688226 科创 威腾电气

股票简称：威腾电气                                    股票代码：688226
    威腾电气集团股份有限公司

          Wetown Electric Group Co., Ltd.

                （江苏省扬中市新坝科技园南自路 1 号）

 首次公开发行股票科创板上市公告书
              保荐人（主承销商）

    （广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座）

                    二〇二一年七月六日


威腾电气集团股份有限公司                                            上市公告书

                      特别提示

  威腾电气集团股份有限公司（以下简称“威腾电气”、“本公司”、“发行
人”或“公司”）股票将于 2021 年 7 月 7 日在上海证券交易所科创板上市。本
公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。


              第一节 重要声明与提示

一、重要声明

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。

  上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

  本 公 司 提 醒 广 大 投 资 者 认 真 阅 读 刊 载 于 上 海 证 券 交 易 所 网 站
（http://www.sse.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。

  如无特殊说明，本上市公告书中简称或名词释义与本公司首次公开发行股票招股书释义相同。

  本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。
二、新股上市初期投资风险特别提示

  本公司股票将于 2021 年 7 月 7 日在上海证券交易所科创板上市。本公司提
醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。公司就相关风险特别提示如下：
（一）科创板股票交易风险

  科创板首次公开发行上市的股票上市后的前 5 个交易日不设价格涨跌幅限制，前 5 个交易日后，交易所对科创板股票竞价交易实行的价格涨跌幅限制比例为 20%。上海证券交易所（以下简称“上交所”）主板、深圳证券交易所主板在
企业上市首日涨幅限制比例为 44%，跌幅限制比例为 36%，次交易日开始涨跌幅限制为 10%，科创板进一步放宽了对股票上市初期的涨跌幅限制，提高了交易风险。
（二）股票异常波动风险

  首次公开发行股票并上市后，除经营和财务状况之外，公司的股票价格还将受到国内外宏观经济形势、行业状况、资本市场走势、市场心理和各类重大突发事件等多方面因素的影响。投资者在考虑投资公司股票时，应预计到前述各类因素可能带来的投资风险，并做出审慎判断。
（三）流通股数较少的风险

  本次发行后公司总股本为 15,600 万股，其中上市初期无限售条件的流通股数量为 3,175.5028 万股，占本次发行后总股本的比例为 20.36%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。
（四）融资融券风险

  科创板股票上市首日即可作为融资融券标的，因而增加了上市初期被加大杠杆融券卖出导致股价暴跌的风险，而上交所主板市场则要求上市交易超过 3 个月后可作为融资融券标的。此外，科创板股票交易盘中临时停牌情形和严重异常波动股票核查制度与上交所主板市场规定不同。提请投资者关注相关风险。
三、特别风险提示

  投资者在评价公司本次发行的股票时，应特别认真地阅读本公司招股说明书“第四节 风险因素”中的各项风险因素，并对下列重大风险因素予以特别关注，排序并不表示风险因素依次发生。
（一）业绩持续下滑的风险

  2019 年，公司实现主营业务收入 89,337.79 万元，实现扣除非经常性损益后
归属于母公司股东的净利润 5,270.25 万元，分别较 2018 年同比下降 3.49%、
0.30%。

  2020 年上半年，受到境内外新冠疫情、香港政治因素、ABB 集团收购通用
中低压成套设备产品销售收入下降，导致公司 2020 年上半年的主营业务收入较2019 年同期下滑。同时，2019 年下半年以来，公司持续增加对西屋品牌的投入，但截至目前西屋子公司收入规模较小，不能覆盖固定费用。以上因素叠加导致公
司 2020 年上半年净利润较 2019 年同期亦出现下滑。2020 年下半年，公司的生
产经营逐步恢复正常，同时新产品铝边框逐步实现量产销售使得铜铝制品收入增长较快。

  2020 年全年，公司实现主营业务收入 92,689.14 万元，较 2019 年全年增长
3.75%，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 4,293.37 万元，同比下降 18.54%。主要由于毛利率较高的母线产品、中低压成套设备产品受以上因
素影响分别实现销售收入 46,778.49 万元、7,608.01 万元，较 2019 年分别下降
3,841.80 万元、4,876.78 万元，毛利率较低的铜铝制品实现销售收入 15,787.87万元，较 2019 年增加 11,446.58 万元。

  因此，发行人将可能面临经营业绩持续下滑的风险。
（二）市场竞争加剧风险

  公司的主要收入来源于母线系列产品，主要面临两方面的市场竞争。一方面，母线产品主要应用于配电系统，电线电缆可应用于输电、配电系统，在二者的共同应用领域即配电以及发电厂、用电设备等建筑内部电能输配中，母线适合用于电力干线回路及设备一次主回路及大功率、高负载用电场所电能的传输，电缆适合用于多回路、低负载输配电场所；我国电线电缆行业企业数量较多，规模较大，因此，在相关领域公司将面临较大的市场竞争。另一方面，截至目前与国际知名母线品牌施耐德、西门子、ABB 等相比，公司在销售规模、品牌影响力等方面仍有一定差距。随着上述国际品牌逐渐加大国内市场的拓展力度，采用OEM/ODM、合营等各种方式扩大国内市场份额，公司面临的市场竞争日益加剧。若公司产品的技术发展滞后于行业技术发展，无法持续满足客户对产品的技术需求，公司可能面临产品竞争力减弱、市场份额下降甚而销售收入下滑的风险。（三）涂锡铜带产品受光伏行业影响较大的风险

