688377 科创 迪威尔

股票简称：迪威尔                                      股票代码：688377
  南京迪威尔高端制造股份有限公司
      （Nanjing Develop Advanced Manufacturing Co., Ltd.）

                （南京市六合区迪西路8号）

 首次公开发行股票科创板上市公告书
                保荐机构（主承销商）

 （深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路 128号前海深港基金小
                          镇）

                      2020 年 7 月 7 日


                      特别提示

    南京迪威尔高端制造股份有限公司（以下简称“迪威尔”、“本公司”、“发行人”
或“公司”）股票将于 2020 年 7 月 8 日在上海证券交易所上市。本公司提醒投资者
应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。


              第一节 重要声明与提示

一、重要声明与提示

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。

  上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

  本 公 司 提 醒 广 大 投 资 者 认 真 阅 读 刊 载 于 上 海 证 券 交 易 所 网 站
（http://www.sse.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。

    本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。

    具体而言，上市初期的风险包括但不限于以下几种：

    1、涨跌幅限制

    上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板、中小板、创业板，在企业上市首日涨幅限制比例为44%，跌幅限制比例为36%，之后涨跌幅限制比例为10%。
    科创板企业上市后前5个交易日内，股票交易价格不设涨跌幅限制；上市5个交易日后，涨跌幅限制比例为20%。科创板股票存在股价波动幅度较上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板、中小板、创业板更加剧烈的风险。

    2、流通股数量较少

    上市初期，因原始股股东的股份锁定期为36个月或12个月，保荐机构跟投股份锁定期为24个月，网下限售股锁定期为6个月，本次发行后本公司的无限售流通股为44,286,886股，占发行后总股本的22.75%，公司上市初期流通股数量较
少，存在流动性不足的风险。

    3、融资融券风险

    股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。
二、特别风险提示
（一）受油气行业景气度影响的风险

  发行人的产品主要应用于石油及天然气的勘探开发及钻采，属于石油天然
气设备制造行业范畴。公司 2017 年、2018 年和 2019 年对油气行业客户的销售
收入占主营业务收入的比例分别为 96.13%、98.06%和 98.66%。石油作为基础能源及化工原料，随着经济及社会的发展，未来其需求仍将处于持续增长过程中，但石油的价格受国际政治地缘因素、经济环境等多种因素的影响，在一些时间段内，可能存在较大幅度的波动。若石油价格持续处于低位，低于油气公司的开采成本，油气公司可能阶段性减少油气勘探开发资本性支出，进而影响油气设备的市场需求，导致公司在内的行业企业订单量减少。

  2014 年到 2016 年油价出现较长时间持续下跌，2016 年 1 月份降至 26 美元/
桶的低位，受到油气公司资本性支出减少的影响，发行人订单减少，并且在手订单中部分客户要求延迟交货（占总订单的比例约为 4.87%、金额约为 1,238.38万元），导致发行人营业收入及业绩大幅下降（营业收入从 2014 年的 44,543.35
万元降至 2016 年的 20,077.57 万元，净利润从 2014 年的盈利 5,181.30 万元降至
2016 年的亏损 3,401.63 万元）。2016 年 1 月份后，油气价格缓慢增长，2017 年
到 2019 年油气价格处于 50-70 美元/桶震荡运行，发行人营业收入及净利润出现快速增长（营业收入从 2017年的 34,012.17万元增至 2019年的 69,389.64万元，

净利润从 2017 年的 416.56万元增至 2019 年的 9,481.76万元）。

  2020 年 1 季度以来受新冠疫情以及石油输出国组织及其盟国（OPEC+）暂
未达成减产协议等不确定性因素影响，国际原油价格出现大幅波动。截至本招股意向书签署日，布伦特原油价格最低跌至 13.28 美元/桶，目前已稳步回升至40 美元/桶左右。尽管自 2014-2016 年上一轮油气价格大幅波动以来，油气设备行业的竞争格局和发行人的产品结构等方面都发生了较大的变化，但原油价格波动具有不确定性，如果未来原油价格长期处于低位，引起油气公司的勘探开发资本性支出大幅减少，发行人订单很可能会随之减少；另外，如果外部环境的重大变化，导致出现客户大范围要求取消订单、延迟交货等极端情况，也都会对公司的经营业绩产生重大影响，发行人未来营业收入、净利润的发展势头将可能会受到不利影响。
（二）市场竞争加剧的风险

