科创板投资风险提示
本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。
西安凯立新材料股份有限公司
Kaili Catalyst & New Materials Co.,Ltd.
（西安经济技术开发区泾渭新城泾勤路西段 6 号）
首次公开发行股票并在科创板上市
招股说明书
保荐机构（主承销商）
（北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼）
本次发行概况
发行股票类型 人民币普通股（A 股）
发行股数 本次发行股票的数量为 2,336 万股，占发行后总股本比例 25.02%，
本次发行全部为新股发行，原股东不公开发售股份；
每股面值 人民币 1.00 元
每股发行价格 人民币 18.94 元/股
发行日期 2021 年 5 月 28 日
拟上市的交易所 上海证券交易所
拟上市的板块 科创板
发行后总股本 9,336 万股
保荐人（主承销商） 中信建投证券股份有限公司
招股说明书签署日期 2021 年 6 月 3 日
声 明
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
发行人控股股东承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。
保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
重大事项提示
本重大事项提示为概要性提示投资者需特别关注的公司风险及其他重要事项，投资者应认真阅读本招股说明书正文。
一、公司存在多样化的业务模式
公司主要从事贵金属催化剂的研发与生产、催化应用技术的研究开发、废旧贵金属催化剂的回收及再加工等业务。报告期内，主营业务收入中，除催化应用技术服务外，公司产生收入的产品形态均为贵金属催化剂.由于贵金属原材料价格昂贵，持有较大量的贵金属原材料需占用较大量的资金。同时贵金属不参与化学反应，使用后的贵金属催化剂中所含的贵金属具有回收价值，可利用回收工艺回收出其中的贵金属以实现循环使用。因此贵金属行业普遍存在较多样化的销售及采购模式。
销售模式方面，公司业务分为贵金属催化剂销售模式以及贵金属催化剂加工模式，贵金属催化剂销售模式即由公司采购贵金属进行产品生产，加工成催化剂产成品销售给下游客户。加工模式即由客户提供贵金属原材料，公司提供加工服务生产贵金属催化剂。加工模式下，又分为来料加工模式以及垫料加工模式，即客户先提供贵金属的为来料加工模式，公司先垫贵金属后期客户进行归还的为垫料加工模式。2019 年度，公司短暂借用客户来料向其他客户提供垫料加工业务，形成了垫料加工模式下的借料加工模式。
采购模式方面，除了直接采购贵金属原材料外，公司还采购客户使用过的废旧贵金属催化剂并进行回收形成贵金属原材料。公司废旧催化剂采购为公司催化剂销售业务所发展伴生，是公司和下游客户合作多年后基于良好合作和双方需要而产生的一种贵金属行业存在的合作模式，即公司向下游客户回收采购其使用过后的废旧催化剂，以回收出其中的贵金属作为贵金属原材料采购的方式之一。
二、重大风险因素
本公司特别提醒投资者注意以下风险扼要提示，欲详细了解，请认真阅读本招股说明书“第四节 风险因素”。
（一）贵金属管理风险
公司的业务与贵金属密切相关，绝大部分存货亦为贵金属，而贵金属价值极高。公司最主要贵金属类别为钯,报告期内，公司各期自有贵金属（表内钯贵金属）的销量、结存量以及金额以及表外钯贵金属（来料加工部分）的销量及结存量均较大，相关具体情况如下：
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
公司自有料销售部分
销量（千克） 1,479.40 1,356.32 1,715.98
表内钯贵金属 金额（万元） 66,964.24 41,255.79 34,623.37
垫料加工部分
销量（千克） 1,817.64 1,385.18 1,166.12
表外钯贵金属 销量（千克） 1,503.36 2,074.12 1,948.24
（来料加工部分）
项目 2020 年 2019 年 2018 年
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
公司自有部分
期末结存量（千克） 225.30 135.53 138.30
期末结存金额（万元） 10,528.85 5,462.69 3,102.71
表内钯贵金属
其中：垫料加工部分
期末结存量（千克） 138.70 124.86 123.79
期末结存金额（万元） 6,481.98 5,021.16 2,777.03
表外钯贵金属 期末结存量（千克） 90.20 155.27 71.79
（来料加工部分）
注：上述表内贵金属期末结存下垫料加工部分为存货中的周转材料所含贵金属，其包含在公司自有部分贵金属中。
贵金属具有价值高体积小易于夹带的特点，公司在内部控制中严格要求对贵金属的精细化管理，相关内部控制要求较高。但如果对贵金属在保管，使用以及运输过程中如果由于管理操作不当、管控不严，人工操作失误等因素可能造成相关丢失、盗失等情况或损失，将使公司面临相关经济损失的风险。
（二）贵金属价格波动及资金占用较高的风险
公司贵金属催化剂的主要原料为钯、铂、铑等铂族贵金属，其价格受全球和下游行业经济周期的影响变化快、波动大，且铂族金属价格昂贵，通常占产品生产成本的 90%以上，贵金属价格的波动对公司成本影响较大。报告期内，公司贵金属原材料的采购金
额分别为 49,034.03 万元、54,090.35 万元及 94,170.88 万元。
公司主要采购贵金属钯在报告期内市场价格由报告期初（2018 年 1 月 1 日）223.93
元/克上涨至报告期末（2020 年 12 月 31 日）498.23 元/克，若未来公司不能有效地将原
材料价格上涨的压力转移到下游、或不能通过技术工艺创新抵消成本上涨的压力，又或在价格下降过程中未能做好存货管理，都将会对公司的经营业绩产生不利影响。同时，如果贵金属市场价格大幅下跌，相关贵金属原材料亦存在减值风险。
同时，由于贵金属的高价格，报告期各期末公司存货账面价值分别为 6,441.14 万元、
8,021.03 万元及 13,693.88 万元，其中贵金属占比分别为 90.04%、93.84%及 96.31%。随
着公司经营规模和业绩的持续扩大，公司存货金额可能会持续随之上升，如公司不能对存货进行有效的管理，致使存货规模过大、占用营运资金，将会拉低公司整体运营效率与资产流动性，进而增加存货跌价风险并对公司经营业绩产生不利影响。
（三）加工服务模式下贵金属原料周转带来的风险
公司在销售贵金属催化剂产品的同时，向客户提供贵金属催化剂加工服务，分为客户提供贵金属（来料加工）和公司代垫贵金属（垫料加工）两种模式。
来料加工模式即贵金属原料由客户购买并提供，公司负责将其加工成贵金属催化剂产品，同时获取相应的加工费收入。
垫料加工模式即贵金属原材料由公司暂时代垫，客户在使用贵金属催化剂后，将失去活性的催化剂进行收集并返还给公司。在向客户收取加工服务费的同时，产成品在使用过程中出现的贵金属损耗费用亦由客户承担。
报告期内，公司垫料业务报告期内各期发出重量（即将加工产品销售给客户）为1,166.12 千克、1,385.18 千克及 1,817.64 千克，垫料部分钯贵金属各期末结存重量为123.79 千克、124.86 千克及 138.70 千克。上述垫料业务即为公司已为客户提供贵金属进行垫料加工，但相关贵金属尚未收回的情况，后期需由客户进行相关贵金属归还。如果相关垫料给客户的贵金属后期客户无法归还，将导致公司贵金属原材料资产发生损失、借用的客户贵金属原料亦无法及时偿还的风险。
（四）客户所处行业和地域集中的风险
公司客户所处行业主要为医药行业，报告期内来自医药领域客户的收入占各期主营业务收入的比重分别 63.52%、70.82%及 67.99%。同时，从
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