  涂锡铜带是公司的重要产品之一。2018 年至 2020 年，公司涂锡铜带产品分
别实现营业收入 23,347.80 万元、21,891.43 万元、22,514.77 万元，占当期营业收入的比例分别为 25.22%、24.50%、24.29%。涂锡铜带的下游应用领域较为集中，主要应用于光伏组件电池片的连接，在整个光伏产业链中，以涂锡铜带等为原料的光伏组件制造处于产业链的中游；报告期内，公司涂锡铜带产品的主要客户为隆基乐叶光伏科技有限公司、晶澳太阳能有限公司、晶科能源有限公司、RECSolar Pte.Ltd.等光伏企业。因此，光伏行业的发展情况对于公司涂锡铜带的生产经营影响较大。如果未来光伏行业受政策变化、市场需求变化或其他不利因素影响导致景气度下降，公司涂锡铜带的营业收入将存在下降的风险。
（四）应收款项无法收回的风险

  报告期内，公司应收账款的规模较大。截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12
月31日和2020年12月31日，应收账款账面余额分别为54,197.87万元、58,076.98万元和 66,678.87 万元，占公司总资产比重分别为 55.75%、57.49%和 56.31%，如果公司货款催收不及时，或主要债务人经营状况发生恶化，则存在应收账款无法收回的风险。

  报告期各期末，公司应收票据（应收款项融资）余额分别为 4,343.20 万元、
7,096.81 万元和 13,061.19 万元，其中，银行承兑汇票分别为 3,863.42 万元、
6,384.96 万元和 10,430.43 万元，商业承兑汇票分别为 479.78 万元、711.85 万元
和 2,630.76 万元。未来，随着业务规模逐渐扩大，如果公司不能合理控制应收票据规模，对应收票据不能有效管理，或者下游客户、承兑银行经营情况发生不利变化，公司将面临应收票据到期无法兑付的风险。
（五）原材料价格波动的风险

  原材料是公司产品成本的主要构成，2018 年至 2020 年，发行人主要采购电
解铜、铝棒、铜材、铝材及锡等原材料。公司相关产品的采购价格主要参照“长江有色金属网”和“上海有色金属网”的铜、铝现货价格。铜、铝属于大宗商品，其价格受宏观经济形势及市场投资因素的影响较大，并且由于原材料价格除受宏观经济形势、市场供求关系影响外，还因其金融衍生品属性受到期货市场的影响，而公司产品销售价格主要受市场供求关系影响，销售价格与原材料价格的变动无法完全同步，因而若公司所需原材料价格出现大幅波动，公司可能无法完全转移
风险，从而对公司产品的毛利和整体利润水平产生负面影响。
（六）募投项目实施后对发行人业务模式、产品结构、财务状况影响较大，新增产能难以消化的风险

  本次发行募投项目包括“母线车间智能化升级改造项目”、“年产 2000 套智能化中压成套开关设备及 63000 台智能型（可通信）低压电器项目”、“研发中心建设项目”和“补充流动资金项目”，以上募投项目实施完成后，公司将新增 211,000米/年高低压母线产能、年产 2000 台智能化中压成套开关设备的产能、年产 63000台智能型（可通信）低压电器的产能。

  报告期内，公司中低压成套设备的产销规模较小，“年产 2000 套智能化中压成套开关设备及 63000 台智能型（可通信）低压电器项目”实施后，中低压成套设备的产销规模预计增长较多，可能对公司产品结构造成较大影响。且随着中低压成套设备的产销规模增长，公司对产品的原料采购、生产管控、客户开拓及回款等相关经营模式也可能受到较大影响。

  本次发行完成后，公司净资产规模将比发行前显著增加。由于募投项目需要一定的建设期和达产期，若在此期间内公司净利润的增长不能与公司净资产增长保持同步，则净资产收益率短期内将较以前年度有所下降，公司财务状况将受到较大影响。

  报告期内，中低压成套设备的产销规模较小，尚不属于发行人的核心技术产品；而高低压母线与中低压成套设备存在一定技术差异，如果发行人的技术储备未能较好的应用于“年产 2000 套智能化中压成套开关设备及 63000 台智能型（可通信）低压电器项目”，则可能对其新增产能消化造成不利影响。此外，若未来市场需求低于预期或公司市场开拓不利，也可能导致本次募投项目投产后面临不能及时消化母线、中低压成套设备新增产能的风险。

  因此，本次募投项目的实施可能存在对发行人业务模式、产品结构、财务状况影响较大的风险及新增产能难以消化的风险。
（七）品牌许可续期风险

  2016 年至 2020 年期间，发行人先后与美国西屋电气签署了《许可协议》《商
业名称许可协议》《<商业名称许可协议>1 号修订案》《商标许可和商号协议》等，美国西屋电气授权发行人使用相关商标、商号进行经营。具体参见本公司招股说明书“第四节 风险因素”之“五、法律风险”之“（一）品牌许可续期风险”。

  如果未来美国西屋电气终止其与发行人的合作，发行人的业务开展将受到一定的不利影响。
（八）无法取得许可授权的风险

  发行人现有“西屋”系列子公司包括西屋开关（原西屋中压）、西屋母线、西屋低压、西屋电工、西