分别为 39.81%、37.34%和 53.64%。其中，主要产品高性能模拟开关的毛利率分别为 51.31%、44.84%和 51.37%，高速 MIPI 开关的毛利率分别为 23.68%、7.92%和 17.96%。2019-2020 年度，公司产品毛利率水平整体呈下降趋势，主要产品高性能模拟开关和高速 MIPI 开关的毛利率亦存在较大程度的下滑；2021 年度受益于芯片行业产能紧张等因素，公司产品毛利率出现一定程度的上浮。
若公司未能根据市场需求及时更新现有产品或推出符合市场趋势的产品，可能出现产品价格下降，高毛利产品销售占比下降等情形，导致公司综合毛利率水平出现波动，对公司经营业绩造成不利影响。
（五）长库龄存货占比较高导致的存货跌价风险
2019 年末、2020 年末及 2021 年末，公司存货账面余额分别为 5,959.98 万
元、4,057.73 万元和 6,041.15 万元，占各期末流动资产的比例分别为 50.34%、
15.42%和 18.24%。其中，库龄在 1 年以上的存货账面余额分别为 1,541.21 万元、
1,281.27 万元和 8
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