科创板投资风险提示：本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高 的投资风险。科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风 险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投 资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。
会通新材料股份有限公司
OrinkoAdvanced Plastics Co., LTD.
（安徽省合肥市高新区柏堰科技园芦花路 2 号）
首次公开发行股票并在科创板上市
招股说明书
保荐人（主承销商）
（广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座）
声 明
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。
保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
本次发行概况
发行股票类型 人民币普通股（A 股）
发行股数/股东公开发售股 本次发行股份 45,928,364 股，占本次发行后公司总股本的
数（如有） 10%（本次发行原股东不公开发售股份）
占发行后总股本的比例 10%
每股面值 1.00 元
每股发行价格 8.29 元/股
发行日期 2020 年 11 月 4 日
拟上市的交易所和板块 上海证券交易所科创板
发行后的总股本 459,283,632 股
保荐机构（主承销商） 中信证券股份有限公司
招股说明书签署日 2020 年 11 月 10 日
重大事项提示
本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必认真阅读本招股说明书正文内容，并特别关注以下重要事项。
一、公司实际控制人的关联方美的集团对公司经营存在较大影响
（一）美的集团为公司第一大客户
公司实际控制人为何倩嫦女士，其持有公司 140,571,428 股股份，占公司本次发行前总股本的 34.01%。何倩嫦女士的父亲何享健为美的集团实际控制人。
公司主营业务为改性塑料的研发、生产和销售，家电行业是改性塑料行业最主要的下游应用领域之一。美的集团作为家电行业的龙头企业，公司向其销售改性塑料，符合公司主营业务发展的需要。报告期内，公司向美的集团及其下属公司销售收入占公司营业收入的比例分别为 27.21%、17.52%、30.68%及 27.16%，美的集团及其下属公司为公司第一大客户。
（二）公司与美的集团存在关联采购情况
报告期内，公司向美的集团关联采购金额分别为 607.10 万元，8.62 万元、
17,989.53 万元和 3,041.72 万元，占营业成本的比例分别为 0.42%、0.01%、5.08%和 1.95%，占比较低。2019 年，公司向美的集团关联采购金额较大，主要系美的集团自 2019 年开始建议其供应商通过美的集团采购中心采购树脂类原材料，上述建议不具有强制性。公司综合考虑原材料采购价格、供货情况等因素，通过美的集团采购中心采购了少量原材料。
（三）公司与美的集团存在关联资金拆借、关联租赁等情况
报告期内，公司与美的集团存在关联资金拆借的情况，系公司向美的集团下属公司美的小贷借入资金。报告期内，公司向美的小贷借入资金的金额分别为
6,000 万元，0 元、0 元和 0 元，公司向美的小贷借入的资金已于 2019 年末全部
偿还。报告期内，公司存在与美的集团关联租赁的情况，系公司向其租赁仓库，
金额分别为 237.74 万元、237.74 万元、243.77 万元和 86.63 万元，金额较小。
报告期内，公司与美的集团存在关联销售、关联采购、关联资金拆借及关联租赁等情形，美的集团对公司经营存在较大影响。公司与美的集团的上述关联交
易均按照市场化原则定价，价格公允。未来公司将继续保持与美的集团的合作，但随着公司除美的集团以外客户的拓展，预计其收入占比将有所下降，公司对美的集团不存在依赖。
公司与美的集团关联交易的具体情况请见本招股说明书之“第七节 公司治理与独立性 ”之“八、关联交易”。
二、公司特别提醒投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本招股说明书第四节披露的风险因素，审慎作出投资决定，公司特别提醒投资者关注以下风险因素
（一）下游家电、汽车等行业波动风险