  2018 年度，全球深海成套设备和陆上井口成套设备的前五大供应商分别占据了行业 85%和 75%的市场份额。在公司的主营产品领域，目前能同时进入TechnipFMC、Schlumberger、BakerHughes（BHGE于 2019年 10月 17日更名为Baker Hughes）、Aker Solutions、Weir Group 等全球油气技术服务公司供应体系的中国企业较少，但是国内通过 API 认证的企业数量已有一定规模，若其中部分企业快速成长，逐步进入公司主要客户的供应商体系，将对本公司构成实质性竞争，公司在国内面临市场竞争加剧的风险。

  与此同时，近年来油气设备及技术服务行业竞争格局发生了较大变化，国际油气成套设备和技术服务公司“强强联合”，更加聚焦于油气设备的研发设计、集成和服务，设备制造的供应链体系更加国际化。随着公司不断的研发投入以及产业链的延伸，与国际同行业竞争对手的竞争会进一步加剧，公司在国外面临市场竞争加剧的风险。
（三）客户相对集中的风险

  公司是 TechnipFMC、Schlumberger、Aker Solutions、Baker Hughes、Weir
Group 等全球大型油气技术服务公司的全球供应商，与其建立了长期稳定的战略合作关系。2017年、2018年和2019年，公司对前五大客户的销售额占营业收
入的比重分别为 73.89%、71.33%和 73.60%。

  如果未来公司因自身在技术提高、质量保障及管理提升等方面的原因，以及客户因外部经营环境变化或者其自身发展调整等方面的原因，导致客户对公司的订单大幅度减少，公司业绩将存在下滑的风险。公司存在对 TechnipFMC、Schlumberger、Aker Solutions、Baker Hughes、Weir Group、杰瑞股份等主要客户依赖的风险。
（四）国际贸易摩擦加剧的风险

    1、中美贸易摩擦的风险

  报告期内，公司直接出口的外销收入分别为 23,608.82 万元、36,980.39万元和 44,991.04 万元，占同期营业收入的比例分别达 69.41%、73.59%和 64.84%，公司产品主要销往新加坡、马来西亚、美国、巴西、墨西哥等全球多个国家和地区。报告期内，公司对美国地区销售收入占公司营业收入的情况如下：

                                                                    单位：万元

      项目            2019 年            2018 年            2017 年

 出口美国收入                4,157.21            7,653.40            5,475.78

 营业收入                    69,389.64            50,253.32            34,012.17

 美国销售占比                  5.99%            15.23%            16.10%

  2018 年中美发生贸易摩擦后，公司产品在美国关税清单中，已被加征 25%关税。假设关税均由公司承担、即终端用户含关税的购买价格与加征关税前的购买价格保持不变，则公司产品销售价格将降低到加征关税前销售价格的1/(1+25%)=80%，据此测算 2018 年度、2019 年贸易摩擦对境外销售影响数额如下：

                                                                    单位：万元

                      项目                          2019 年      2018 年

1、现有销售收入数据                                  4,157.21      7,653.40

2、如不存在贸易摩擦情况下的销售收入数据（2=1/80%）    5,196.51      9,566.75

3、受贸易摩擦影响的销售收入（3=2-1）                  1,039.30      1,913.35

4、贸易摩擦影响金额占营业收入比例                      1.50%        3.81%

  若国际贸易摩擦继续扩大，或未来出现其他阻碍国际双边或多边贸易的事
件，将会导致进一步挤压行业利润空间，对公司的生产经营带来一定不利影响。
    2、美国反补贴调查的风险

  2020 年 1月 9 日，应美国液力端公平贸易联盟（FEB Fair Trade Coalition）
以及美国企业 Ellwood Group 和 A. Finkl & Sons 于 2019 年 12 月 19 日提交的申
请，美国商务部（U.S. Department of Commerce, USDOC）宣布对进口自德国、印度和意大利的液力端产品发起反倾销和反补贴立案调查，对进口自中国的液
力端产品发起反补贴立案调查，调查期间为 2018 年 1月 1 日至 12月 31日。

  2020 年 1 月 31 日，美国国际贸易委员会（United States International Trade
Commission, USITC）投票初步裁定上述国家涉案产品的进口对美国国内产业构成了实质性损害。基于美国国际贸易委员会对上述国家涉案产品