科创板投资风险提示：本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资
风险。科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，
投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披
露的风险因素，审慎作出投资决定。
北京理工导航控制科技股份有限公司
（北京市昌平区沙河镇昌平路 97 号 7 幢 101 室）
首次公开发行股票并在科创板上市
招股说明书
保荐人（主承销商）
（北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层）
发行人声明
中国证监会、上海证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。
保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
发行概况
（一）发行股票类型 人民币普通股（A 股）
本次公开发行股票 22,000,000 股，全部为公开发行的新股，
（二）发行股数 占本次发行后公司总股本的 25%（本次发行不涉及老股东
公开发售其所持的公司股份）
（三）每股面值 人民币 1.00 元
（四）每股发行价格 人民币 65.21 元
（五）发行日期 2022 年 3 月 8 日
（六）拟上市的证券交易所和板块 上海证券交易所科创板
（七）发行后总股本 88,000,000 股
（八）保荐人（主承销商） 中国国际金融股份有限公司
（九）招股说明书签署日期 2022 年 3 月 14 日
重大事项提示
本公司特别提示投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读本招股说明书“风险因素”章节内容：
一、产品结构较为单一的风险
公司为 2016 年北京理工大学实施科技成果转化组建的学科性公司。2016 年
10 月，北京理工大学同意以无形资产（六项发明专利和四个惯导装置产品专有技术）向公司出资，将惯性导航系统相关业务由北京理工大学转入公司开展。目前，公司主要的核心技术为实际控制人在北京理工大学工作时期形成，销售的主要产品为基于上述核心技术在北京理工大学研制和定型的惯性导航系统，在2018年下半年经军方审查批复后转产至公司生产。
报告期内，公司主要产品为上述由北理工转产至公司生产的四个型号的惯性导航系统及其核心部件（其中销售规模较大的主要为两个型号），相关业务收入占主营业务收入的比例分别为 91.95%、97.41%、96.51%和 97.97%，公司产品结构相对单一。若军方对上述惯性导航系统配套的弹药的采购需求下降甚至不再采购，将导致公司产品销售规模出现下降，对经营业绩产生重大不利影响，公司存在产品结构单一的风险。
二、公司收入主要来自转产订单产品，在研产品尚未形成批量销售，存在新产品商业化不及预期的风险
报告期内，除北理工转产至公司的惯性导航系统和其他零部件产品外，公司其他收入主要为少量光纤陀螺仪，在研项目的产品均未实现批量销售。
截至招股说明书签署日，公司依托自身技术实力，独立获取多个配合军方或兵器集团下属企业的研发项目并在研制过程中，但由于军品研制过程复杂且周期较长，目前尚未列装定型。因此，惯性导航系统新型号产品能否完成军方定型且
定型后的量产时间均存在不确定性，公司存在新产品商业化不及预期的风险。三、客户和供应商集中度较高的风险
报告期内，公司主营业务产品惯性导航系统主要应用于多型精确制导弹药，
中国兵器工业集团下属单位 A、单位 B 和单位 C 为上述弹药的总装或配套生产
厂商，而单位 F 为公司已定型的惯性导航系统的定型文件中确定的光纤陀螺仪生产厂商，因此公司客户和供应商较为集中。
销售方面，公司主要客户为中国兵器工业集团有限公司下属单位 A、单位 B和单位 C，报告期内，向该三个单位的销售收入合计占营业收入的比例分别为
65.69%、99.34%、98.77%和 97.71%。截至 2021 年 6 月 30 日，公司在手订单金
额合计为 37,474.70 万元，主要为对单位 A 的惯性导航系统产品。公司客户集中度较高，存在因与现有客户合作关系发生不利变化或客户需求变动导致公司业绩大幅度下滑的风险。
采购方面，公司主要供应商包括中国兵器工业集团有限公司下属单位 F。报告期内向单位 F 的采购额占总采购额的比例分别为 50.36%、64.99%、57.98%和59.64%，公司主要向其采购光纤陀螺仪产品以用于自身生产的惯性导航系统。未来，若公司主要供应商经营情况发生不利变化、产能受限或合作关系紧张，或由于其他不可抗力因素不能与公司继续进行业务合作，可能导致其不能足量及时出货，从而对公司生产经营产生不利影响。