公司主要从事改性塑料的研发、生产及销售，产品应用领域广泛。报告期内，公司主要产品的应用领域包括家电、汽车以及其他领域。报告期内,公司在家电领域收入占比分别为 71.87%,67.57%、68.68%和 57.50%，公司在汽车领域收入占比分别为 25.09%、29.16%、22.20%和 18.14%。该等行业客户对公司产品的需求受宏观经济及自身行业周期的影响会产生波动。其中，家电领域受到宏观经济增速、房地产市场景气度、城镇化速度、居民消费升级等多项因素影响，汽车行业受到宏观经济增速、节能减排政策、新能源汽车行业发展等多项因素影响。
如宏观经济出现滞涨甚至下滑，或者客户所在行业或其下游行业景气程度降低或产能严重过剩，则可能影响该等客户对公司产品的需求，导致公司产品销售价格或销售数量的下滑，公司业绩将可能受到不利影响。
（二）主要原材料价格波动风险
公司原材料主要包括聚烯烃类、聚苯乙烯类以及工程塑料及其他类等，随着市场环境的变化，公司未来的原材料价格存在一定的不确定性。如若未来主要原材料价格因宏观经济波动、上下游行业供需情况等因素影响而出现大幅波动，将会对公司的经营业绩产生不利影响。
假设在其他因素不变的情况下，就公司主要原材料价格变动对公司主营业务成本的影响进行敏感性分析，具体情况如下：
原材料 主营业务成本变动率
价格变 2020 年 1-6 月 2019 年 2018 年 2017 年
动率
5% 2.03% 1.97% 1.41% 1.20%
聚烯烃 10% 4.07% 3.93% 2.82% 2.40%
类 -5% -2.03% -1.97% -1.41% -1.20%
-10% -4.07% -3.93% -2.82% -2.40%
5% 0.83% 0.93% 1.56% 1.74%
聚苯乙 10% 1.67% 1.87% 3.12% 3.49%
烯类 -5% -0.83% -0.93% -1.56% -1.74%
-10% -1.67% -1.87% -3.12% -3.49%
5% 0.50% 0.63% 0.70% 0.69%
工程塑 10% 1.00% 1.26% 1.40% 1.37%
料及其
他类 -5% -0.50% -0.63% -0.70% -0.69%
-10% -1.00% -1.26% -1.40% -1.37%
注：聚烯烃类材料主要用于聚烯烃类产品、聚苯乙烯类材料主要用于聚苯乙烯类产品、工程塑料及其他类材料主要用于工程塑料及其他类产品。因此，上述主营业务成本变动率=原材料价格变动率×该类产品主营业务成本占比×该类产品中主材成本占比。
（三）行业竞争加剧的风险
公司所处的改性塑料行业属于市场化程度较高、竞争较为激烈的行业。行业中，来自国内外市场的竞争者众多，既有一批历史悠久、资金实力雄厚的国际巨头，又有数家具备一定规模且已登陆资本市场的国内企业。从市场占有率来看，外资企业中，巴斯夫市场占有率约 12.30%，陶氏公司市场占有率约 10.74%；国内企业中，金发科技市场占有率约 11.35%，普利特市场占有率约 2.19%，南京聚隆市场占有率约 0.58%，沃特股份市场占有率约 0.55%。对比来看，公司市场占有率为 2.45%，与巴斯夫、陶氏公司、金发科技等国内外竞争对手存在一定差距。随着产业整合的推进，行业将可能呈现规模、技术、资金实力全方位竞争的态势。市场竞争的加剧可能导致产品价格的大幅波动，进而影响公司的盈利水平。
（四）安全生产及环保的风险
公司于 2018 年 11 月发生一起安全生产事故并被处以 20 万元处罚，根据合
肥市应急管理局、合肥高新技术产业开发区应急管理局于 2020 年 3 月 25 日出具
的证明，该起事故属于一般安全事故，相关行政处罚不属于重大事故处罚。事故发生后，公司进行了积极整改，足额缴纳了罚款，并进一步加强了全体员工安全
防范意识的宣传和教育工作。2020 年 8 月 24 日，公司子公司合肥圆融发生一起
安全事故，造成一人死亡。截至本招股说明书签署日，该事故正在正常处理流程中。根据合肥市应急管理局、合肥高新技术产业开发区应急管理局于 2020 年 9月 2 日出具的证明，该事故为一般安全事故，正在正常处理流程中。即使合肥圆融因该事故遭受行政处罚，该等行政处罚亦不属于重大事故处罚。除前述事故外，报告期内，公司不存在其他安全生产事故。随着公司业务规模的不断扩大，如不能始终严格执行各项安全管理措施，不断提高员工的安全生产能力和意识，公司仍然存在发生安全事故的风险，对员工人身及公司财产安全造成重大损失，对公司经营造成不利影响。
公司生产过程中会产生
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