688269 科创 凯立新材

股票简称：凯立新材                                        股票代码：688269
      西安凯立新材料股份有限公司

                    Kaili Catalyst & New Materials Co.,Ltd.

                （西安经济技术开发区泾渭新城泾勤路西段6号）

        首次公开发行股票科创板

              上市公告书

                    保荐机构（主承销商）

                      （北京市朝阳区安立路66号4号楼）

                      二零二一年六月八日


                    特别提示

  西安凯立新材料股份有限公司（以下简称“凯立新材”、“发行人”、“本公司”
或“公司”）股票将于 2021 年 6 月 9 日在上海证券交易所科创板上市。本公司提醒投
资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。


              第一节 重要声明与提示

一、重要声明与提示

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。

  上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

  本 公 司 提 醒 广 大 投 资 者 认 真 阅 读 刊 载 于 上 海 证 券 交 易 所 网 站
（http://www.sse.com.cn/）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。

  如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司招股说明书中的相同。
二、科创板新股上市初期投资风险特别提示

  本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。

  具体而言，上市初期的风险包括但不限于以下几种：

  （一）涨跌幅限制放宽

  上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板，在企业上市首日涨幅限制比例为44%，首日跌幅限制比例为 36%，之后涨跌幅限制比例为 10%。科创板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行上市的股票，上市后 5 个交易日内，股票交易价格不设涨跌幅限制；上市 5 个交易日后，涨跌幅限制比例为 20%。科创板进一步放宽了对股票上市初期的涨跌幅限制，提高了交易风险。


  （二）流通股数量较少

  本公司发行后公司总股本为 93,360,000 股，上市初期，因原始股股东的股份锁定
期为 36个月、24 个月或 12个月，保荐机构跟投股份锁定期为 24 个月，部分网下限售
股锁定期为 6 个月。公司本次上市的无限售流通股为 21,253,911 股，占发行后总股本的比例为 22.77%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。

  （三）市盈率低于同行业平均水平

  根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引（2012 年修订）》，公司所处行业为“化学原料及化学制品制造业（C26）”，截至 2021年 5 月 25日（T-3日），中证指数有限公司发布的化学原料及化学制品制造业（C26）最近一个月平均静态市盈率为34.55倍。公司本次发行市盈率为：

  1、13.51 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣
除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；

  2、12.59 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣
除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；

  3、18.01 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣
除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；

  4、16.79 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣
除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。

  公司本次发行后摊薄的市盈率低于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率，但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。

  （四）股票上市首日即可作为融资融券标的

  根据《上海证券交易所科创板股票交易特别规定》，科创板股票自上市首日起可作为融资融券标的。股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控
担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。
三、特别风险提示

  本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本公司招股说明书“第四节 风险因素”一节的全部内容，并应特别关注下列重要事项及风险因素：
  （一）贵金属管理风险

  公司的业务与贵金属密切相关，绝大部分存货亦为贵金属，而贵金属价值极高。公司最主要贵金属类别为钯，报告期内，公司各期自有贵金属（表内钯贵金属）的销量、结存量、金额以及表外钯贵金属（来料加工部分）的销量、结存量均较大，相关具体情况如下：

                项目                    2020 年度        2019 年度      2018 年度

                                          公司自有料销售部分

                    销量（千克）            1,479.40        1,356.32      1,715.98

  表内钯贵金属      金额（万元）            66,964.24        41,255.79      34,623.37

                                            垫料加工部分

                    销量（千克）            1,817.64        1,385.18      1,166.12

  表外钯贵金属

  （来料加工部      销量（千克）            1,503.36        2,074.12      1,948.24
      分）

                项目                      2020 年          2019 年        2018 年

                                        12 月 31 日      12 月 31 日    12 月 31 日

                                            公司自有部分

                  期末结存量（千克）            225.30          135.53        138.30

                  期末结存金额（万          10,528.85        5,462.69      3,102.71
  表内钯贵金属          元）

                                          其中：垫料加工部分

                  期末结存量（千克）            138.70          124.86        123.79

                  期末结存金额（万          6,481.98        5,021.16      2,777.03
                        元）

  表外钯贵金属

  （来料加工部    期末结存量（千克）            90.20          155.27          71.79
      分）

注：上述表内贵金属期末结存下垫料加工部分为存货中的周转材料所含贵金属，其包含在公司自有部分贵金属中。

  贵金属具有价值高体积小易于夹带的特点，公司在内部控制中严格要求对贵金属的精细化管理，相关内部控制要求较高。但在贵金属保管、使用以及运输过程中如果由于管理操作不当、管控不严、人工操作失误等因素可能造成相关丢失、盗失等情况或损失，将使公司面临相关经济损失的风险。

  （二）贵金属价格波动及资金占用较高的风险

  公司贵金属催化剂的主要原料为钯、铂、铑等铂族贵金属，其价格受全球和下游行业经济周期的影响变化快、波动大，且铂族金属价格昂贵，通常占产品生产成本的90%以上，贵金属价格的波动对公司成本影响较大。报告期内，公司贵金属原材料的采购金额分别为 49,034.03 万元、54,090.35万元及 94,170.88万元。

  公司主要采购贵金属钯在报告期内市场价格由报告期初（2018 年 1 月 1 日）
223.93元/克上涨至报告期末（2020年 12月 31日）498.23元/克，若未来公司不能有效地将原材料价格上涨的压力转移到下游、或不能通过技术工艺创新抵消成本上涨的压力，又或在价格下降过程中未能做好存货管理，都将会对公司的经营业绩产生不利影响。同时，如果贵金属市场价格大幅下跌，相关贵金属原材料亦存在减值风险。

  同时，由于贵金属的高价格，报告期各期末公司存货账面价值分别为 6,441.14 万元、8,021.03 万元及 13,693.88 万元，其中贵金属占比分别为 90.04% 、93.84%及96.31%。随着公司经营规模和业绩的持续扩大，公司存货金额可能会持续随之上升，如公司不能对存货进行有效的管理，致使存货规模过大、占用营运资金，将会拉低公司整体运营效率与资产流动性，进而增加存货跌价风险并对公司经营业绩产生不利影响。

  （三）加工服务模式下贵金属原料周转带来的风险

  公司在销售贵金属催化剂产品的同时，向客户提供贵金属催化剂加工服务，分为客户提供贵金属（来料加工）和公司代垫贵金属（垫料加工）两种模式。

  来料加工模式即贵金属原料由客户购买并提供，公司负责将其加工成贵金属催化剂产品，同时获取相应的加工费收入。

  垫料加工模式即贵金属原材料由公司暂时代垫，客户在使用贵金属催化剂后，将失去活性的催化剂进行收集并返还给公司。在向客户收取加工服务费的同时，产成品
在使用过程中出现的贵金属损耗费用亦由客户承担。

  报告期内，公司垫料业务报告期内各期发出重量（即将加工产品销售给客户）为1,166.12 千克、1,385.18 千克及 1,817.64 千克，垫料部分钯贵金属各期末结存重量为123.79 千克、124.86 千克及 138.70 千克。上述垫料业务即为公司已为客户提供贵金属进行垫料加工，但相关贵金属尚未收回的情况，后期需由客户进行相关贵金属归还。如果相关垫料给客户的贵金属后期客户无法归还，将导致公司贵金属原材料资产发生损失、借用的客户贵金属原料亦无法及时偿还的风险。

  （四）客户所处行业和地域集中的风