688260 科创 昀冢科技

 股票简称：昀冢科技                                    股票代码：688260
    苏州昀冢电子科技股份有限公司

      SUZHOUGYZELECTRONICTECHNOLOGYCO.,LTD.

              （住所:昆山市周市镇宋家港路269号）

 首次公开发行股票科创板上市公告书
                保荐机构（主承销商）

（深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路 128号前海深港基金小镇
                        B7 栋 401）

                      2021 年 4 月 2 日


                      特别提示

    苏州昀冢电子科技股份有限公司（以下简称“昀冢科技”、“本公司”、“发行人”
或“公司”）股票将于 2021 年 4 月 6 日在上海证券交易所上市。本公司提醒投资者
应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。


              第一节 重要声明与提示

一、重要声明与提示

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。

  上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

  本 公 司 提 醒 广 大 投 资 者 认 真 阅 读 刊 载 于 上 海 证 券 交 易 所 网 站
（http://www.sse.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。

    本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。

    具体而言，上市初期的风险包括但不限于以下几种：

    1、涨跌幅限制

    上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板，在企业上市首日涨幅限制比例为44%，跌幅限制比例为36%，之后涨跌幅限制比例为10%。

    科创板企业上市后前5个交易日内，股票交易价格不设涨跌幅限制；上市5个交易日后，涨跌幅限制比例为20%。科创板股票存在股价波动幅度较上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板、中小板更加剧烈的风险。

    2、流通股数量较少

    上市初期，因原始股股东的股份锁定期为36个月或12个月，保荐机构跟投股份锁定期为24个月，网下限售股锁定期为6个月，本次发行后本公司的无限售流通股为27,296,137股，占发行后总股本的22.75%，公司上市初期流通股数量较
少，存在流动性不足的风险。

    3、融资融券风险

    股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。
二、特别风险提示
（一）公司产品受手机光学领域中摄像头模组及音圈马达景气度影响较大的风
险

  报告期内，发行人应用于手机摄像头模组 CCM 和音圈马达 VCM 的精密电
子零部件产品收入占当期精密电子零部件产品收入的比例分别为 99.95%、99.79%、98.08%和 97.22%，占据主导地位。因此，发行人产品销售受手机光学领域中摄像头模组 CCM 和音圈马达 VCM 的市场景气度影响较大。报告期内，受益于多摄渗透率的快速提升，手机摄像头模组 CCM 和音圈马达 VCM 的市场景气度较高，但如未来该市场需求量下降，将对公司业绩造成不利影响。
（二）技术研发无法满足终端用户产品升级的风险

  公司产品主要应用于手机摄像头模组和音圈马达，客户定制化程度较高，受终端用户—手机厂商的产品需求影响较大。终端用户的技术升级和产品迭代速度较快，这要求公司对于客户需求有准确、快速的把握，同时拥有较强的技术研发能力以实现产品的升级迭代，甚至先于客户需求判断行业趋势并提前进行新技术和新产品研发。如果公司在后续研发过程中对研发方向判断失误或研发进度缓慢，将面临无法满足终端用户技术升级及产品迭代需求，进而被竞争对手抢占市场份额的风险。

（三）新产品市场拓展的风险

  公司从2018年开始在家电领域和汽车领域形成销售，产销量呈增长趋势，但规模较小。截至2020年6月30日，公司来自汽车领域的在手订单金额较小，但已获得部分客户的定点生产计划书，根据定点生产计划书，预计在2020年7月至2023年按客户备货计划生产和销售，具体情况如下：

                                                                    单位：万元

 应用    主要客户  2020 年 7-12 月  2021 年    2022 年    2023 年    合计

 领域

 汽车    三井金属            46.56    1,227.44    1,190.61    1,154.88    3,619.48

 电子    捷太格特            2.00      33.48      62.96      62.96    161.39

      合计                  48.56    1,260.92    1,253.56    1,217.83    3,780.87

  截至2020年6月30日，公司来自家电领域的在手订单金额为65.52万元。

  综上，公司虽与捷太格特、三井金属等汽车领域客户，及大金机电等家电领域客户建立了合作关系，并已获得汽车领域客户定点生产计划书，将按客户备货计划生产和销售。但汽车类精密电子零部件产品普遍认证周期较长，可能存在产品认证周期中因终端用户战略调整导致终止认证的情况；除此之外，由于公司涉足汽车类精密电子零部件领域时间较短，在集成化零部件产品上的研发及经验相对较少，因此可能面临集成化汽车精密电子零部件拓展缓慢的情况。在家电领域的拓展上，由于之前公司生产的家电领域产品种类较为单一，未来在该领域的拓展中也可能面临研发经验较少，产品开发进度不及预期的情况。综上，公司未来在前述领域的产品销售收入存在一定的不确定性，如未来公司在汽车、家电领域不能持续开拓新产品和客户，将无法在上述领域实现可持续性增长，进而对公司未来业绩的增长造成不利影响。
（四）公司业绩存在可能无法持续增长的风险

