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Shanghai Haohai Biological Technology Co., Ltd.*
上海昊海生物科技股份有限公司
（於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司）
（股份代號：6826）
關連交易
收購一間非全資子公司的剩餘股權
董事會欣然宣佈，於二零二三年七月三十一日，受讓方、出讓方與目標公司 訂立股權轉讓協議，據此，出讓方同意出售其於目標公司（本公司非全資子 公司，本公司擁有其63.6364% 股權） 合共36.3636% 股權，總對價為人民幣 152,727,100元。於交割後，目標公司將成為本公司全資子公司。
據董事作出一切合理查詢後所深知，於本公告日期，其中四家出讓方為本公司 子公司層面的關連人士。
鑒於收購事項涉及同時向出讓方收購目標公司合共36.3636%股權，故從不同出 讓方收購被視為一項單一交易，而這根據上市規則第十四A章構成本公司的關 連交易。
由於(1)其中四家出讓方為本公司子公司層面的關連人士；(2)董事會已批准股 權轉讓協議及其項下擬進行的交易；及(3)獨立非執行董事已確認股權轉讓協 議的條款屬公平合理，而股權轉讓協議及其項下擬進行的交易乃按正常或更佳 的商業條款訂立，且符合本公司及股東的整體利益，根據上市規則第14A.101 條，股權轉讓協議及其項下擬進行的交易須遵守上市規則第十四A章的申報及 公告規定，惟可豁免通函、獨立財務意見及股東批准的規定。
緒言
於二零二一年九月，本公司交割收購目標公司總股權63.6364%（「前次投資」）。目標公司目前為本公司非全資子公司。有關更多詳情，請參閱本公司日期為二零二一年二月二十一日內容有關（其中包括） 收購目標公司股權及增資的公告。
於二零二三年七月三十一日，受讓方、出讓方與目標公司訂立股權轉讓協議，據此，出讓方同意向受讓方出售其於目標公司餘下36.3636%的股權。
為免生疑問，收購事項構成一項對目標公司剩餘股權的單獨交易，不屬於對前次投資的實施。
股權轉讓協議
股權轉讓協議的主要條款概述如下：
日期
二零二三年七月三十一日
訂約方
(1) 本公司（作為受讓方）
(2) 苑先生、陳先生、連先生、上海爾美及天津華璨（統稱出讓方）
(3) 目標公司
擬收購資產
根據股權轉讓協議，受讓方同意收購而出讓方同意按下表所示出售目標公司合共36.3636%股權：
佔擬出售
目標公司的
出讓方 股權百分比 對價
(%) （人民幣）
苑先生 6.6000 27,720,000
陳先生 11.8800 49,896,000
連先生 7.9200 33,264,000
上海爾美 6.3636 26,727,100
天津華璨 3.6000 15,120,000
總計 36.3636 152,727,100
於交割後，目標公司將成為本公司的全資子公司。因此，目標公司的財務業績、資產及負債將繼續於本集團賬目內綜合入賬。
先決條件
交割須於以下先決條件獲滿足或豁免後10個營業日內落實：
(a) 收購事項已經獲得上海爾美及天津華璨於股權轉讓協議簽訂之日經登記的有
限合夥人的同意；及
(b) 收購事項已經獲得董事會批准。
交割
交割日為本公司支付70%的對價之日。於交割時：
(a) 各方應將目標公司原法律印章進行封存，並啟用新的法律印章；及
(b) 目標公司須向本公司提供股東更新登記名冊及投資證書。
目標公司應在交割後三十個工作日內完成工商變更登記手續。
自交割日起，本公司就根據收購事項所獲目標公司股權享有完整股東權利。
對價
對價總額為人民幣152,727,100元，須由本公司按以下方式償付：
(a) 於交割時，本公司須向出讓方支付合共人民幣106,909,000 元（即對價的
70%），按其出售股權的比例匯款至出讓方指定的銀行賬戶；及
(b) 自交割日後三個月內且以下條件均獲滿足或豁免的情況下，本公司須向出讓
方支付人民幣45,818,100元（即對價的餘下30%），按其出售股權的比例匯款
至出讓方指定的銀行賬戶：
(i) 已完成股權轉讓工商變更登記手續；
(ii) 目標集團屆時的法定代表人、董事、監事及高級管理人員（就股權轉讓
