晶科能源股份有限公司
Jinko Solar Co., Ltd.
（江西省上饶市经济开发区晶科大道 1 号）
首次公开发行股票科创板
上市公告书
保荐人（主承销商）
（北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼）
联席主承销商
（广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座）
二零二二年一月二十五日
特别提示
晶科能源股份有限公司（以下简称“发行人”、“晶科能源”、“本公司”
或“公司”）股票将于 2022 年 1 月 26 日在上海证券交易所科创板上市。
本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。
第一节 重要声明与提示
一、重要声明与提示
本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。
上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。
本 公 司 提 醒 广 大 投 资 者 认 真 阅 读 刊 载 于 上 海 证 券 交 易 所 网 站
（http://www.sse.com.cn/）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。
本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。
如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司招股说明书中的相同。
二、科创板新股上市初期投资风险特别提示
本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。
具体而言，上市初期的风险包括但不限于以下几种：
（一）涨跌幅限制放宽
上海证券交易所主板 、深圳证券交易所主板，在企业上市首日涨幅限制比例为 44%，首日跌幅限制比例为 36%，之后涨跌幅限制比例为 10%。科创板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行上市的股票，上市后 5个交易日内，股票交易价格不设涨跌幅限制；上市 5个交易日后，涨跌幅限制比例为 20%。科创板进一步放宽了对股票上市初期的涨跌幅限制，提高了交易风险。
（二）流通股数量较少
本公司发行后公司总股本为 1,000,000 万股，上市初期，因原始股股东的股份锁定期为 36 个月，保荐机构跟投股份锁定期为 24 个月，除保荐机构相关子公司之外的其他战略配售投资者本次获配股票的限售期为 12 个月，部分网下限售股锁定期为 6 个月。公司本次上市的无限售流通股为 1,321,621,837 股，占发行后总股本的比例为 13.22%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。
（三）与行业市盈率和可比上市公司估值水平比较
根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所属行业
为电气机械和器材制造业（C38），截至 2022 年 1 月 12 日（T-3 日），中证指数
有限公司发布的电气机械和器材制造业（C38）最近一个月平均静态市盈率为48.80 倍。
主营业务与发行人相近的可比上市公司市盈率水平具体情况如下：
2020 年扣 2020 年扣 T-3 日股票 对应的静态 对应的静
证券代码 证券简称 非前 EPS 非后 EPS 收盘价 市盈率 态市盈率
（元/股） （元/股） （元/股） （扣非前） （扣非后）
688599.SH 天合光能 0.59 0.54 65.08 109.78 121.34
002459.SZ 晶澳科技 0.94 0.85 84.88 90.09 99.74
600537.SH 亿晶光电 -0.55 -0.67 4.71 -8.49 -7.01
601012.SH 隆基股份 1.58 1.50 80.20 50.76 53.31
均值 - - - 83.55 91.47
数据来源：Wind 资讯，数据截至 2022 年 1 月 12 日（T-3 日）。
注1：2020 年扣非前/后EPS 计算口径：2020 年扣除非经常性损益前/后归属于母公司净利润/T-3 日（2022
年 1 月 12 日）总股本；
注 2：市盈率计算可能存在尾数差异，为四舍五入造成；
注 3：亿晶光电 2020 年归属于母公司净利润为负，因此未纳入均值计算。
本次发行价格5.00元/股对应的发行人2020年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄后市盈率为 54.90 倍，高于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率，低于同行业可比公司静态市盈率平均水平，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。
（四）股票上市首日即可作为融资融券标的