  报告期内，发行人营业收入分别为 17,207.52 万元、38,794.59 万元、
52,060.94 万元和 26,573.00 万元，净利润分别为 1,617.15 万元、4,514.44 万元、
4,948.40 万元和 3,135.61 万元，营业收入和净利润持续增长但增速呈逐渐下降趋势。如果未来公司未能持续向市场推出新产品、现有产品的销量或毛利率出现下降、人员数量和相关费用持续快速上升，或市场需求发生不利变化，公司业绩存在可能无法持续增长的风险。

（五）外销收入下降幅度较大的风险

  报告期内，发行人外销收入占比分别为 32.06%、41.29%、37.41%和25.43%，2020 年上半年外销收入下降幅度较大，主要原因系发行人对 TDK 集团的外销收入下降幅度较大。2020 年上半年，受新冠疫情影响，TDK 集团部分海外生产基地未能正常开展业务，发行人转而通过湖南新视向 TDK 集团提供部分产品，使得发行人对 TDK 集团的外销收入下降。虽然新冠疫情已在全球范围内得到控制，但 TDK 集团尚未能恢复全部海外产能，发行人仍然存在外销收入下降的风险。
（六）主要原材料价格波动的风险

  公司生产经营采购的主要原材料包括塑料粒子、模具零件、金属、传感器及 IC 芯片等。其中，塑料、金属类原材料属于大宗商品，其价格波动主要受宏观经济形势影响，传感器和 IC 芯片价格受下游行业周期和市场供需变动影响也
较为明显。2017 年度、2018 年度、2019 年度和 2020 年 1-6 月，公司主营业务
成本中直接材料成本的占比分别为 24.10%、28.20%、27.16%和 25.22%，材料成本对主营业务成本影响较大，如直接材料成本上升 20%，则主营业务毛利率将分别下降 3.08%、3.50%、3.66%和 3.37%。目前，公司与主要供应商建立了长期稳定的合作关系，但若因市场供求变化、不可抗力等因素导致上述主要原材料采购价格发生大幅上升或原材料短缺，公司的盈利能力将可能受到不利影响。
（七）直接客户及终端用户集中度较高的风险

  公司是一家专业的精密电子零部件生产商，专注于为手机光学领域的客户提供精密电子零部件产品。公司直接客户主要为各大 VCM 马达厂商和 CCM 模
组厂商，2017 年度、2018 年度、2019 年度和 2020 年 1-6 月，公司前五名客户
销售金额占营业收入的比例分别为 57.92%、66.23%、60.57%和 54.47%。公司坚持的优质客户发展战略使得公司存在客户集中度较高的情况。目前，重点客户的销售订单对于公司的经营业绩有较大影响，如果该等客户的经营或财务状况出现不良变化，或者公司与其稳定的合作关系发生变动，将可能对公司的经营业绩产生不利影响。


  公司产品终端用户主要为华为、小米、VIVO、OPPO 等手机终端厂商，报告期内，终端用户集中度也较高。如果未来公司产品质量、创新能力不能满足终端用户需求，可能对公司未来盈利能力造成不利影响。
（八）毛利率下降的风险

  凭借在技术创新、生产工艺、品质控制等多方面的竞争优势，公司长期以来向下游国内外知名手机模组厂和马达厂销售高附加值的精密电子零部件产品，盈利能力较强。随着业务规模快速拓展、产品结构调整，2017 年度、2018 年度、
2019 年度和 2020 年 1-6 月，公司主营业务毛利率分别为 36.04%、37.90%、
32.55%和 33.11%，总体呈下降趋势，如未来公司不能持续对产品进行更新换代以保持主要产品的附加值和市场竞争力，则未来公司将面临毛利率下降的风险。
  报告期内，随着金属插入成型件和 CMI 件收入占比不断提高，纯塑料件占比从 63.66%下降至 32.12%，呈明显下降趋势，但仍然为公司业务重要的组成部分。报告期内，受行业竞争激烈等多方面因素影响，公司纯塑料件的单价和毛利率呈下降趋势，虽然发行人在纯塑料件的生产制造上积累了较为丰富的经验，并不断改进工艺，降低材料耗用，但受行业整体竞争影响，未来纯塑料件的单价和毛利率可能存在进一步下降的风险。

  报告期内，公司金属冲压件的毛利率分别为 51.90%、39.17%、6.86%和10.55%，整体呈下降趋势，主要原因系公司金属冲压件主要为销售给国内马达厂的中低端产品，售价较低。2020 年上半年，公司金属冲压件毛利率有所回升，虽然金属冲压件产品占比较小，但如客户未能顺利突破高端产品的技术壁垒进而实现量产，则公司金属冲压件的毛利率将维持在较低水平，进而影响公司整体盈利能力。
（九）偿债压力和流动性风险

  报告期各期末，公司资产负债率、流动比率、速动比率的情况如下：

    项目      2020 年 6 月 30  2019