股票简称：卓越新能 股票代码：688196
龙岩卓越新能源股份有限公司
LONGYAN ZHUOYUE NEW ENERGY Co., LTD.
福建省龙岩市新罗区铁山镇平林（福建龙州工业园东宝工业集中区）
首次公开发行股票科创板上市公告书
保荐机构（主承销商）
深圳市福田区深南中路华能大厦三十、三十一层
2019 年 11 月 20 日
特别提示
龙岩卓越新能源股份有限公司（以下简称“卓越新能”、“本公司”、“发行人”
或“公司”）股票将于 2019 年 11 月 21 日在上海证券交易所科创板上市。本公司
提醒投资者应充分了解股票市场风险以及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。
第一节 重要声明与提示
一、重要声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。
上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。
本 公 司 提 醒 广 大 投 资 者 认 真 阅 读 刊 载 于 上 海 证 券 交 易 所 网 站
（http://www.sse.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。
本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。
如无特别说明，本上市公告书中简称或名词释义与本公司首次公开发行股票招股说明书释义相同。
本上市公告书数值保留至小数点后两位，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。
二、新股上市初期投资风险特别提示
本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。具体而言，上市初期的风险包括但不限于以下几种：
（一）涨跌幅限制放宽
科创板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行上市的股票，上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为 20%；上海证券交易所主板，深圳证券交易所主板、中小板、创业板在企业上市首日涨幅限制比例为
44%，跌幅限制比例为 36%，之后涨跌幅限制比例为 10%。科创板股票存在股价波动幅度较上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板、中小板、创业板更加剧烈的风险。
（二）市盈率处于较高水平
本公司本次发行价格为 42.93 元/股，此价格对应的市盈率为：
（1）28.86 倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审计的扣除非经常性损益后的 2018 年净利润除以本次发行前总股本计算）。
（2）28.90 倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审计的扣除非经常性损益前的 2018 年净利润除以本次发行前总股本计算）。
（3）38.48 倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审计的扣除非经常性损益后的 2018 年净利润除以本次发行后总股本计算）；
（4）38.54 倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审计的扣除非经常性损益前的 2018 年净利润除以本次发行后总股本计算）。
根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所属行业
为“C42 废弃资源综合利用业”。截至 2019 年 11 月 6 日（T-3 日）,中证指数有
限公司未发布“C42 废弃资源综合利用业”最近一个月平均静态市盈率。发行人一
级分类属于制造业，截止 2019 年 11 月 6 日（T-3 日），中证指数有限公司发布的
“制造业”最近一个月平均静态市盈率为 24.09 倍。同时，可比上市公司嘉澳环保（603822）扣非前静态市盈率为 31.18 倍。
本次发行价格 42.93 元/股对应的发行市盈率为 38.54 倍（按扣除非经常性损
益前后净利润的孰低额和发行后总股本全面摊薄计算），高于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率，高于可比公司静态市盈率，存在未来股价下跌给投资者带来损失的风险。
（三）流通股数较少
上市初期，因原始股东的股份锁定期为 36 个月或 12 个月，保荐机构跟投股
份锁定期为 24 个月，网下限售股锁定期为 6 个月，本次发行后本公司的无限售
流动股为 27,589,792 股，占发行后总股数的 22.99%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。
（四）融资融券风险
科创板股票上市首日即可作为融资融券标的，因而增加了上市初期被加大杠杆融券卖出导致股价暴跌的风险，而上交所主板市场则要求上市交易超过 3 个月后可作为融资融券标的。此外，科创板股票交易盘中临时停牌情形和严重异常波动股票核查制度与上交所主板市场规定不同。提请投资者关注相关风险。
首次公开发行股票并上市后，除经营和财务状况之外，公司的股票价格还将受到国内外宏观经济形势、行业状况、资本市场走势、市场心理和各类重大突发事件等多方面因素的影响。投资者在考虑投资公司股票时，应预计到前述各类因素可能带来的投资风险，并做出审慎判断。
三、特别风险提示