根据《上海证券交易所科创板股票交易特别规定》，科创板股票自上市首日起可作为融资融券标的。股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产
生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。
三、特别风险提示
本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本公司招股说明书“第四节 风险因素”一节的全部内容，并应特别关注下列重要事项及风险因素：
（一）硅料价格大幅波动引起的业绩下滑风险
报告期内，公司实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为
24,284.09 万元、113,234.95 万元、91,067.48 万元和 20,115.38 万元。2021 年 1-6
月，公司营业收入和扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为
1,572,553.08 万元和 20,115.38 万元，较 2020 年同期分别下滑 0.78%和 56.59%。
公司硅料采购价格自 2020 年 7 月起逐渐上涨，尤其自 2021 年 1 月起采购价格上
涨速度明显加快。2021 年 6 月，公司硅料采购均价为 166.95 元/千克，较 2020
年 7 月最低点 47.21 元/千克上涨 253.63%。而组件产品向下游涨价存在一定滞后
性，公司组件产品销售均价在 2020 年 11 月下降至最低点 1.53 元/W，其后价格
逐渐回升，但无法完全抵消硅料等原材料价格上涨带来的不利影响。若 2021 年下半年及以后年度，公司硅料采购价格仍保持大幅上涨趋势，将对公司 2021 年度及以后年度的经营业绩造成重大不利影响。
（二）实际控制人失去控制权的风险
发行人间接控股股东为美国纽约证券交易所上市公司晶科能源控股，截至
2021 年 6 月 30 日，李仙德、陈康平及李仙华合计持有晶科能源控股 18.16%的表
决权，持股比例较低。假设晶科能源控股存量可转债转股且存量期权全部行权，
则李仙德、陈康平及李仙华合计持有晶科能源控股的股权比例将进一步稀释至16.85%。若其他股东通过二级市场持续增持晶科能源控股股票，或者第三方发起收购，则晶科能源控股可能面临控制权转移的情况，进而影响实际控制人对发行人的控制权，可能对发行人经营管理或业务发展带来不利影响。
（三）境外市场经营风险
公司积极推进生产和销售全球化，已经在马来西亚和美国设立了海外生产基地，并在全球十余个国家设立了海外销售子公司，基本实现全球化经营。报告期内，公司境外业务集中在美国、欧洲、澳大利亚、日本、韩国等国家和地区，产品累计销往全球 160 多个国家和地区，境外销售收入占比超过 80%。
自 2011 年 11 月起，美国商务部对来自于中国大陆的晶硅光伏电池，不论是
否部分或全部组装成组件、层压板、电池板或其他产品（以下简称“双反调查产品”），发起反倾销和反补贴调查，最终对来自于中国大陆的双反调查产品作出裁定征收反倾销税和反补贴税，由进口双反调查产品到美国的进口商缴纳。除上述双反保证金外，2018 年 1 月，美国通过“201 法案”，宣布对全球光伏产品征收
为期四年的保障措施关税，首年税率 30%，以后每年降低 5%，2021 年 2 月起税
率由 20%降至 18%；2018 年 6 月，受中美贸易摩擦影响，中国光伏产品（电池、
组件和逆变器）被列入征税清单。
报告期内，上述双反调查和 201 特别关税每年对公司业绩的影响情况如下所示：
单位：万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018 年
净利润 56,513.25 104,252.67 139,652.11 27,463.54
双反及 201 关税对成本影响 47,982.81 111,381.34 83,138.62 18,049.37
其中：双反对成本影响 -22.56 -16,122.88 -23,203.30 -18,272.68
201 关税对成本影响 48,005.37 127,504.22 106,341.92 36,322.04
剔除双反及 201 关税影响后净 104,496.06 215,634.02 222,790.73 45,512.90
利润
公司境外生产、销售受到国际政治关系、国际市场环境、法律环境、税收环境、监管环境等因素的影响，还可能面临国际关系变化及相关国家非理性竞争策略等不确定风险因素的影响，则公司将面临境外业务经营失败或遭受境外经营损失的风险。
（四）汇率波动引起的业绩下滑风险
2018 年、2019 年、2020 年和 2021 年 1-6 月，公司境外销售收入分别为
1,855,667.58 万元、2,445,957.14 万元、2,738,460.71 万元和 1,318,167.17 万元，
占主营业务收入的比例分别为 76.50%、83.50%、82.51%和 85.92%。公司境外销售通常以美元、欧元等外币进行结算，报告期内人民币兑美元、欧元汇率存在短
期波动的情形，对公司汇兑损益产
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