協議而言，僅指總經理及財務負責人） 名單及苑先生辭去其在目標集團
所擔任所有職務的辭職信在交割後一個月內被發送到目標公司郵箱；及
(iii) 出讓方在交割日後一個月內完成股權轉讓協議約定的目標集團文件、信
息及數據的交接。
對價乃經訂約方公平磋商後釐定及協定，並經參考目標公司截至二零二三年六月三十日全部股權的經評估公允價值人民幣421,690,000元。估值由合資格獨立估值師藍策亞洲（北京）企業管理諮詢有限公司（「估值師」）使用市場法進行，以企業價值╱ 息稅前收益（「EV/EBIT」）作為估值倍數，該估值倍數乃基於目標公司截至二零二三年六月三十日的過去12個月期間的未經審計的合併息稅前收益約為人民幣24,399,000元以及平均EV/EBIT倍數16.35（與EV/EBIT倍數的中位數15.20相當），並加上目標公司的非經常性項目淨額約為人民幣22,666,000元。
董事已就選取六項可比交易的事宜與估值師進行討論，並了解可比交易的選取主要參照以下選擇標準：(i)交易均於二零二一年一月一日或之後完成；(ii)收購方為在中國、香港或美國證券交易所上市的中國公司；(iii)被收購方主要在中國從事醫療器械的研究、生產及銷售；及(iv)已披露的被收購方的信息充分性（如財務信息的可用性）。
由於目標公司在以色列和法國均有子公司，董事認為，在這種情況下，EV/EBIT倍數是普遍採用的倍數且是衡量目標公司價值的更好工具，使用EV/EBIT倍數可以對不同稅率和不同資本結構的公司進行有效的價值比較。
在對目標公司估值時假設（其中包括）：(i)目標公司經營或計劃經營的現有政治、法律、財政或經濟環境不會發生重大變化；(ii)目標公司保持持續經營狀態；及(iii)自估值日期以來，本地貨幣（即人民幣） 的購買力未發生重大變化。
鑑於上述情況，董事會認為目標公司估值所採用的方法、關鍵假設和參數是公平合理的。
根據出讓方資料，目標公司36.3636%股權的原始收購成本約為人民幣32,363,404元，該成本與對價的確定沒有直接關係。
對價將以本集團內部資源撥付。
根據受讓方、創始股東及目標公司訂立日期為二零二一年二月二十一日的增資協議以及目標公司的其後決議案，(i)創始股東須成立有限合夥企業作為期權池，為創始股東及目標公司其他核心管理層提供股權激勵（「期權池」）；及(ii)創始股東及受讓方須分別將目標公司6.36%及3.64%的股權轉讓至期權池。
其後，上海爾美由創始股東成立以作為期權池。於本公告日期，創始股東已向上海爾美轉讓目標公司合共6.36%的股權。
根據股權轉讓協議，受讓方與出讓方共同協定受讓方不須再向上海爾美轉讓目標公司3.64%股權，且受讓方無須承擔已歸屬的第一期及第二期相關股權激勵。交割後，受讓方及目標公司須負責實施將予歸屬的第三期相關股權激勵。
有關本公司的資料
本公司是一家於中國成立的股份有限公司，而其H股及A股分別於聯交所主板（股份代號：6826）及上海證券交易所科創板（證券代碼：688366）上市。
本公司透過其子公司主要從事生物製劑、醫用透明質酸及眼科產品的製造及銷售，以及生物工程、醫藥及眼科產品研究與開發及相關服務。
有關目標公司的資料
目標集團主要從事醫學美容、專業生活美容及家庭美容業務。目標集團擁有三大生產線，分別是射頻美容設備、玻尿酸及幾丁糖生物材料、激光美膚設備，以及覆蓋各生產線的銷售團隊。
以下載列目標公司的現有股權架構：
目標公司
現有股權
(%)
本公司 63.6364
苑先生 6.6000
陳先生 11.8800
連先生 7.9200
上海爾美 6.3636
天津華璨 3.6000
總計 100.0000
根據截至二零二三年六月三十日止六個月以中國企業會計準則編製的目標集團未經審計綜合財務資料，於二零二三年六月三十日，目標公司資產淨值約為人民幣323,407,327.29元。
以下載列目標公司截至二零二一年及二零二二年十二月三十一日止年度分別經審計綜合淨利潤╱虧損（除稅前及除稅後） 以及截至二零二三年六月三十日止六個月目標公司未經審計綜合淨利潤╱虧損（除稅前及除稅後）：
截至 截至二零二三年
十二月三十一日止年度 六月三十日
二零二一年 二零二二年 止六個月
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