投资者在评价公司本次发行的股票时，应特别认真地阅读本公司招股说明书“第四节 风险因素”中的各项风险因素，并对下列重大风险因素予以特别关注：
（一）出口业务变动的风险
2016-2019年3月，公司生物柴油出口销售额分别为27,357.91万元、74,474.43万元、77,058.05 万元和 24,181.00 万元，占同期主营业务收入的 58.93%、85.42%、75.86%和 81.28%，欧洲是公司出口的最主要区域。因此汇率波动、目标市场的需求变动以及进出口政策的变动均会对公司经营产生较大影响。
1、人民币汇率波动的风险
公司外销业务以美元为主要结算货币，人民币汇率波动对公司经营业绩影响较大。人民币汇率波动对公司经营的影响主要体现在两方面：
（1）近年来，受国内外政治、经济环境等多重因素的影响，人民币汇率波动的不确定性加大，如未来人民币大幅度升值，将削弱以外币计价的公司出口产品的国际竞争力，公司外销可能因此受到不利影响，从而影响公司的经营业绩。
（2）若在公司货物发出确认收入至收款换汇期间，人民币汇率产生大幅波动，则会给公司带来较大汇兑损益。2016-2019 年 3 月，公司汇兑收益金额分别
为 296.68 万元、-673.78 万元、464.94 万元和-83.17 万元，占当期利润总额 5.73%、
-10.91%、3.34%和-1.94%。
未来若汇率波动加大，或公司在开展远期结汇业务时，未严格执行相关内控制度或其他不可预计的偶发性因素，公司可能会发生大额汇兑损益或投资损失的情形，从而给公司的经营业绩带来不利影响。
2、公司生产生物柴油不能持续满足欧盟要求的风险
欧美生物柴油主要与化石柴油调合后用于交通燃料领域，由于生物柴油属绿色再生能源，对节能和碳减排具有重要意义，因而欧美均颁布了生物柴油在化石柴油中的强制添加标准，并出台了相应的鼓励支持政策。但同时欧盟对于生物柴油的各项指标要求也较高，对硫、磷、水分含量等关键指标均有严格的规定。
未来若公司的产品质无法达到欧盟客户的要求，将导致公司生物柴油产品不能出口欧盟，对公司生产经营将产生不利影响。
3、欧盟关于生物柴油添加政策调整的风险
欧盟是目前世界生物柴油最大的消费市场。由于生物柴油的 CO2 排放量比矿物柴油大约少 50%，因此欧盟把生物燃料作为主要替代能源，并分别于 2003年 5 月通过了《在交通领域促进使用生物燃料油或其他可再生燃料油的条例》、
于 2006 年 2 月制定了《欧盟生物燃料战略》，于 2009 年 4 月实施《可再生能源
指令》，约定每个成员国到 2020 年生物燃料在交通运输业燃料中占的比重不低于10%，到 2030 年生物燃料在交通运输业燃料中占的比重将达到 25%，2018 年通过修订该指令将占比目标提高到 32%。
欧盟是发行人产品的主要出口地，但未来若因政治、技术进步等因素，欧盟调整生物柴油的添加政策，公司将面临市场需求量及销售价格波动带来的盈利能力变动风险。
4、出口国贸易政策变化的风险
公司的生物柴油产品目前主要出口到欧洲，生物酯增塑剂和工业甘油产品少量出口到东南亚、香港、台湾等地区。公司的生产经营对国际宏观经济状况、出口国或地区市场和政策环境具有一定的关联性。
当前国际经济环境情形复杂，出于经济发展和产业结构调整需要，各国的关税和非关税等进出口相关政策也在不断进行调整。未来若公司的主要贸易往来国出于贸易保护或其他需要，可能会构筑各种关税或者非关税壁垒，限制公司产品流入当地市场。因此，若主要贸易往来国的进出口政策变化，将会对公司产品的出口产生不利影响，进而影响到公司的经营业绩。
5、主要出口业务资质的续期风险
欧洲市场是公司目前主要的产品出口市场，ISCC 认证是公司生物柴油出口欧盟市场的重要认证。由于 ISCC 认证实行一年一续办的制度，未来若发行人改变原材料致使生产经营无法满足 ISCC 认证体系的要求，有可能无法继续获得ISCC 认证，导致公司产品无法直接出口欧洲，进而影响公司的盈利能力。
（二）原材料供应风险
1、供应量波动风险
发行人主要利用地沟油、酸化油等废油脂制备生物柴油。受餐饮习惯影响，我国食用油脂消费量较大，所产生的废油脂年均超过 1,000 万吨。随着国家对废油脂无害化和资源化利用要求越来越高，生产生物柴油所需的废油脂供应量较为充足和稳定，废油脂采购价格亦相对稳定。但这种充足和稳定仅对中短期内而言，长期来看原材料供应仍具有一定不确定性，主要来源于以下几点：
（1）若未来人们生活理念的改变，油脂消费量缩减，将直接影响废油脂的供应量；
（2）若未来废油脂回收利用出现了新的发展方向，将分流生物柴油行业的废油脂供应量；
（3）若未来生物柴油行业快速成长，可能会出现废油脂供应不足的情形。
上述原因将导致国内生物柴油行业供给量不足，虽然行业内部分企业可以从
东南亚国家等周边国家进口废油脂以保证生产，但供需失衡将提升废油脂的收购价格，进而压缩企业的盈利空间。同时虽然目前废油脂年均 1,000 万吨的产生量与生物柴油年均不足 100 万吨的废油脂使用量来说仍有较大空间，但从长远来看，随着生物柴油行业的发展，若届时无法从外部获取稳定的油脂来源，那么国内的废油脂供应规模将限制生物柴油行业的生产规模。
2、供应价格波动风险
2016-2019年3月，废油脂的采购成本占公司采购总额的比例分别为87.53%、92.35%、87.65%和 84.32%，废油脂采购价格是影响公司主营业务成本的重要因素。
废油脂主要来自餐馆、酒店、养猪场、食品和植物油加工企业等，作为生物柴油的上游原材料，因应用领域的关联性，其价格一般会受原油、棕榈油等大宗商品价格波动的影响，同时鉴于废油脂供应地域分散，收购涉及原料收集、加工、运输等多个环节，具有工作环境恶劣、人力成本高等特点，因而影响价格波动的因素也较多。
由于废油脂收集行业的若干特点，废油脂价格具有一定的刚性和波动性，发行人无法完全分散废油脂的价格波动风险，因此若废油脂采购价格波动较大，将影响发行人的盈利能力。
3、个人供应商