四、公司产品销售情况及收入受军方采购政策影响较大的风险
《新时代的中国国防》（2019 年）提出，新时代中国国防和军队建设的战略目标是，力争到 2035 年基本实现国防和军队现代化。《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》（2020 年）提出，加快武器装备现代化，聚力国防科技自主创新、原始创新。2021 年 8 月20 日，陆军装备部发布《关于加快推动陆军装备高质量高效益高速度低成本发展的倡议书》，倡议要坚持质量至上、效益优先，坚持以高质量为前提的低成本、以低成本为导向的高质量，全力推动高质量与低成本有机统一，包括论证环节要
论精论准研制经费概算、订购目标价格和全寿命周期费用；研制环节要严格落实“限费用低成本设计”要求，不断提高装备整体性价比；生产采购环节要强化供应链管理和生产成本控制；列装使用环节要统筹降价，进一步强化质量意识、服务意识和成本控制意识。
公司主要产品惯性导航系统主要用于特定用途的远程制导弹药等武器装备，惯性导航技术作为国防关键技术，是武器装备信息化的主要支撑技术之一，是提高我军作战能力的重要因素。国防开支的持续增长和武器装备的现代化、信息化，是支持发行人主要产品配套的制导弹药装备规模的提升以及惯性导航技术加速应用的重要因素。但军方采购政策服务于国防需求，受国防开支预算和国防战略安排影响。国防开支预算下降削减军品采购规模、国防战略安排调整使得远程制导弹药的战略性储备需求降低、实战训练减少相应减少远程制导弹药消耗量等情形均会影响军方采购政策，导致对公司产品的采购需求和价格下降，且影响新产品的列装定型进度和量产时间，从而对公司产品销售情况及收入和毛利率带来重大不利影响。
五、财务报告审计基准日后主要财务信息及经营状况
公司财务报告审计截止日为 2021 年 6 月 30 日。财务报告审计基准日至本招
股说明书签署日，公司的整体经营环境未发生重大变化，公司经营状况良好，公司主营业务的经营模式、主营业务的采购模式及采购价格、主要产品的生产、销售模式及价格、主要客户及供应商的构成、主要经营管理层及核心技术人员、税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项等方面均未发生重大变化，亦未发生其他可能影响投资者判断的重大事项。
（一）会计师事务所的审阅意见
根据《关于科创板发行人财务信息披露有关事项的通知》的相关规定，信永
中和对公司 2021 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2021 年度的合并及
母公司利润表、合并及母公司现金流量表以及财务报表附注进行了审阅，审阅意见如下：我们没有注意到任何事项使我们相信财务报表在所有重大方面没有按照
企业会计准则的规定编制，未能公允反映理工导航公司 2021 年 12 月 31 日的合
并及母公司财务状况以及 2021 年度的合并及母公司经营成果和现金流量。
（二）审计截止日后经审阅的主要财务信息及经营状况
1、合并资产负债表主要财务数据
单位：万元
项目 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 变动幅度
资产总额 58,778.74 41,776.63 40.70%
所有者权益 26,048.66 18,741.38 38.99%
归属于母公司股东的所有者权益 26,048.66 18,741.38 38.99%
截至 2021 年 12 月 31 日，公司所有者权益较 2020 年末增长 38.99%，主要
原因为 2021 年度公司实现净利润 7,307.28 万元。
截至 2021 年 12 月 31 日，公司资产总额较 2020 年末增长 40.70%，主要原
因：①2021 年底应收账款余额增加较大；②2021 年在建工程中光纤陀螺仪生产建设项目投资额增加。
2、合并利润表
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 变动幅 2021 年 7-12 2020 年 变动幅
度 月 7-12 月 度
营业收入 31,822.41 30,594.32 4.01% 17,159.85 16,209.87 5.86%
营业利润 8,349.13 8,193.97 1.89% 4,715.57 4,230.16 11.48%
利润总额
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